证券时报多媒体数字报

  (上接B6版)

母公司资产负债表

单位：元

母公司利润表

单位：元

母公司现金流量表

单位：元

二十二、合并报表范围的变化情况

２０１２年，公司成立从事金融产品投资业务的全资子公司——中信证券投资；公司投资两支基金——ＣＩＴＩＣＳ Ｇｌｏｂａｌ Ａｂｓｏｌｕｔｅ Ｒｅｔｕｒｎ Ｆｕｎｄ及ＣＩＴＩＣＳ Ｇｌｏｂａｌ Ｍｕｌｔｉ－Ｓｔｒａｔｅｇｙ Ｆｕｎｄ。纳入公司合并报表范围的一级单位增至８家，即：中信证券（浙江）、中信万通证券、中信证券国际、中证期货、金石投资、中信证券投资、ＣＩＴＩＣＳ Ｇｌｏｂａｌ Ａｂｓｏｌｕｔｅ Ｒｅｔｕｒｎ Ｆｕｎｄ和ＣＩＴＩＣＳ Ｇｌｏｂａｌ Ｍｕｌｔｉ－Ｓｔｒａｔｅｇｙ Ｆｕｎｄ。

２０１１年１２月３１日为公司转让华夏基金５１％股权的交割日，２０１１年按照丧失控制权处理，自２０１２年１月１日起公司不再将华夏基金纳入报表合并范围。截止２０１１年１２月３１日，全部纳入公司合并报表范围的一级子公司有５家，即：中信证券（浙江）、中信万通、中信证券国际、中证期货和金石投资。

截止２０１０年１２月３１日，公司拥有全资子公司５家，即中信金通证券有限责任公司、中信证券国际有限公司、华夏基金管理有限公司、金石投资有限公司、中证期货有限公司；拥有控股子公司１家，即中信万通证券有限责任公司。２０１０年１１月１５日为公司转让中信建投证券４５％股权的交割日，此后，公司不再将中信建投证券纳入报表合并范围。２０１０年１２月２２日，中信产业基金办理完毕增资扩股工商变更登记手续，公司不再将中信产业基金纳入报表合并范围。截止２０１０年１２月３１日，中信证券国际有限公司纳入报表合并范围的子公司增加到２７家。

二十三、最近三个会计年度主要财务指标

（四十）发行人最近三个会计年度主要财务指标

１、合并报表口径财务指标

上述财务指标的计算方法如下：

资产负债率＝（负债总额－代理买卖证券款）／（资产总额－代理买卖证券款）

全部债务＝期末短期借款＋期末交易性金融负债＋期末拆入资金＋期末卖出回购金融资产＋期末应付债券＋期末应付短期融资券＋长期应付款

债务资本比率＝全部债务／（全部债务＋所有者权益）

流动比率＝（货币资金＋结算备付金＋拆出资金＋交易性金融资产＋衍生金融资产＋买入返售金融资产＋应收利息－代理买卖证券款－代理承销证券款＋应收款项）／（短期借款＋拆入资金＋交易性金融负债＋衍生金融负债＋卖出回购金融资产款＋应付职工薪酬＋应交税金＋应付利息＋应付短期融资券＋应付款项）

速动比率＝（货币资金＋结算备付金＋拆出资金＋交易性金融资产＋衍生金融资产＋买入返售金融资产＋应收利息－代理买卖证券款－代理承销证券款＋应收款项）／（短期借款＋拆入资金＋交易性金融负债＋衍生金融负债＋卖出回购金融资产款＋应付职工薪酬＋应交税金＋应付利息＋应付短期融资券＋应付款项）

