证券时报多媒体数字报

  基金管理人:大成基金管理有限公司

  基金托管人:中国银行股份有限公司

  报告送出日期:2013年7月18日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１３年７月１７日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１３年４月１日起至６月３０日止。

  §２ 基金产品概况

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  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

  除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  ２、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  大成理财２１天债券Ａ级

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  大成理财２１天债券Ｂ级

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  注：１、本基金根据每日基金收益情况，以基金净收益为基准，为投资者每日计算当日收益并分配，并在运作期期末集中支付。

  ２、本表净值收益率的计算所采取的运作周期，是以基金合同生效日为起始日并持有至报告期末的基金份额所经历的运作周期。

  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：１、本基金的《基金合同》生效日为２０１２年１１月２９日，截至本报告期末，基金成立未满１ 年；

  ２、按基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。截至建仓期结束时，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的比例。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：１、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。

  ２、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成理财２１天债券型发起式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成理财２１天债券型发起式证券投资基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的行为进行分析。２０１３年２季度公司旗下主动投资组合间股票交易存在３笔同日反向交易，原因是投资组合投资策略需要。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该股当日成交量５％；投资组合间不存在债券同日反向交易。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常；投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送的可能性。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

  ２０１３年２季度，经济增长持续回落，通胀水平保持在较低水平。但为控制社会融资总量过快扩张，限制银行同业资产及表外资产规模膨胀，央行５月底以来公开市场投放规模持续低于预期。叠加外汇占款回落，国企分红、所得税清缴、半年末银行时点考核等季节性因素，银行间流动性快速收紧。此外，资金面紧张也造成了明显的正反馈效应，市场主体的恐慌加剧了资金面的紧张，使得回购利率在６月下旬创出历史新高。

  资金面的异常紧张导致各类货币市场利率大幅上涨，１个月ｓｈｉｂｏｒ利率最高超过９％，３月个ｓｈｉｂｏｒ利率从上季度的３．８８％跳升至５％以上。１年期ＡＡＡ短融收益率超过５．４％，１年期金融债收益率超过４．２％。货币市场遭受历史上最快最严重的一次冲击，收益率曲线明显倒挂。

  本组合经受了收益率快速上行的考验，本季度维持长久期的配置策略，重点配置高收益短融，同时适度进行了杠杆操作，由于基金规模较小，银行同业存款投资力度大幅降低。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  报告期内本基金Ａ级净值收益率为０．８１１１％，Ｂ级净值收益率０．８８４５％，期间业绩比较基准收益率为０．３３６６％。

  ４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望三季度，虽然资金面最紧张的阶段已经过去，但如果央行的政策意图是控制Ｍ２增速，则未来一段时间银行同业业务的增长将受到较大挤压。而以股份制银行为代表的机构同业资产负债普遍存在期限错配，资产剩余期限较长，仍会存在短期内资金缺口的情况。银行间资金面仍然较为脆弱，易受到季节性或其它偶发因素的冲击。经过此轮调整，短融收益率已经超过历史３／４分位数，具有配置价值。

  基于上述分析，下季度，组合仍将保持长久期的配置策略，在类属配置方面，我们将密切跟踪市场的变化，在充分做好流动性管理的前提下，合理搭配短融、银行同业存款和利率债等品种的投资，同时适度提高高评级短融的投资比例，力争做到在管理好组合流动性的前提下，提高组合的收益。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  ５．２ 报告期债券回购融资情况

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  注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。

  债券正回购的资金余额超过基金资产净值的２０％的说明

  本基金合同约定：“本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的４０％”。本报告期内，本基金未发生超标情况。

  ５．３ 基金投资组合平均剩余期限

  ５．３．１ 投资组合平均剩余期限基本情况

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  报告期内投资组合平均剩余期限超过１８０天情况说明

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  注：本基金合同约定：“本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过１４１天”，在本报告期个别交易日内，主要受基金规模变动影响，本基金投资组合的平均剩余期限超过１４１天，已按照基金合同约定及法规要求在１０个交易日内进行了调整。

  ５．３．２ 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

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  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  ５．５ 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

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  ５．６ “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

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  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．８ 投资组合报告附注

  ５．８．１ 本基金估值采用摊余成本法估值，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或协议利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期内按照实际利率法每日计提损益。本基金通过每日计算基金收益并分配的方式，使基金份额净值保持在人民币１．００ 元。

  ５．８．２ 本报告期内不存在基金持有剩余期限小于３９７天但剩余存续期超过３９７天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的２０％的情况。

  ５．８．３ 本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  ５．８．４ 其他资产构成

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  ５．８．５ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 发起式基金发起资金持有份额情况

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  注：本报告期间基金管理人固有资金持有份额变化均由收益分配引起。

  §８ 影响投资者决策的其他重要信息

  本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。

  §９ 备查文件目录

  ９．１ 备查文件目录

  １、中国证监会批准设立大成理财２１天债券型发起式证券投资基金的文件；

  ２、《大成理财２１天债券型发起式证券投资基金基金合同》；

  ３、《大成理财２１天债券型发起式证券投资基金托管协议》；

  ４、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；

  ５、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。

  ９．２ 存放地点

  本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。

  ９．３ 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｄｃｆｕｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ进行查阅。

  大成基金管理有限公司

  2013年7月18日