证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 刘明

  近几年，各类掘金定向增发的投资理财产品层出不穷，投资机会被各类机构大为宣传。定向增发的股票也是市场关注的一类焦点，有机构大笔资金砸入并需锁定一年，有募资投产的新项目。尤其在股价跌到增发价时，市场经常认为上市公司有保增发价的动力。

  证券时报数据部统计显示，今年以来已有130家上市公司实施定向增发，这些股票今年以来平均上涨16.6%，市场表现明显强于同期下跌的上证指数与深证成指，也超过中小板指数15.24%的涨幅。欧菲光、浙报传媒、光正钢构股价均翻倍。

  130家上市公司共实施定增137次，其中普洛药业、漳泽电力等7家上市公司实施两次增发。130家上市公司增发募集资金2155亿元，有897家各类机构与个人投资者参与增发。

  截至昨日收盘，上述各类投资者参与增发的浮盈高达475.51亿元。中国人保资产管理公司、上海华信石油集团公司、中国移动通信公司浮盈最多，分别浮盈50.94亿元、37.38亿元、35.77亿元。

  定增股平均上涨16.6%

  最近几年，包括基金专户、私募、券商资管与银行等各类机构发出各类定向增发的投资理财产品，公募基金中兴业全球、汇添富、广发等基金公司也对定向增发颇为热衷。

  天下熙熙，皆为利来。众多机构热衷的原因，都是认为参与定向增发能够带来良好的收益。在一些投资人士看来，参与定向增发不仅能折价获得股票，并且增发公司募集资金都是为投产新的项目，新项目又可提升公司的业绩与估值。

  主打定增股的博弘数君统计显示，若是参与2006年6月6日至2010年5月31日参与定向增发，可以获得的投资收益是527.6%，而同期上证指数的涨幅仅为54.38%。

  不仅是过去，今年以来实施定向增发的股票市场表现也不俗。据统计，截至昨日收盘，今年实施增发的130只股票平均上涨为16.6%，市场表现明显强于同期下跌的上证指数与深证成指，也超过中小板指数15.24%的涨幅。

  具体来看，上涨的股票有77只，占比59.23%；下跌的股票53只，占比为40.77%。欧菲光、浙报传媒、光正钢构涨幅领衔，股价均已翻倍，分别上涨158.44%、104.24%、104.01%。欧菲光于今年1月实施增发，浙报传媒、光正钢构的增发时点都在4月份。此外，金瑞科技、三力士、广州药业、浙富股份等股价表现也不俗，涨幅都在80%以上。

  有人欢喜有人愁。虽然上述股票表现不错，但也有部分股票表现较为失落。锡业股份、云天化、中国国航、盛屯矿业等跌幅靠前，分别下跌37.63%、33.18%、31.63%、31.07%。

  可以看出，涨幅靠前的股票都集中于今年表现抢眼的电子传媒医药等行业，而跌幅靠前主要为采掘有色等周期性行业。

  整体而言，今年实施增发的公司主要集中于金属非金属、石油化工、机械设备、食品饮料、医药卫生等行业。实施增发融资排名前三的是兴业银行、云天化与深圳能源，募集资金金额分别为236.71亿元、137.48亿元、103.94亿元。

  多数参与机构浮盈丰厚

  由于参与定增有一年锁定期，期间不能卖出，市场下跌时参与定增的机构相当难受。2011年、2012年市场不断下挫过程中，各类投资定增的产品频频曝出各类负面信息，净值一再下挫。不过，今年以来定增股票的表现或许会让参与机构多少喜笑颜开。

  据统计，今年共计有897家机构与个人投资者参与上市公司的定向增发，动用资金2055亿元。不过，钱也不是白花了。截至昨日，这些投资者浮盈金额高达475.51亿元，较投入金额涨幅为23.14%。

