证券时报多媒体数字报

  基金管理人：国泰基金管理有限公司

  基金托管人：中国建设银行股份有限公司

  报告送出日期： 二〇一三年七月十八日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2013年4月1日起至6月30日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

  ■

  注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  1．国泰6个月短期理财债券A

  ■

  注：本基金收益分配按月结转份额。

  2．国泰6个月短期理财债券B

  ■

  注：本基金收益分配按月结转份额。

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  国泰6个月短期理财债券型证券投资基金

  累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

  （2012年9月25日至2013年6月30日）

  1、国泰6个月短期理财债券A

  ■

  注：本基金于2012年9月25日成立，每一封闭期为6个月。根据《国泰6个月短期理财债券型证券投资基金基金合同》规定，本基金第二个运作期建仓结束后，基金的投资组合比例符合基金合同相关规定。

  2、国泰6个月短期理财债券B

  ■

  注：本基金于2012年9月25日成立，每一封闭期为6个月。根据《国泰6个月短期理财债券型证券投资基金基金合同》规定，本基金第二个运作期建仓结束后，基金的投资组合比例符合基金合同相关规定。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

  ■

  注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。

  2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。

  本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  在经济结构转型的大背景下，经济增长弱势复苏，通胀预期整体回落，今年二季度基本面环境相对有利于债券市场。但是，进入二季度下半段，资金面的波动对债券市场的冲击较大。进入5月份，贷款增长仍然较快，广义货币供应量余额（M2）在4月份的增速达到16.1%，显著超过2013年政府工作报告中提出的目标值（13%），央行于5月9日重启暂停16个月的央票发行，暗示货币政策立场从稳健偏松转向稳健偏紧，再加上企业所得税集中清缴、外汇市场变化（5月份新增外汇占款从1-4月份月度增量在2300亿元以上迅速回落至668.6亿元）、补缴法定准备金、端午节假期现金需求等多种因素的叠加影响，从5月下旬开始资金价格开始持续走高，至6月中下旬资金面出现前所未有的紧张，其中隔夜回购利率单笔最高达到30%，7天质押式回购利率单笔最高达到28%，6月份债券市场也出现了较大幅度的调整。

  总而言之，2013年二季度，基本面因素对债券市场走势的影响相对弱化，流动性层面的未预期因素左右了债券市场的走势。

  本基金自4月2日进入第二个封闭期后，当时6个月期限的定期存款利率均不超过4%。自2月19日央行重启央票开始，我们预计资金价格将逐步上升，因此决定在第二个封闭期采取滚动操作的投资策略，先将本基金60%以上的资产配置到今年6月份到期，然后进行再投资。这一操作策略踏准了6月份的市场节奏，投资收益好于预期。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  国泰6个月短期理财债券A类在2013年第二季度的净值增长率为 0.2086%，同期业绩比较基准收益率为 0.6981%。

  国泰6个月短期理财债券B类在2013年第二季度的净值增长率为 0.3024%，同期业绩比较基准收益率为 0.6981%。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  海外方面，美国经济复苏好于预期，美联储或择机逐步退出量化宽松货币政策，美元回流的趋势还将延续。国内方面，新一届政府更加关注经济增长质量和民生问题，围绕新型城镇化加快经济结构调整，三季度出台刺激政策的可能性不大，预计经济增长保持窄幅震荡；美元回流对美元指数的支撑有利于压制大宗商品价格，输入型通胀压力不大。2013年三季度基本面因素仍然有利于债券市场。

  货币政策方面，由于今年1-5月份广义货币供应量余额（M2）同比增速均超过2013年的目标值，隐含的潜在通胀压力不可轻视，另外为防范同业业务期限错配风险，我们预计今年三季度央行将保持稳健偏紧的货币政策立场，旨在通过维持相对偏紧的资金面迫使商业银行调整同业业务期限结构，保持社会融资总量的稳定增长，以达到“用好增量、盘活存量”的目的。

  在此过程中，如果月度新增外汇占款持续低于1000亿元甚至负增长，或者M2增速回落至13%以下，不排除央行下调法定存款准备金率和公开市场操作回收流动性相结合的方式管理流动性；如果遇未预期因素的冲击，央行将通过逆回购、短期流动性调节工具等释放流动性，再次出现6月中下旬资金面异常紧张的概率降低。

  投资操作方面，本基金在第二个封闭期的后半段（至10月8日结束），将延续滚动投资的操作策略，寻找收益率相对较高、风险可控且期限不超过产品封闭期的投资品种进行投资，希望持续为投资者提供一个合理的、令人满意的投资收益。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  ■

  5.2 报告期债券回购融资情况

  ■

  注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例的简单平均值。

  债券正回购的资金余额超过基金资产净值的40％的说明

  在本报告期内本理财基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的40%。

  5.3 基金投资组合平均剩余期限

  5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

  不适用。

  报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明

  不适用。

  5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

  不适用。

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ■

  5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

  ■

  5.6“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

  ■

  注：本基金于2013年5月24日刊登公告，因市场收益率波动，本基金持有的短期融资券等品种市场收益率下行，造成偏离度持续上升，超过0.5%。报告期内偏离度的绝对值超过0.5%的次数为12次。本基金系封闭运作，封闭期内不开放申购赎回，偏离度扩大不会受申购赎回套利影响而损害老持有人利益。本基金将按照基金合同约定，根据风险控制的需要调整组合。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.8 投资组合报告附注

  5.8.1 基金计价方法说明

  本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按照票面利率或协议利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期内平均摊销，每日计提损益。

  本基金通过每日计算收益的方式，使基金份额净值保持在1.00元。

  5.8.2 本报告期内本基金不存在剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值20%的情况。

  5.8.3 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

  5.8.4 其他各项资产构成

  ■

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

  ■

  注：总申购份额含红利再投、转换入份额。总赎回份额含转换出份额。

  §7 备查文件目录

  7.1 备查文件目录

  1、关于同意设立6个月短期理财债券证券投资基金的批复

  2、国泰6个月短期理财债券证券投资基金基金合同

  3、国泰6个月短期理财债券证券投资基金托管协议

  4、报告期内披露的各项公告

  5、法律法规要求备查的其他文件

  7.2 存放地点

  本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市世纪大道100号上海环球金融中心39楼。

  本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点——北京市西城区闹市口大街1号院1号楼。

  7.3 查阅方式

  可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

  客户服务中心电话：（021）38569000，400-888-8688

  客户投诉电话：（021）38569000

  公司网址：http://www.gtfund.com

  国泰基金管理有限公司

  二〇一三年七月十八日