证券时报多媒体数字报

  基金管理人:泰达宏利基金管理有限公司

  基金托管人:中国农业银行股份有限公司

  报告送出日期:2013年7月17日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１３年７月１５日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

  本报告财务资料未经审计。

  本报告期间为２０１３年４月１日至２０１３年６月３０日。

  §２ 基金产品概况

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  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：１．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  ２．所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  注：本基金业绩比较基准：８０％×中证７００指数＋２０％×上证国债指数。 中证７００指数由中证指数有限公司编制。中证７００指数成份股由中证５００指数和中证２００指数成份股一起构成，综合反映沪深证券市场内中小市值公司的整体状况。 上证国债指数是以上海证券交易所上市的所有固定利率国债为样本，按照国债发行量加权而成，具有良好的市场代表性。

  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：本基金于２０１１年１月２６日成立，在建仓期结束时及本报告期末本基金的投资比例已达到基金合同规定的各项投资比例。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令；对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配，确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量统计、分析。在本报告期内，没有发生利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控，风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估，向公司风险控制委员会提交公募基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。在本报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合的同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的５％，在本报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

  ２季度，国内经济表现延续了１季度低于预期的状态，国际经济表现则略好于市场预期。国内方面，４、５月份连续低于预期的经济数据（消费、出口、投资），基本上瓦解了市场基于去年４季度和今年１季度部分数据做出的“经济复苏”幻想；而政府持续转变经济增长方式的决心和对经济增长下限忍耐程度亦超出市场预期，在影响２季度经济走势的同时，也使得对短期国内经济形势的走势更为悲观。国外方面，总体形势好于预期：美国受益于制造业回流和去杠杆效应，经济持续复苏，并开始出现ＱＥ退出预期；日本依靠日元贬值和释放流动性阶段性获得产品竞争力提升，经济形势好转；后欧债危机的欧洲，处于稳定运行状态。上述因素使得Ａ股投资者二季度对于传统的周期运行模式产生质疑，市场风格进一步分化，走出成长股一枝独秀的市场行情。

  整体来看，２季度沪深指数跟随市场预期，４月份略有上涨后，即进入下跌通道：最终上证指数下跌７．６％，深成指下跌９．０６％。从行业看，经济转型预期导致反应传统增长模式的钢铁、煤炭、有色、水泥、机械、交通运输及与经济高度相关的金融板块表现较弱；而反应新需求、新方向传媒、ＴＭＴ、环保、４Ｇ投资等成长类板块表现较好。

  操作上，本基金２季度维持１季度思路，重点配置与经济关联性较弱的医药、电子、传媒和环保板块，取得了较好的收益。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  截止报告期末，本基金份额净值为０．９７０元，本报告期份额净值增长率为３．５２％，同期业绩比较基准增长率为－５．８５％。

  ４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  站在当前时点，展望３季度，我们并不认为经济会有实质性的好转，其根本原因是制约上半年，尤其是２季度经济走弱的因素没有消失，甚至都没有得到明显削弱。首先，转变经济发展方式，控制金融风险，已经越来越成为管理层和社会各个层面的共识，其力度和手段只会越来越完善，而不是相反，这使得传统驱动经济增长的手段不太可能有大作为，也限制了经济的大幅度反弹可能；其次，领导层近期进一步强调作风问题、控三公消费问题，这对消费影响将长期存在，在短期内继续不利于国内消费走强；再次，虽然国外经济表现比预期的好，但对中国出口的拉动在上半年并没有体现，中国传统产品的竞争力下降可见一斑，预计未来维持的概率较大，出口对经济拉动力在变弱。目前看，唯一的变数在于政府对房地产企业融资的政策会否松动，这将是决定下半年经济的运行的最核心要素。

  基于上述判断，预计３季度Ａ股将继续受宏观经济影响，延续２季度的弱势格局，机会仍然只在结构性方面。因此，本基金将择机降低仓位，重点配置高成长、确定性强、估值合理的成长性公司，其间会根据政策因素择机加仓估值低、基本面稳健的蓝筹股，如地产。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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  注：以上为本基金本报告期末持有的全部债券。

  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ５．８ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  ５．８．１ 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未持有股指期货。

  ５．８．２ 本基金投资股指期货的投资政策

  本基金未投资于股指期货。该策略符合基金合同的规定。

  ５．９ 投资组合报告附注

  ５．９．１

  报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编制前一年内未受到公开谴责、处罚。

  ５．９．２

  基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。

  ５．９．３ 其他资产构成

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  ５．９．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  ５．９．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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  ５．９．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 备查文件目录

  ７．１ 备查文件目录

  １、 中国证监会核准泰达宏利领先中小盘股票型证券投资基金设立的文件；

  ２、《泰达宏利领先中小盘股票型证券投资基金基金合同》；

  ３、《泰达宏利领先中小盘股票型证券投资基金招募说明书》；

  ４、《泰达宏利领先中小盘股票型证券投资基金托管协议》。

  ７．２ 存放地点

  基金管理人和基金托管人的住所。

  ７．３ 查阅方式

  投资者可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）或登录基金管理人互联网网址（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｍｆｃｔｅｄａ．ｃｏｍ）查阅。

  泰达宏利基金管理有限公司

  2013年7月17日