证券时报多媒体数字报

  基金管理人：银华基金管理有限公司

  基金托管人：中国银行股份有限公司

  报告送出日期：2013年7月17日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。  

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。  

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2013年4月1日起至6月30日止。

  §2 基金产品概况

  2.1 基金基本情况

  ■

  2.2 境外资产托管人

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

  ■

  注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：本基金基金合同生效日期为2008年5月26日。按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期。截至建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十四章的规定：香港证券市场上公开发行、上市交易的股票及金融衍生品合计不高于本基金基金资产的40%；主动管理的股票型公募基金和交易型开放式指数基金合计不低于本基金基金资产的60%；现金、货币市场工具及中国证监会允许投资的其他金融工具合计不高于本基金基金资产的40%。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。

  2、证券从业的含义符合行业普遍认可的计算标准。

  4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

  本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华全球核心优选证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个投资组合。

  在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。

  在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。

  在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。

  综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  2013年二季度，全球市场延续了一季度的走势，美欧等市场微涨，而包括香港在内的新兴市场遭到投资者的全面抛售，既反映了投资者对美联储退出量化宽松的担忧，也是因为欧美经济复苏缓慢造成新兴市场的进出口贸易数据、制造业指数等纷纷走弱。比较积极的经济指标是美国的S&P/CaseShiller 20城市房屋价格指数，今年4月份同比去年上涨了12.05%，透露出美国房地产市场走出低谷的信号，这可以促进美国经济的基本面和家庭的消费预期。

  本季度，标普全球市场指数的北美部分涨2.2%，欧洲部分涨2.6%，日本部分涨3.1%，亚太（除日本外）跌10.8%，全球新兴市场部分跌7.3%。

  本基金管理人认为市场仍然处于金融危机后的恢复阶段中，目前没有明显的恶化或者改善因素，但是往往受到政策消息面的影响而波动。我们维持中性配置，保留美国的医疗行业和房屋建造商行业基金，高配经济仍然高速增长的东南亚区域基金，低配欧元区、日本和香港。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  截至报告期末，本基金份额净值为0.770元，本报告期份额净值增长率为-7.55%，同期业绩比较基准收益率为-3.36%。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  全球市场

  全球各主要经济区域有不同的亮点和问题。美国经济受到房地产价格企稳上涨和企业提高效率的推动，显露出走出周期底部的特征，但是还没有看到失业率显著下降和新的经济增长点。欧洲债务危机被很好地遏制，但是失业率高企和欧元区的内在设计缺陷会持续困扰各国政府，使其难以制定明确的政策来减少赤字或刺激经济。新兴市场仍然有增长潜力，但是在没有与发达国家脱钩之前，国内经济一方面受到欧美订单减少的拖累，另一方面也面临产能过剩的压力，需要时间找到新的良性增长模式。

  香港市场

  香港市场受到内地经济数据疲弱的影响，表现较差。投资者担心刺激政策遗留下的问题资产和过剩产能将困扰未来一段时间的经济发展，尤其是银行资产负债表内外的坏账有可能集中出现。我们认为中国经济的增速在回落，但很多区域和行业还有很大的发展空间和投资机会，如：城镇化、环境保护和产业升级等方向。我们判断香港市场将处于宽幅震荡行情，个别行业和公司会受到追捧，而市场全面上涨要等到商品价格企稳和周期类公司经营数据回升。

  投资策略

  我们继续对全球经济和资本市场保持谨慎乐观，在甄别债务危机的前提下，在国家和区域之间采用自上而下的策略做动态配置，规避债务问题较多的区域市场与公司，逐步转为积极的投资策略。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

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  注：1.股票的国家（地区）类别根据其所在证券交易所确定。

  2.本基金本报告期末未持有存托凭证。

  5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

  ■

  注：1.以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

  2.本基金本报告期末未持有存托凭证。

  5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

  ■

  注：本基金本报告期末未持有存托凭证。

  5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

  注：本基金本报告期末未持有债券。

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  注：本基金本报告期末未持有债券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

  注：本基金本报告期末未持有金融衍生品。

  5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

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  注：本基金所投资的上述基金以及上述基金的基金管理人均不是、亦不得被视为本基金的发起人、分销商或发行者。

  5.10 投资组合报告附注

  5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。

  5.10.3 其他资产构成

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  5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

  5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §7 重要信息

  无。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  8.1.1中国证监会核准银华全球核心优选证券投资基金募集的文件

  8.1.2《银华全球核心优选证券投资基金基金合同》

  8.1.3《银华全球核心优选证券投资基金托管协议》

  8.1.4《银华全球核心优选证券投资基金招募说明书》

  8.1.5《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》

  8.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照

  8.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照

  8.1.8 报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告

  8.2 存放地点

  上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。

  8.3 查阅方式

  投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。

  银华基金管理有限公司

  2013年7月17日