  从参与机构来看，既有上市公司的大股东，更有基金公司、证券公司、保险公司、企业年金、私募、风投等各类专业投资机构，当然也不乏各类企业法人机构与个人投资者。

  据统计，作为A股市场上最大的机构投资者的基金参与高达210次，这其中既包括基金公司旗下公募基金产品，也包括基金公司主动管理甚至作为通道的专户产品，兴业全球、汇添富、广发、华夏等基金公司是参与增发的大户。而券商、保险、信托三大机构合计参与次数不达百次。此外，个人投资者参与次数也较多，高达226次。

  浮盈浮亏方面，舍得投入大本钱的央企与上市公司大股东占据头榜。浮盈方面，中国人保资产管理公司、上海华信石油集团公司、中国移动通信公司浮盈最多，分别浮盈50.94亿元、37.38亿元、35.77亿元，他们分别参与了兴业银行、华星化工、科大讯飞的增发。云天化的大股东云天化集团参与云天化增发浮亏44.5亿元，名列浮亏榜首。

  欧菲光 浙报传媒 光正钢构股价翻倍 机构获利突出

代码 简称 定向增发实施日 获配对象 获配股数（万股） 增发价格（元） 最新收盘价（元） 浮盈

（万元）

００２４５６ 欧 菲 光 ２０１３．０１．２３ 周雪钦 ４００．００ ３７．００ ５４．１０ ２８５８７．９９

００２４５６ 欧 菲 光 ２０１３．０１．２３ 易方达基金管理有限公司 ９００．００ ３７．００ ５４．１０ ６４３２２．９８

００２４５６ 欧 菲 光 ２０１３．０１．２３ 深圳市创新资本投资有限公司 ５２０．００ ３７．００ ５４．１０ ３７１６４．３９

００２４５６ 欧 菲 光 ２０１３．０１．２３ 景顺长城基金管理有限公司 ５９４．００ ３７．００ ５４．１０ ４２４５３．１７

００２４５６ 欧 菲 光 ２０１３．０１．２３ 嘉实基金管理有限公司 ４４０．００ ３７．００ ５４．１０ ３１４４６．７９

００２４５６ 欧 菲 光 ２０１３．０１．２３ 海富通基金管理有限公司 ４００．００ ３７．００ ５４．１０ ２８５８７．９９

００２４５６ 欧 菲 光 ２０１３．０１．２３ 国金证券股份有限公司 ４００．００ ３７．００ ５４．１０ ２８５８７．９９

００２４５６ 欧 菲 光 ２０１３．０１．２３ Ｂｉｌｌ ＆ Ｍｅｌｉｎｄａ Ｇａｔｅｓ Ｆｏｕｎｄａｔｉｏｎ Ｔｒｕｓｔ ４００．００ ３７．００ ５４．１０ ２８５８７．９９