ＥＢＩＴＤＡ＝利润总额＋利息支出－客户资金利息支出＋固定资产折旧＋摊销

ＥＢＩＴＤＡ 全部债务比＝ＥＢＩＴＤＡ／全部债务

ＥＢＩＴＤＡ 利息倍数＝ＥＢＩＴＤＡ／（利息支出－客户资金利息支出）

利息保障倍数＝（利润总额＋利息支出－客户资金利息支出）／ （利息支出－客户资金利息支出）

营业利润率＝营业利润／营业收入

总资产报酬率＝净利润／［（期初总资产＊＋期末总资产＊）／２］×１００％ 其中：总资产＊＝资产总额－代理买卖证券款

归属于上市公司股东的每股净资产＝期末归属于上市公司股东的净资产／期末普通股股份总数

每股经营活动产生的现金流量净额＝经营活动产生的现金流量净额／期末普通股股份总数

每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额／期末普通股股份总数

２、母公司口径财务指标

上述财务指标的计算方法如下：

资产负债率＝（负债总额－代理买卖证券款）／（资产总额－代理买卖证券款）

流动比率＝（货币资金＋结算备付金＋拆出资金＋交易性金融资产＋衍生金融资产＋买入返售金融资产＋应收利息－代理买卖证券款－代理承销证券款＋应收款项）／（短期借款＋拆入资金＋交易性金融负债＋衍生金融负债＋卖出回购金融资产款＋应付职工薪酬＋应交税金＋应付利息＋应付短期融资券＋应付款项）

速动比率＝（货币资金＋结算备付金＋拆出资金＋交易性金融资产＋衍生金融资产＋买入返售金融资产＋应收利息－代理买卖证券款－代理承销证券款＋应收款项）／（短期借款＋拆入资金＋交易性金融负债＋衍生金融负债＋卖出回购金融资产款＋应付职工薪酬＋应交税金＋应付利息＋应付短期融资券＋应付款项）

利息保障倍数＝（利润总额＋利息支出－客户资金利息支出）／ （利息支出－客户资金利息支出）

每股经营活动产生的现金流量净额＝经营活动产生的现金流量净额／期末普通股股份总数

每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额／期末普通股股份总数

（四十一）最近三个会计年度净资产收益率和每股收益（合并报表口径）

（四十二）非经常性损益明细表（合并报表口径）

（四十三）风险控制指标（母公司报表口径）

注１：公司２０１１年１２月３１日净资本数据根据中国证监会于２０１２年相继发布的净资本及风险准备计算标准的相关规定进行了重述。

注２：公司各项业务风险控制指标均符合中国证监会《证券公司风险控制指标管理办法》的有关规定。

二十四、管理层讨论与分析

本公司管理层结合最近三年的财务资料，对资产负债结构、现金流量、偿债能力、盈利能力、未来业务目标以及盈利能力的可持续性进行了如下分析。

（四十四）最近三年母公司报表口径分析

１、资产结构分析

单位：万元

（１）资产结构整体分析

公司资产由客户资产和自有资产组成，客户资产主要包括客户资金存款和客户备付金，自有资产以交易性金融资产、可供出售金融资产及自有资金存款为主，整体资产流动性较强。

扣除代理买卖证券款后，截至２０１０年末、２０１１年末和２０１２年末的总资产分别为７，８５０，２７１．０３万元、９，７１８，２８３．６５万元和１１，５２８，１９０．５５万元，呈现逐年增长态势。

（２）主要资产状况分析

① 货币资金

截至２０１０年末、２０１１年末和２０１２年末，货币资金占资产总额的比重分别为３７．０３％，３６．６８％和２４．４９％。

截止２０１２年１２月３１日，本公司存放在境外的货币资金共计５，３１２，３９６，９１６．７５元（２０１１年：１１，１８２，４４５，４４４．５５元），主要为本公司在香港和海外的子公司使用。

