证券时报多媒体数字报

  基金管理人：大成基金管理有限公司

  基金托管人：中国银行股份有限公司

  报告送出日期：2013年7月18日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2013年4月1日起至6月30日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：按基金合同规定，本基金各个时间段的资产配置比例如下：

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  自基金合同生效起6个月内为建仓期。截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。

  2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成财富管理2020生命周期证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成财富管理2020生命周期证券投资基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的行为进行分析。2013年2季度公司旗下主动投资组合间股票交易存在3笔同日反向交易，原因是投资组合投资策略需要。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该股当日成交量5%；投资组合间不存在债券同日反向交易。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常；投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送的可能性。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  2013年4月份开始，PMI、发电量、工业企业利润等最重要的指标恶化，经济复苏的预期开始受到市场的普遍质疑，以金融、地产为代表的权重股持续下跌。但是由于流动性还处于较为宽松的状态，以创业板为代表的成长股快速上涨。这种结构分化的演绎在5月份更为明显，单月创业板指数涨幅超过沪深300指数接近15个百分点。进入6月份，领导层对于金融体系风险监管的决心逐步显现，加上央行对于金融体系流动性的强硬态度，导致短期资金成本快速上升。6月份经历了一波快速的大面积下跌，其中银行、地产，以及重化工业行业的跌幅大幅领先。其中大量的个股创出4年以来的新低。

  本基金管理人依旧维持对经济弱复苏的整体判断。新一届政府对于金融体系，尤其是控制银行表外资产和地方融资平台风险的决心非常坚定。因此对资产配置的重心进行调整，加大对医药、传媒、电子、大众消费、环保等板块的配置比例，降低了金融、地产的配置比例。未来本基金管理人将继续坚持长期、稳定、价值的投资理念，在控制风险的前提下，改善基金资产的投资回报。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  截止本报告期末，本基金份额资产净值为0.631元，本报告期基金份额净值增长率为1.94%同期业绩比较基准收益率为-4.88%，高于业绩比较基准的表现。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  海外经济在未来的一段时间依然处于非常复杂的状态。美国经济复苏的内生动力较强，但QE的退出已经提上了议程。在QE退出之后，私人部门消费的动力和就业能够维持在目前的水平存在不确定性。欧洲边缘国家的债务危机事实上不可能得到彻底的解决，是否会再度向核心经济体蔓延也存在潜在的风险。

  国内经济依旧将处于弱复苏的状态，这一点在未来的几个季度内都将是投资的主旋律。也就是说，工业企业利润的下滑趋势会止住，但大概率下维持在较低水平上的恢复。传统的重化工业行业的新增产能投资将会基本停滞，通过较长时间来消化在上一轮投资高峰中造成的低产能利用率。再结合领导层对于GDP增长的态度，以及严控金融体系风险的决心，这一判断得到了印证，像2010年下半年的流动性突然释放重演的概率极低。

  基于以上的判断，证券市场的重心依然会在下游、消费端，以及在重化工业过程当中发展不平衡，相对落后的产业。因此，配置的重点将集中在大众消费、医药、消费类电子、传媒、智慧城市、环保。本基金管理人在下一阶段将会结合自上而下和自下而上的方法，在以上涉及的几个板块中精选公司，控制风险的同时加大这些板块的配置。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  本基金本报告期未投资股指期货。

  5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策

  本基金本报告期未投资股指期货。

  5.9 投资组合报告附注

  5.9.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.9.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

  5.9.3 其他资产构成

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  5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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  5.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §7 影响投资者决策的其他重要信息

  本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  1、中国证监会批准设立大成财富管理2020生命周期证券投资基金的文件；

  2、《大成财富管理2020生命周期证券投资基金基金合同》；

  3、《大成财富管理2020生命周期证券投资基金托管协议》；

  4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；

  5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。

  8.2 存放地点

  本季度报告存放在本基金管理人和托管人的住所。

  8.3 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行查阅。

  大成基金管理有限公司

  2013年7月18日