证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 李明珠

  前海作为金融创新的领头兵备受香港金融界关注，昨日在香港举行的前海金融发展机遇的挑战研讨会上，香港金融界人士积极献言，对前海的发展新机遇充满期待。

  德意志银行大中华区首席经济学家马骏建议，针对前海先试先行的角色，建议在前海推出QDII3，主要针对在前海注册的金融机构，不需要对任何的产品设置审批，直接给予机构额度，将国内的人民币或者外币直接投资到境外市场，投资产品不受限制，股票、债券、房地产均为选择标的。而QDII3最好不要有选择性的审批，只要有额度就可以直接对外投资，额度和金融机构资本金进行挂钩，不同金融机构配以不同系数，如银行、券商分别乘以不同系数，得出相应额度，建立更加公平的竞争环境。而额度可以进一步分成，人民币的额度和外币的额度。

  马骏认为，在已有的跨境人民币回流机制中，有500亿额度的人民币已经获批，香港人民币资金池流动性增长会受到调整。通过QDII3可以加快人民币向境外尤其是香港的输出，提升香港人民币流动性。其主要好处有增加跨境人民币流动的通道、降低国内投资者的投资成本、提高产品的灵活性、不会导致大规模的无序资本流出。

  中银保诚资产管理董事长谢涌海指出，QDII3概念新颖，但监管当局正集中推进合格境内个人投资者（QDII2）试点，基本上政策成熟，预期今年内推出的机会较大。香港中资证券业协会主席阎峰则认为，QDII2不仅限于前海，将来全国都可以做，而从具体的金融机构设点来控制额度。香港财经事务及库务局副局长梁凤仪表示，在跨境人民币业务上可通过区域试点进行，也希望QDII2能在前海先行先试。

  前海跨境人民币业务发展已经取得积极进展，跨境贷款最新备案金额已达52.5亿元。渣打银行环球市场主管陈铭侨表示，前海企业可以带动利率衍生品贷款的发展。目前香港银行可以通过离岸人民币市场的利率贷款给内地企业，时间期限有长短之分，利率也有固定和浮动之分，这都将拉动利率衍生产品的发展。

  而业内对前海跨境人民币的结算金融设施以及服务也期待有进一步提升。瑞银投资银行副主席何迪指出，如果将来能够将资本项下的结算业务放宽，前途无量。前海需要配置人民币清算和结算系统和香港进行对接。具体措施方面，可通过香港的银行，将后台业务迁移至前海，中台业务，风控和合规等部门也可进一步下放，通过成本优势、基础设施和交通等条件吸引。