证券时报多媒体数字报

  基金管理人：信达澳银基金管理有限公司

  基金托管人：中国建设银行股份有限公司

  报告送出日期：2013年7月17日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2013年4月1日起至6月30日止。

  §2 基金产品概况

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  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：1、本基金基金合同于2008年7月30日生效，2008年8月29日开始办理申购、赎回业务。

  2、本基金投资组合的资产配置为：股票资产为基金资产的30%-80%，债券资产、现金及中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的20%-70%，权证占基金资产净值的0%－3%；其中基金保留的现金以及投资于一年期以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。本基金按规定在合同生效后六个月内达到上述规定的投资比例。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。

  2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有发生损害基金持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司对报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析；利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法，对连续四个季度内、不同时间窗口（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易价差进行了分析；对部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易进行了审核和监控，未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交易原则的情形。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  报告期内未发现本基金存在异常交易行为，报告期内本公司所管理的投资组合未发生交易所公开竞价的同日反向交易。

  4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

  从2013年上半年的全球经济来看，稳步复苏的态势并没有终止。美国经济复苏的步伐仍然快于其他发达经济体。欧洲经济的复苏略显艰难，但最困难的时期已经过去。日本经济在极宽松的货币政策的背景下成为全球经济的亮点。中国经济也在平稳中复苏，我们判断，这种复苏虽然不够强劲，但持续性较强。经济复苏加上温和的通胀环境，企业盈利增长会一定程度上加速。我们期待2-3季度企业盈利同比和环比都有一个较好的表现。就资本市场而言，我们认为2013年并不悲观。

  3-4月传统的施工旺季呈现出开工延迟、旺季不旺的现象，从宏观经济数据和微观企业数据公布的情况来看，频频低于预期。经济层面的疲软,打消了市场对经济强复苏的预期，市场期待政策能加码。让市场失望的是，春节以后，政策的味道变得越来越坏。首先是货币政策逐渐转为中性，央行频繁的收缩流动性；其次是力度和时间点都超预期的房地产“新国五条”，给未来的房地产销售和投资带来了阴影；后来又是银监会的8号文，银行的表外扩张面临较大的放缓压力；关于房地产试点扩大、银行同业整顿以及利率市场化的预期在5月份也悄然升温；6月中旬，央行对流动性的干预导致了银行间资金价格的大幅度飙升。一时间，去年年底预期到的或是没有预期到的政策压力，似乎都集中在这两三个月爆发了，以金融地产等蓝筹股为主的沪深300压力巨大，几乎是伴随着每一个大的政策就下一个平台，持续跌了四个多月。相反，明显超预期的是，以创业板为代表的小股票，伴随着较多的主题热点，无惧解禁压力，也无惧业绩增长疲乏，指数不断创新高。市场风格分化进一步加剧，沪深300跌幅超过了10%，而创业板涨幅超过了50%%，指数差距超过了60个百分点。

  相对于3月底的组合，本基金变化比较大的是减持了金融，增加了地产。二季度本基金的业绩不理想，特别是6月份市场的下跌给组合带来了较大的损失，我们深表歉意。我们希望通过更加勤奋、更加专业的投资运作，争取在下半年能取得好的回报。

  7-8月份是进一步验证经济复苏含金量的时间窗口，同时也是观测政策变化的时间窗口。从全年的纬度来看，我们相信经济仍在复苏的通道中，至今还没有证据表明会在未来的两三个月内就会停滞；同时我们也愿意相信，全年政策压力最大的时间窗口已经过去，未来的政策以小修小补为主，不会明显向下加码。最近明显有变化的是地产行业，主要是在政策层面。即将出台的《城镇化2020年发展规划》和房地产调控的长效机制，有利于行业持续健康发展。

  我们维持对2013年的经济弱复苏的看法，认为强复苏或重回衰落的概率较低。由于经济的复苏弹性不高，同时下半年的流动性宽松程度弱于上半年，市场情绪和活跃程度会受到影响，因此下半年的估值中枢很难有明显的提升，从估值提升中赚钱很难。相当一部分行业和板块，在解禁、新股发行、发行制度改革等背景下，估值水平的系统性下降还没有结束，也许盈利的增长还赶不上估值的下降，股价维持弱势。2013年的投资思路，我们将更多的精力放在低估值的行业和板块，在增长和估值的两大因素中，我们更看重估值，适度增长。

  我们仍然坚持自下而上的选股原则，积极精选个股，并加入自上而下的行业配置的指导。一方面关注经济和政策的变化，跟踪行业景气的变化趋势，判断银行、地产、汽车、家电、证券等低估指行业是否有系统性的机会；另一方面，也会关注一些成长股、消费股、创业板和中小盘股票的估值压力和解禁减持压力。对有较大调整的业绩增长确定的成长股，我们会更加积极，考虑择机介入后做持有期收益，分享成长带来的回报。

  4.5 报告期内基金的业绩表现

  截至报告期末，本基金份额净值为0.959元，份额累计净值为1.379元，报告期内份额净值增长率为-9.70%，同期业绩比较基准收益率为-6.78%。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  注：本基金本报告期末未持有权证。

  5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  注：本基金本报告期末未持有股指期货。

  5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策

  本基金未参与投资股指期货。

  5.9 投资组合报告附注

  5.9.1基金投资的前十名证券的发行主体报告期内被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形及相关投资决策程序说明。

  海通证券（600837）于2013年4月22收到中国证券监督管理委员会上海监管局《关于对海通证券股份有限公司采取责令改正措施的决定》，主要内容为：“经查，我局发现你公司发行的“一海通财”系列产品系现行监管规则未予明确的创新型产品，但你公司未按照《证券公司业务（产品）创新工作指引（试行）》的规定，向中国证监会机构监管部履行创新产品方案报送义务。”

  基金管理人分析认为，该公司的这款创新产品在产品方案报送环节上有所违规，而公司针对监管层提出的问题，已于第一时间积极组织整改，完善相关工作程序，并对相关责任人进行了责任追究和处分。基金管理人经审慎分析，认为该责令改正措施对公司经营和价值应不会构成重大影响。

  除海通证券（600837）外，其余的本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.9.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库的情形。

  5.9.3 其他资产构成

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  5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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  5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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  5.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §7 影响投资者决策的其他重要信息

  无。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  1、中国证监会核准基金募集的文件；

  2、《信达澳银精华灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

  3、《信达澳银精华灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

  4、法律意见书；

  5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

  6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

  7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。

  8.2 存放地点

  备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

  8.3 查阅方式

  投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。