截止２０１２年１２月３１日，货币资金中，用于融资融券业务的客户信用资金存款为８３０，５６１，４３７．６１元，（２０１１年：２５５，１３５，７２３．８８元）。

截止２０１２年１２月３１日，本公司无使用受到限制的货币资金。

最近三年末货币资金构成如下表：

单位：元

②结算备付金

截至２０１０年末、２０１１年末和２０１２年末，结算备付金占资产总额的比重分别为１．９３％，２．４６％和１．２３％。

截止２０１２年１２月３１日，本公司无使用受限的结算备付金（２０１１年：无）。

截止２０１２年１２月３１日，结算备付金中，用于融资融券业务的信用备付金为１４４，２５０，２７７．４５元（２０１１年：１３６，８８３，０１３．０７元）。

最近三年末结算备付金结构如下表：

单位：元

③交易性金融资产

截至２０１０年末、２０１１年末和２０１２年末，交易性金融资产占资产总额的比重分别为１１．１３％，１５．４６％和２７．０２％。本公司交易性金融资产主要包括交易性债券投资、交易性权益投资和其他交易性金融资产。公司根据市场情况对交易性金融资产的投资规模和投资结构进行适时调整。２０１０年至２０１２年，公司交易性金融资产规模逐年增加，主要由于公司加大了对交易性金融资产的投资。

截止２０１２年１２月３１日，交易性金融资产中，融出证券为１３６，１１７，１１９．２５元（２０１１年：无）。

最近三年末交易性金融资产构成如下表：

单位：万元

④可供出售金融资产

截至２０１０年末、２０１１年末和２０１２年末，公司可供出售金融资产在总资产中占比分别为２９．７９％、２３．４４％和１９．１３％。可供出售金融资产主要包括可供出售债券和可供出售权益工具。２０１２年末可供出售金融资产较２０１０年末减少７６．７９亿元，主要因为公司减少了可供出售权益工具的投资规模。

截止２０１２年１２月３１日，可供出售金融资产中，融出证券１１４，７００，３５６．９９元（２０１１年：１５，４７６，６８４．２２元）。

最近三年末可供出售金融资产构成如下表：

单位：万元

⑤长期股权投资

截至２０１０年末、２０１１年末和２０１２年末，长期股权投资占资产总额的比重分别为１０．９８％，１２．４８％和１７．０６％。

最近三年末长期股权投资情况如下表：

单位：元

２、负债结构分析

单位：万元

（１）负债结构整体分析

扣除代理买卖证券款后，２０１０年末、２０１１年末和２０１２年末公司负债总额分别为１，６９７，９８７．５７万元、２，３４１，２３２．７１万元和４，２６８，９０２．２９万元，呈逐年上升趋势，主要是公司为大力发展资本中介业务，多渠道筹集资金、扩大融资规模、提高财务杠杆所致。按照扣除客户保证金的资产和负债计算，２０１２年末母公司资产负债率为３７．０３％，较２０１１年末的资产负债率２４．０９％增加了１２．９４个百分点。

（２）主要负债状况分析

①卖出回购金融资产款

截至２０１０年末、２０１１年末和２０１２年末，公司卖出回购金融资产规模分别为６９０，１６０．００万元、１，４７８，５７６．２８万元和２，０９２，５３１．２８万元，呈逐年上升趋势，主要由于公司加大卖出回购业务规模。卖出回购金融资产规模占负债比例分别为１４．４２％、３６．４０％和３６．３２％。

近三年末本公司卖出回购金融资产款构成如下：

单位：元

②代理买卖证券款

截至２０１０年末、２０１１年末和２０１２年末，代理买卖证券款占负债总额比例分别为６４．５１％、４２．３６％和２５．９０％。报告期内，代理买卖证券款金额持续下降，主要是由于经纪业务客户存款减少所致。

本公司近三年末代理买卖证券款构成如下：

单位：元

３、现金流量分析

近三年公司现金流量情况如下表：

单位：万元

２０１２年母公司现金及现金等价物净增加额为人民币－１１２．６９亿元，主要是经营活动产生的现金流量净额减少所致。从结构上看，２０１２年经营活动产生的现金流量净额为人民币－１４９．９５亿元，主要是由于母公司加大了对交易性金融资产的投资规模；２０１２年投资活动产生的现金流量净额为人民币－４３．７８亿元，主要是由于收回投资收到的现金减少和投资支付的现金增加所致；２０１２年筹资活动产生的现金流量净额为人民币８１．０２亿元，主要是由于２０１２年母公司发行了短期融资券，导致筹资活动产生的现金流入增加。

