证券时报多媒体数字报

  基金管理人：浙商基金管理有限公司

  基金托管人：交通银行股份有限公司

  报告送出日期：2013年7月17日

  §1 重要提示

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  §2 基金产品概况

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  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

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  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  浙商聚盈信用债债券A

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  浙商聚盈信用债债券C

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  注：1、本基金基金合同生效日为2012年9月18日，基金合同生效日至本报告期期末，本基金生效时间尚未满一年。

  2、本基金建仓期为6个月，从2012年9月18日至2013年3月17日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。

  3、本基金业绩比较基准为：中债综合指数收益率（全价）。

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  本基金A类累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

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  本基金C类累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

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  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  为了规范公平交易行为，保护投资者合法权益，根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规规定，本公司制定了相应的公平交易制度。在投资决策层面，本公司实行投资决策委员会领导下的投资组合经理负责制，对不同类别的投资组合分别管理、独立决策；在交易层面，实行集中交易制度，建立了公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会，严禁在不同投资组合之间进行利益输送；在监控和评估层面，本公司金融工程小组将每日审查当天的投资交易，对不同投资组合在交易所公开竞价交易中同日同向交易的交易时机和交易价差进行监控，同时对不同投资组合临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行分析。

  本报告期内，本基金未发生违反公平交易制度的行为。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况，亦未受到监管机构的相关调查。

  4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

  二季度，银监会8号文出台，债券市场受到进一步追捧，随着信用利差的快速走低，我们的操作开始偏谨慎，5月份我们逐渐降低债券杠杆，由于预期到6月资金面的紧张，因此在5月份我们也将组合中的短久期品种卖出。6月份是年初以来市场波动最大的一个月份，其主要原因是流动性在本月出现了极度枯竭的状况，各类资产都出现了大幅调整。当前流动性紧张有多方面的原因，一是年中新增财政存款的规模较大；二是5月份以来外汇占款大幅减少，主要是国家对外汇市场监管的趋严，导致短期内外汇占款减少；三是对商业银行表外业务监管趋严迫使商业银行去杠杆，3月份银监会加强了对理财产品的监管和加大对债券市场交易的打击力度，5月份以来，又严格了对企业债券发行和农信社票据的监管。6月底一批理财产品的集中到期进一步加大了短期流动偏紧和产品违约的风险。我们预测了6月份的资金紧张，但没有预计到会如此紧张，主要原因在于对于决策层对释放金融风险的决心的低估，我们在5月中下旬将短久期债券全部卖出，中长久期债券也在逐步降低杠杆，因此在一定程度上避免了基金净值的进一步损失。

  另外，我们也适时配置一定比例的可转债，分享可转债进可攻退可守的优点，不过我们的原则是做一只长期稳健增长的债券型基金，因此在可转债的配置上我们重点考虑组合的风险承受能力。

  4.5 报告期内基金的业绩表现

  截至2013年6月30日为止，本基金A类份额净值为1.040元，本报告期内份额净值增长率为0.29%，同期业绩比较基准收益率为0.12%；本基金C类份额净值为1.036元，本报告期内份额净值增长率为0.10%，同期业绩比较基准收益率为0.12%。

  4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  我们预计二季度GDP增速可能会回落至7.5%附近，通胀走势也相对温和，三季度资金面虽然会有一定程度的缓解，但比之今年一季度已经不可同日而语，因此对债券市场保持相对谨慎的观点，组合操作上会控制债券的仓位，可转债在经过这波调整之后已经出现了非常好的投资价值，到期收益率高，已经具备了很好的防御价值，同时也能跟随股票市场上涨而上涨，真正能够成为“进可攻、退可守”的品种，因此我们也会重点关注。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  金额单位：人民币元

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  本基金本报告期末未持有股票。

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  本基金本报告期末未持有股票。

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  金额单位：人民币元

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  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  金额单位：人民币元

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  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  本基金本报告期未投资股指期货。

  5.9 投资组合报告附注

  5.9.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

  5.9.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  5.9.3 期末其他各项资产构成

  单位：人民币元

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  5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  金额单位：人民币元

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  5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §7 备查文件目录

  7.1 备查文件目录

  1、中国证监会批准浙商聚盈信用债债券型证券投资基金设立的相关文件；

  2、《浙商聚盈信用债债券型证券投资基金招募说明书》；

  3、《浙商聚盈信用债债券型证券投资基金基金合同》；

  4、《浙商聚盈信用债债券型证券投资基金托管协议》；

  5、基金管理人业务资格批件和营业执照；

  6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告；

  7、中国证监会要求的其他文件。

  7.2 存放地点

  杭州市西湖区教工路18号世贸丽晶城欧美中心1号楼D区6层606室

  7.3 查阅方式

  投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站www.zsfund.com查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-067-9908/021-60359000查询相关信息。

  浙商基金管理有限公司

  二〇一三年七月十七日