证券时报多媒体数字报

  基金管理人：银华基金管理有限公司

  基金托管人：中国建设银行股份有限公司

  报告送出日期：2013年7月17日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。  

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。  

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2013年4月1日起至6月30日止。

  §2 基金产品概况

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  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例已达到基金合同的规定：本基金的股票投资比例为基金总资产的60％～95％，债券为0％～40％，并保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。本基金的非现金基金资产中，不低于80%的资产将投资于富裕主题行业中的优势上市公司股票。同时，本基金将综合考虑宏观经济、行业景气及企业成长性等因素，以不超过20％的非现金基金资产部分投资于富裕主题行业之外的上市公司发行的证券。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。

  2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华富裕主题股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个投资组合。

  在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。

  在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。

  在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。

  综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

  本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有3次，原因是指数型投资组合投资策略需要，未导致不公平交易和利益输送。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  二季度市场的结构性分化超出预期。本基金在一季报提出下调仓位的防御性思路，目前看来对以大盘权重为主的上证综合指数而言是对的，但是对创业板指数而言，则是错的。创业板的单边行情出现的本质，或许是在流动性边际收缩的阶段，资金寻找出口的一个结果。我们观察到流动性收紧的问题，采取的策略是防御而不是换方向再进攻，与实际情况产生了距离。

  事实上，本基金一直对成长股有所偏爱，只是符合我们标准的成长股，未必总能时时和市场趋势炒作中的成长概念股产生共鸣，这导致二季度中后期，本基金的相对业绩出现如此大的偏离。我们深入反思了这个现象，同样都看好新经济和经济结构改革的方向，为什么市场认同的和我们认同的有如此大差距？同样都看流动性紧缩，为什么今年市场采取了结构性分化的形式来表达，而以前的市场总是以系统性的估值回撤作为表达？

  反思的结果，我们认同市场的结构性分化，并认为这种分化还会持续下去。造成当前这种结构性分化的原因如果还没有发生变化，那这种趋势不会轻易逆转。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  截至报告期末，本基金份额净值为1.0068元，本报告期份额净值增长率为-4.99%，同期业绩比较基准收益率为-9.30%。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  下半年的经济形势不容乐观，流动性的收紧只是正确方向上的一个开始，经济在为过去还账的过程中，必然伴随痛苦甚至是反复。所以，从大环境上我们仍然看不到系统性上涨的风险，仓位将继续保持低位。行业结构上我们偏好成长股，只是在品种的选择上，依然会保持自己的标准，不会在市场最热的时候盲目跟风。

  不过，有很多因素可能会在三季度发生变化。目前而言，我们倾向于回避传统行业，回避金融地产。然而，当其这些与经济杠杆高度相关的行业估值下滑到一定极端水平，并伴随流动性预期发生转向，那么我们的仓位以及行业配置结构就有可能发生显著改变。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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  注：本基金本报告期末仅持有上述债券。

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  注：本基金本报告期末未持有权证。

  5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  注：本基金本报告期末未持有股指期货。

  5.9 投资组合报告附注

  5.9.1 本基金投资的前十名证券中包括科伦药业（股票代码：002422）。根据科伦药业股票发行主体四川科伦药业股份有限公司于2013年5月21日发布的公告，该上市公司因信息披露存在违反《中华人民共和国证券法》有关规定的行为而被中国证监会立案调查。

  在上述公告公布后，本基金管理人对该上市公司进行了进一步了解和分析，认为上述处罚不会对科伦药业的投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理人对该上市公司的投资判断未发生改变。

  报告期内，本基金投资的前十名证券的其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

  5.9.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。

  5.9.3 其他资产构成

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  5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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  5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

  5.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

  §7 影响投资者决策的其他重要信息

  无。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  8.1.1 中国证监会核准银华富裕主题股票型证券投资基金募集的文件

  8.1.2《银华富裕主题股票型证券投资基金招募说明书》

  8.1.3《银华富裕主题股票型证券投资基金基金合同》

  8.1.4《银华富裕主题股票型证券投资基金托管协议》

  8.1.5《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》

  8.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照

  8.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照

  8.1.8 报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告

  8.2 存放地点

  上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。

  8.3 查阅方式

  投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。

  银华基金管理有限公司

  2013年7月17日