２０１１年母公司现金及现金等价物净增加额为人民币２１．６１亿元，主要是由于２０１１年本集团在香港成功上市、处置华夏基金５１％股权及代理买卖证券收到的现金净额变动导致。从结构上看，２０１１年经营活动产生的现金流量净额为人民币－１４２．８４亿元，主要是由于收取的手续费及佣金、代理买卖证券收到的现金下降；２０１１年投资活动产生的现金流量净额为人民币１０２．５０亿元，主要是由于降低可供出售金融资产的投资规模及处置华夏基金５１％的股权；２０１１年筹资活动产生的现金流量净额为人民币６２．３４亿元，主要由于２０１１年内本集团在香港成功上市，导致筹资活动产生的现金流入增加。

２０１０年母公司现金及现金等价物净增加额为人民币－４．３０亿元，主要由于经营和筹资活动产生的现金流量净额减少所致。从结构上看，２０１０年经营活动产生的现金流量净额为人民币－１２０．８９亿元；２０１０年投资活动产生的现金流量净额为人民币１５０．４１亿元；２０１０年筹资活动产生的现金流量净额为人民币－３３．８０亿元。

４、偿债能力分析

２０１０年末、２０１１年末及２０１２年末，母公司口径的资产负债率分别为２１．６３％、２４．０９％和３７．０３％，２０１２年公司资产负债率有所上升，主要是由于公司２０１２年发行了短期融资券，债务金额上升所致。

公司资产以货币资金、交易性金融资产等流动性较强的资产为主，此外公司具有多渠道的融资方式，因此公司整体偿债能力较高，偿债风险较低。

５、盈利能力分析

单位：元

（１）营业收入分析

公司主要营业收入包括手续费及佣金净收入（包括代理买卖证券业务净收入、证券承销业务净收入、受托客户资产管理业务净收入）、利息净收入、投资收益、公允价值变动、汇兑收益和其他业务收入。

①手续费及佣金净收入

２０１０年、２０１１年和２０１２年，手续费及佣金净收入分别为４７４，９１９．３２万元、３６９，４１４．３２万元和４４３，４８５．２２万元，手续费及佣金收入保持稳定。手续费及佣金净收入主要包括代理买卖证券业务净收入、证券承销业务净收入、受托客户资产管理业务净收入，收入规模与股票指数走势、证券市场交易量和资本市场融资活动的活跃程度相关性较高。

②利息净收入

２０１０年、２０１１年和２０１２年，净利息收入分别为４０，９２４．９３万元、７９，１２４．６０万元和６０，２７６．６３万元。净利息收入主要包括存放金融同业利息收入、买入返售金融资产利息收入、融资融券利息收入和拆出资金利息收入；利息支出包括客户资金存款利息支出、拆入资金利息支出、卖出回购金融资产利息支出、发行债券利息支出和转融通利息支出。

２０１２年度利息净收入较上年减少，主要由于回购业务和发行债券规模扩大，从而产生的利息支出增加所致；２０１１年度利息净收入较上年增加，主要由于存放金融同业利息收入增加所致。

③投资收益

２０１０年、２０１１年和２０１２年，投资收益分别为１，３６１，８６７．８９万元、１，０８９，８２９．９１万元和２６２，７２１．６８万元。２０１２年度投资收益较上年减少主要由于本年度处置长期股权投资的投资收益减少所致；２０１１年度投资收益较上年减少，主要由于金融资产投资收益减少所致。

（２）营业支出分析

公司营业支出主要包括营业税金及附加、业务及管理费、资产减值损失和其他业务成本。

２０１０年、２０１１年和２０１２年，公司营业税及附加分别为３５，２０６．８８万元、２２，５２５．４４万元和２９，７０４．２３万元。营业税金及附加支出与营业收入相关度较高，营业税金及附加变化主要受到营业收入变化带来营业税金及附加计提基础变化的影响。

２０１０年、２０１１年和２０１２年，公司业务及管理费分别为４３７，４１０．４３万元、４０６，２５９．５５万元和３５７，６９６．６６万元。２０１０至２０１２年业务及管理费逐年减少，主要是由于本公司职工费用减少所致。

