证券时报多媒体数字报

  基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司

  基金托管人：中国银行股份有限公司

  报告送出日期：2013年7月17日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

  本报告财务资料未经审计。

  本报告期间为2013年4月1日至2013年6月30日。

  §2 基金产品概况

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  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  注：本基金业绩比较基准：90%×中债企业债总全价指数收益率+10%×中债国债总全价指数收益率。本基金集中投资于高收益信用债及国债，因此选取了中债企业债总全价指数和中债国债总全价指数作为基准。上述两个指数分别反映我国企业债市场和国债市场整体价格和投资回报情况，其样本与本基金的投资范围具有较高一致性，能够比较贴切的体现本基金的投资目标和风险收益特征。本基金根据在信用市场处于中性情况下的资产配置比例，赋予复合基准中两个指数以90%和10%的权重，可以较为公允的衡量基金管理人的投资管理能力。

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：本基金合同生效日期为2011 年5月13 日，在建仓期结束时及本报告期末本基金的投资比例已达到基金合同规定的各项投资比例。

  3.3 其他指标

  单位：人民币元

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  注：1、根据《基金合同》的规定，聚利A年收益率（单利）是基金管理人根据中央国债登记结算有限责任公司编制的中国固定利率国债收益率曲线上对应的上一季度末最后5个交易日的5年期国债到期收益率的算术平均值乘以1.3进行计算，于每季度初进行调整并公告。

  2、本报告期内聚利A年收益率（单利）为4.29494%。是根据中央国债登记结算有限责任公司编制的中国固定利率国债收益率曲线上对应的2013年第一季度末最后5个交易日的5年期国债到期收益率的算术平均值乘以1.3进行计算。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令；对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配，确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量统计、分析。在本报告期内，没有发生利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控，风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估，向公司风险控制委员会提交公募基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。在本报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合的同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的5%，在本报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  2013年2季度，美国受益于房地产市场持续好转和消费的推动，经济复苏相对比较稳健。市场对缩减QE的预期越来越强烈，6月份美联储会议也释放了类似的预期。国内，消费和产出类指标在1季度表现偏弱之后，2季度依然表现不佳。6月份在外管局严查虚假贸易之后，进出口贸易也回归到较弱的真实状况，中国经济增长下台阶基本成为市场普遍共识。

  政策上，与世界其他主要大国继续实施宽松政策有所不同，新一届领导集体上台之后，中国的宏观政策发生了一些转变。5月10日，停发17个月之后，央行重启央票发行。6月，央行并没有像往常一样在银行间市场利率上升较快之时果断出手，更多的只是一再强调银行间总体流动性充裕。

  同货币市场的表现有点类似，债券市场2季度表现冰火两重天。受益于强劲需求的推动，5月底之前，信用债继续延续1季度的行情，各期限、等级信用债收益率继续大幅下行，中低等级信用债继续领涨。进入6月之后，银行间利率大幅飙升，利率债、信用债均出现较大幅度的调整。转债2季度表现较差，6月份单月跌幅巨大。

  操作上，本基金基本维持1季度的策略，降低组合杠杆和组合久期，大类资产均衡配置。2季度，继续减持中低等级信用债，保持相对较低的仓位作为基金的配置，适度增加部分中等期限的中高等级产业债及短期融资券。基金的仓位一度降到较为理想的状态，比较遗憾的是对6月货币市场利率的飙升没有很好预期到。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  截止报告期末，本基金份额净值为1.198元，本报告期份额净值增长率为0.08%，同期业绩比较基准增长率为0.38%。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望3季度，国内经济没什么太多悬念，增长继续向下几成共识，基本面较弱对债券市场不会形成太多的正面推动。中央对经济下行容忍度提升和对金融风险关注度的上升成为影响债券市场最主要因素。国际上，3季度QE退出预期较为强烈，美国长期国债收益率大幅上行，对国内债券市场及理财市场等其他相关市场的影响正在体现。另外，经济长时间低迷及部分行业和部分融资主体融资环境可能发生变化，使得部分债券发行人可能出现较大的信用风险。本基金3季度对债券市场保持谨慎，降低组合杠杆和组合久期，继续降低中低等级信用债的比例，适度增加中高等级信用债。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  本基金本报告期末未持有股票。

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  本基金本报告期末未持有股票。

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.8 投资组合报告附注

  5.8.1

  基金投资前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.8.2

  基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。

  5.8.3 其他资产构成

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  5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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  5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末未持有股票。

  5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §7 基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况

  报告期间未发生本基金管理人运用固有资金投资本基金的情况；截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金份额。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  1、中国证监会批准泰达宏利聚利分级债券型证券投资基金设立的文件；

  2、《泰达宏利聚利分级债券型证券投资基金基金合同》；

  3、《泰达宏利聚利分级债券型证券投资基金招募说明书》；

  4、《泰达宏利聚利分级债券型证券投资基金托管协议》。

  8.2 存放地点

  基金管理人和基金托管人的住所。

  8.3 查阅方式

  投资人可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）或登录基金管理人互联网网址（http://www.mfcteda.com）查阅。

  泰达宏利基金管理有限公司

  2013年7月17日