证券时报多媒体数字报

  基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司

  基金托管人：中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期:2013年07月18日

  §１ 重要提示

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  §２ 基金产品概况

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  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  ２、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  注：１、本基金是以中证下游消费与服务产业指数为标的指数的被动式、指数型基金，故以９５％×中证下游消费与服务产业指数收益率＋５％×银行活期存款利率（税后）作为本基金业绩比较基准。

  ２、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。

  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注： 截至本报告期末各项资产配置比例分别为股票投资占基金净值比例９４．２６％，权证投资占基金净值比例０．００％，债券投资占基金净值比例０．００％，现金和到期日不超过１年的政府债券占基金净值比例５．４３％，符合基金合同的相关规定。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

  基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量５％的情况。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和运作分析

  ２０１３年２季度，Ａ股市场呈现趋势性回落和结构性分化并存的格局。个中原因在于，经济增速回落的趋势成为市场的普遍共识，与此同时，流动性由宽松到紧缩在短期内即完成切换，６月份以来，受贷款增长较快、企业所得税集中清缴、端午节假期现金需求、外汇市场变化、补缴法定准备金等多重因素叠加影响，货币市场利率出现大幅波动，流动性压力显著加大，给证券市场带来巨大冲击。二季度以来，消费成长为主导的市场风格进一步扩张。基于经济疲弱、流动性宽松、新兴产业高景气的背景，市场格局有利于中小市值成长股的表现；６月份流动性趋于紧张，成长股相对于周期股仍然具有相对收益。从行业表现上看，军工、医药、ＴＭＴ、环保等成长股集中的行业涨幅居前，受经济增速趋势性放缓的预期，以煤炭、有色为代表的中上游周期品出现显著调整。

  基金投资操作上，作为指数基金，投资操作以严格控制跟踪误差为主，积极应对成分股调整、成分股替代停牌机会成本，同时也密切关注基金申购赎回及市场出现的结构性机会。

  ４．５ 报告期内基金的业绩表现

  截止报告期末，本基金份额净值为０．７９６元，本报告期份额净值增长率为－３．４０％，同期业绩比较基准收益率为－４．０６％，基金净值增长率超越业绩基准收益率。主要原因在于，受基金规模变动影响，基金股票仓位偏离基准，导致业绩出现一定差异。报告期内，日均跟踪误差为０．０５３８％，年化跟踪误差为１．１１％，符合基金合同约定的跟踪误差不超过０．３５％以及４．０％的限制。

  ４．６ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望２０１３年３季度，我们认为，流动性趋紧的背景下，宏观经济将延续放缓的趋势。金融行业的去杠杆过程将使得房地产和基建投资融资活动承压，导致总需求增长乏力，通胀维持低水平。宏观经济的上行风险可能来自于出口，美国房地产行业的加速则将有助于中国出口改善。我们认为，下半年Ａ股市场仍存在结构性机会，以ＴＭＴ、医药等新兴产业为代表的成长股中，增长确定且估值有提升空间的个股，有望继续获得超额收益；金融地产等前期跌幅较大的早周期行业中，基本面明确向好的龙头股同样值得关注。

  本基金投资的食品饮料、医药、品牌消费、商贸零售、可选消费等行业基本面大趋势较好，在经济增速放缓的过程中，有望呈现明确的防御属性，未来中长期表现值得期待。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

  金额单位：人民币元

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  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

  ５．２．１ 报告期末（指数投资）按行业分类的股票投资组合

  金额单位：人民币元

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  ５．２．２ 报告期末（积极投资）按行业分类的股票投资组合

  本基金本报告期末未持有积极投资股票。

  ５．３ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

  ５．３．１ 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  金额单位：人民币元

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  ５．３．２ 积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

  本基金本报告期末未持有积极投资股票。

  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  金额单位：人民币元

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  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  金额单位：人民币元

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  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证资产。

  ５．８ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  ５．８．１ 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未投资股指期货。

  ５．９ 投资组合报告附注

  ５．９．１ 本基金投资的前十名证券中，包括＂贵州茅台＂１０５，０１０股，市值２，０２０万元，占基金资产净值４．７４％；根据贵州茅台股份有限公司２０１３年２月２３日公告，由于该公司控股子公司＂贵州茅台酒销售有限公司＂违反《中华人民共和国反垄断法》，收到贵州省物价局《行政处罚决定书》并对该公司进行了罚款处理。

  本基金投资的前十名证券中，包括＂五粮液＂４０９，４０４股，市值８２０万元，占基金资产净值１．９２％；根据宜宾五粮液股份有限公司２０１３年２月２３日公告，由于该公司控股子公司＂宜宾五粮液酒类销售有限责任公司＂违反《中华人民共和国反垄断法》，收到四川省发展和改革委员会《行政处罚决定书》并对该公司进行了罚款处理。

  基金管理人认为，上述处罚有利于两公司改进销售工作管理，处罚对公司经营活动没有产生实质性影响，未改变公司基本面，本基金对上述股票的投资严格执行了基金管理人规定的投资决策程序。

  除上述情况外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

  ５．９．２ 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。

  ５．９．３ 期末其他各项资产构成

  单位：人民币元

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  ５．９．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  金额单位：人民币元

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  ５．９．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  ５．９．５．１ 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末指数投资前十名股票不存在流通受限的情况。

  ５．９．５．２ 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末未持有积极投资股票。

  ５．９．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  本基金本期未投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券，未从二级市场主动投资分离交易可转债附送的权证，投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规定。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 影响投资者决策的其他重要信息

  １、报告期内基金管理人自２０１３年５月３日起开通本基金的通联支付基金直销网上交易业务并进行费率优惠，指定媒体公告时间为２０１３年５月３日。

  ２、报告期内基金管理人高级管理人员发生变更，自２０１３年５月２日起刘纯亮先生正式担任公司总经理，指定媒体公告时间为２０１３年５月４日。

  ３、报告期内基金管理人对本基金持有的隆平高科（证券代码：０００９９８）进行估值调整，指定媒体公告时间为２０１３年５月２１日。

  ４、报告期内基金管理人对本基金持有的片仔癀（证券代码：６００４３６）进行估值调整，指定媒体公告时间为２０１３年６月２６日。

  §８ 备查文件目录

  ８．１ 备查文件目录

  《关于核准国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（ＬＯＦ）募集的批复》（证监许可［２０１０］１２７９号）

  《关于国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（ＬＯＦ）备案确认的函》（基金部函［２０１０］７５８号）

  《国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同》

  《国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（ＬＯＦ）托管协议》

  国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件

  本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文

  国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（ＬＯＦ）２０１３年第二季度报告原文

  ８．２ 存放地点

  中国广东省深圳市福田区金田路４０２８号荣超经贸中心４６层

  存放网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｕｂｓｓｄｉｃ．ｃｏｍ

  ８．３ 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

  咨询电话：４００－８８０－６８６８

  国投瑞银基金管理有限公司

  二〇一三年七月十八日