６００６３３ 浙报传媒 ２０１３．０４．２２ 浙报传媒控股集团有限公司 １７９８．５６ １３．９０ ２７．１７ ２４５３２．３５

６００６３３ 浙报传媒 ２０１３．０４．２２ 湘财证券有限责任公司 １４３８．８５ １３．９０ ２７．１７ １９６２５．８８

６００６３３ 浙报传媒 ２０１３．０４．２２ 西安投资控股有限公司 １０７９．１４ １３．９０ ２７．１７ １４７１９．４１

６００６３３ 浙报传媒 ２０１３．０４．２２ 泰康资产管理有限责任公司 １７９８．５６ １３．９０ ２７．１７ ２４５３２．３５

６００６３３ 浙报传媒 ２０１３．０４．２２ 上海祺禧投资管理合伙企业（有限合伙） ９１２．２３ １３．９０ ２７．１７ １２４４２．８１

６００６３３ 浙报传媒 ２０１３．０４．２２ 融通基金管理有限公司 ２７３３．８１ １３．９０ ２７．１７ ３７２８９．１７

６００６３３ 浙报传媒 ２０１３．０４．２２ 人民网股份有限公司 ２１５．８３ １３．９０ ２７．１７ ２９４３．８８

６００６３３ 浙报传媒 ２０１３．０４．２２ 汇添富基金管理有限公司 ３９４６．０４ １３．９０ ２７．１７ ５３８２３．９７

６００６３３ 浙报传媒 ２０１３．０４．２２ 华安基金管理有限公司 ７１９．４２ １３．９０ ２７．１７ ９８１２．９４

６００６３３ 浙报传媒 ２０１３．０４．２２ 国广环球传媒控股有限公司 １７９８．５６ １３．９０ ２７．１７ ２４５３２．３５

００２５２４ 光正钢构 ２０１３．０４．２４ 中国农业银行－中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 ２０．００ ７．５０ ７．３６ １３０．２０

００２５２４ 光正钢构 ２０１３．０４．２４ 中国农业银行－中海可转换债券债券型证券投资基金 ４０．００ ７．５０ ７．３６ ２６０．４０

００２５２４ 光正钢构 ２０１３．０４．２４ 中国光大银行股份有限公司－国投瑞银景气行业证券投资基金 ２８０．００ ７．５０ ７．３６ １８２２．８０

００２５２４ 光正钢构 ２０１３．０４．２４ 中国工商银行－中海能源策略混合型证券投资基金 ３７０．００ ７．５０ ７．３６ ２４０８．７０

００２５２４ 光正钢构 ２０１３．０４．２４ 中国工商银行－中海环保新能源主题灵活配置混合型证券投资基金 ５０．００ ７．５０ ７．３６ ３２５．５０

００２５２４ 光正钢构 ２０１３．０４．２４ 中国工商银行－国投瑞银稳健增长灵活配置混合型证券投资基金 ２００．００ ７．５０ ７．３６ １３０２．００

００２５２４ 光正钢构 ２０１３．０４．２４ 中国工商银行－财通可持续发展主题股票型证券投资基金 １２０．００ ７．５０ ７．３６ ７８１．２０

００２５２４ 光正钢构 ２０１３．０４．２４ 中国工商银行－财通价值动量混合型证券投资基金 ３０．００ ７．５０ ７．３６ １９５．３０

００２５２４ 光正钢构 ２０１３．０４．２４ 中国工商银行－财通多策略稳健增长债券型证券投资基金 １００．００ ７．５０ ７．３６ ６５１．００

００２５２４ 光正钢构 ２０１３．０４．２４ 中国工商银行－财通保本混合型发起式证券投资基金 １０．００ ７．５０ ７．３６ ６５．１０

００２５２４ 光正钢构 ２０１３．０４．２４ 平安大华基金公司－平安银行－平安信托平安财富创赢一期２７号集合资金信托 １９１０．００ ７．５０ ７．３６ １２４３４．１０

００２５２４ 光正钢构 ２０１３．０４．２４ 宏源期货有限公司 ９６０．００ ７．５０ ７．３６ ６２４９．６０

００２５２４ 光正钢构 ２０１３．０４．２４ 财通基金公司－交行－富春１号资产管理计划 １１０．００ ７．５０ ７．３６ ７１６．１０

００２５２４ 光正钢构 ２０１３．０４．２４ 财通基金公司－工行－宋茂彬 １８０．００ ７．５０ ７．３６ １１７１．８０

００２５２４ 光正钢构 ２０１３．０４．２４ 财通基金公司－工行－杭州新天地集团有限公司 １８０．００ ７．５０ ７．３６ １１７１．８０

００２５２４ 光正钢构 ２０１３．０４．２４ 财通基金公司－工行－杭州蓝孔雀化学纤维（股份）有限公司 １７０．００ ７．５０ ７．３６ １１０６．７０

００２５２４ 光正钢构 ２０１３．０４．２４ 财通基金公司－工行－财通基金－富春３号资产管理计划 ５０．００ ７．５０ ７．３６ ３２５．５０

００２５２４ 光正钢构 ２０１３．０４．２４ 财通基金公司－工行－财通基金－富春２号资产管理计划 ２０．００ ７．５０ ７．３６ １３０．２０

  数据来源：Wind 刘明/制表