（３）净利润分析

２０１０年、２０１１年和２０１２年，公司净利润分别为１，１８１，３６４．１０万元、７３６，０９０．９９万元和３１３，０６５．１２万元。２０１０至２０１２年度净利润逐年下降的主要原因是２０１０年转让中信建投证券股权、２０１１年处置了华夏基金股权并取得了收益。２０１２年，公司营业收入和净利润均居国内证券公司首位。

（四十五）近三年度合并报表口径分析

１、资产结构分析

单位：万元

（１）资产结构整体分析

公司资产由客户资产和自有资产组成，客户资产主要包括客户资金存款和客户备付金，自有资产以交易性金融资产、可供出售金融资产及自有资金存款为主，整体资产流动性较强。

扣除代理买卖证券款后，截至２０１０年末、２０１１年末和２０１２年末的总资产分别为９，１０９，６４４．８１万元、１１，１８０，３２３．６９万元和１３，３７０，０２６．６８万元，呈现逐年增长态势。

（２）主要资产状况分析

① 货币资金

截至２０１０年末、２０１１年末和２０１２年末，货币资金占资产总额的比重分别为４２．２５％、４０．９９％和３０．９６％。

截止２０１２年１２月３１日，本集团无使用受到限制的货币资金（２０１１年：无）。

此外，截止２０１２年１２月３１日，本集团存放在境外的货币资金共计７，２５４，２７８，１４０．６５元（２０１１年：１３，３３９，３１４，５５８．８８元），主要为中信证券及中信证券国际在香港和海外的子公司使用。

截止２０１２年１２月３１日，货币资金中，用于融资融券业务的客户信用资金存款为１，０５８，４７５，６８８．１３元，（２０１１年：２５５，１３５，７２３．８８元）。

最近三年末货币资金构成如下表：

单位：元

② 结算备付金

截至２０１０年末、２０１１年末和２０１２年末，结算备付金占资产总额的比重分别为１０．２１％、５．６８％和４．４６％。

截止２０１２年１２月３１日，本集团无使用受限的结算备付金（２０１１年：无）。

截止２０１２年１２月３１日，结算备付金中，用于融资融券业务的信用备付金为２３３，５８９，７０２．５０元（２０１１年：１３６，８８３，０１３．０７元）。

最近三年末结算备付金结构如下表：

单位：元

③ 交易性金融资产

截至２０１０年末、２０１１年末和２０１２年末，交易性金融资产占资产总额的比重分别为９．３１％、１２．８５％和２３．０３％。本公司交易性金融资产主要包括交易性债券投资、交易性权益投资和其他交易性金融资产。公司根据市场情况对交易性金融资产的投资规模和投资结构进行适时调整。２０１０年、２０１１年和２０１２年，公司合并口径交易性金融资产规模逐年增加，主要由于公司加大了对交易性金融资产的投资规模。

截止２０１２年１２月３１日，交易性金融资产中，融出证券为１３６，１１７，１１９．２５元（２０１１年：无）。

最近三年末交易性金融资产构成如下表：

单位：万元

④ 可供出售金融资产

截至２０１０年末、２０１１年末和２０１２年末，公司可供出售金融资产在总资产中占比分别为２４．２８％、１９．４９％和１７．３２％。可供出售金融资产主要包括可供出售债券和可共出售权益工具。２０１２年末可供出售金融资产较２０１０年末减少７９．９６亿元，主要因为公司减少了可供出售权益工具的投资规模。

截止２０１２年１２月３１日，可供出售金融资产中，融出证券为１１４，７００，３５６．９９元（２０１１年：１５，４７６，６８４．２２元）。

截止２０１２年１２月３１日，可供出售金融资产余额较上年末增加２９４，０８９，４２１．８７元，增加比例为１．０２％，这主要是由于本年度投资子公司增加对另类产品的投资所致。

最近三年末可供出售金融资产构成如下表：

单位：万元

⑤ 长期股权投资

截至２０１０年末、２０１１年末和２０１２年末，长期股权投资占资产总额的比重分别为４．９７％、１１．７４％和１０．９７％。

最近三年末长期股权投资情况如下表：

单位：元

２、负债结构分析

单位：万元