证券时报多媒体数字报

  基金管理人：兴业全球基金管理有限公司

  基金托管人：招商银行股份有限公司

  报告送出日期：2013年7月17日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2013年4月1日起至6月30日止。

  §2 基金产品概况

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  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：1、净值表现所取数据截至到2013年6月30日。

  2、按照《兴全合润分级股票型证券投资基金基金合同》的规定，本基金建仓期为2010年4月22日至2010年10月21日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：1、职务指截止报告期末的职务（报告期末仍在任的）或离任前的职务（报告期内离任的）。

  2、任职日期指基金合同生效之日（基金成立时即担任基金经理）或公司作出聘任决定之日（基金成立后担任基金经理）；离任日期指公司作出解聘决定之日。

  3、“证券从业年限”按其从事证券投资、研究等业务的年限计算。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《兴全合润分级股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关，确保各投资组合之间得到公平对待，保护投资者的合法权益。公司监察稽核部对公司管理的不同投资组合的收益率差异进行统计，从不同的角度分析差异的来源、考察是否存在非公平的因素。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的5%的情况，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  股票市场在二季度出现大幅分化。一方面，经济增长和企业盈利的状况开始低于市场预期，周期性行业大幅调整，煤炭有色行业在一个季度内调整幅度超过20%；另一方面，传媒、计算机、通信设备等小市值行业上涨。

  二季度市场的结构性行情有两个现象需要关注，一个是融资融券和转融资的规模大幅上升，5月单月新增融资和转融资新增规模就在550亿元，接近去年一年的融资量，这是今年股票市场重要新增资金来源。采用融资方式交易的投资者具有高风险偏好、追求绝对收益的属性，这是市场风格分化的一个重要原因。另一个现象是机构投资者抱团小股票，持仓较为集中在小股票上。

  合润基金在二季度保持较低仓位，配置相对平衡，减持了部分前期涨幅较大的电子、通讯设备等股票，继续持有估值较低的大市值股票。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  本报告期内，本基金份额净值增长率为3.35%，同期业绩比较基准收益率为-9.29%。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  过去四个季度中，我们看到了银行表外信贷的大规模释放，其中有经过信托贷款、委托贷款等能够统计在社会融资总量中的资金，也有在银行同业资产项下或者并未体现在银行资产账上的其它隐性的信贷投放。根据《中国金融稳定报告2013》，截止2012年末银行表外业务规模48.65万亿，同比增长19.68%，相当于表内资产36.31%。

  对庞大的影子银行构成威胁的是不稳定的利率水平，这是未来最需要关注的问题。一旦银行出现了去杠杆的行为，将对整个金融系统和经济增长构成威胁。可能出现的征兆包括：1、高杠杆的信托行业出现违约。2、银行表外业务的规模增速放缓。3、债券市场融资规模缩减。4、银行间拆借利率在9月末、11月份-12月份由于季节效应再度出现攀升。

  市场向上超预期的风险取决于政府对冲经济下滑的意愿和能力，政府目前的思路是“盘活存量、调整经济结构”的思路，但保证社会融资总量稳定和投资稳定的思路实难两全。

  就行业而言，相对看好大银行、铁路、汽车、家电、饮料、医药等增长稳定的股票，同时关注行业基本面出现拐点的光伏等板块。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未持有股指期货。

  5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策

  股指期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。

  5.9 投资组合报告附注

  5.9.1 贵州茅台酒股份有限公司控股子公司贵州茅台酒销售有限公司于2013年2月22日收到贵州省物价局《行政处罚决定书》（黔价处[2013]1号）。该决定书认为：贵州茅台酒销售有限公司对全国经销商向第三人销售茅台酒的最低价格进行限定，违反了《中华人民共和国反垄断法》第十四条的规定。

  除上述公司外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，并且未在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.9.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

  5.9.3 其他资产构成

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  5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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  5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

  5.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  注：1、本期申购含转换转入份额、配对转换转入份额，本期赎回含转换转出份额、配对转换转出份额。其中，合润A、合润B的本期申购（即配对转换入份额）之和等于兴全合润分级股票配对转换出份额；合润A、合润B的本期赎回（即配对转换出份额）之和等于兴全合润分级股票配对转换入份额。

  2、兴全合润分级股票型证券投资基金于2013年4月22日进行了定期份额折算、分拆，其份额净值调整为1.0000元。定期份额折算、分拆方案详见2013年3月7日登载的《兴业全球基金管理有限公司关于兴全合润分级股票型证券投资基金办理定期份额折算、分拆业务的提示性公告》。

  §7 影响投资者决策的其他重要信息

  无。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  1、中国证监会核准基金募集的文件

  2、《兴全合润分级股票型证券投资基金基金合同》

  3、《兴全合润分级股票型证券投资基金托管协议》

  4、《兴全合润分级股票型证券投资基金招募说明书》

  5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

  6、基金托管人业务资格批件和营业执照

  7、中国证监会规定的其他文件

  8.2 存放地点

  基金管理人、基金托管人的办公场所。

  8.3 查阅方式

  投资者可登录基金管理人互联网站（http://www.xyfunds.com.cn）查阅，或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。

  兴业全球基金管理有限公司

  2013年7月17日