证券时报多媒体数字报

　　证券时报记者 罗克关

　　几家银行拉存款的“小动作”，突然就成了利率市场化进程中的最新剪影，一举引爆舆论。

　　上周末先有媒体报道，为争夺存款，北京几家中小股份制银行有条件上调了多档中长期存款利率。随后大批媒体跟进挖掘，并一把将五大国有银行拉了过来，搭成了一台“中小行大放血买存款，五大行无忧暂不理会”的好戏。

　　事实上，北京市场的这一出好戏，今年初就曾在广州市场隆重上演，彼时的主角还是身为五大国有银行的交行。交行当时率先打破了国有大行存款利率不上浮的市场默契，开始对单笔5万元以上的整存整取执行利率上浮到顶的优惠政策。由于时值年初信贷投放高峰，交行此举有效稳固了广州市场的存款来源，确保贷款投放弹药充足。

　　一晃半年过去，由于上半年外汇占款增长可观，银行刺刀见红拼存款的场面一度淡出市场。但好景不长，6月份金融机构外汇占款余额一举减少412亿元，悬在银行头上的存款压力再度浮现。而恰在此前不久，央行进一步迈开了利率市场化改革的步子，放开贷款利率管制。由于政策余威仍在，市场一举一动均牵动舆论走向，北京市场的这出“好戏”就此热闹登场。

　　话虽如此，这些小银行并不新鲜的市场动作，还是值得各界警醒。一则，贷款利率放开之后，存款利率管制的放开确实已经进入倒计时，银行如何调整负债策略以应对冲击是必修功课；二则，在外汇占款回落概率比较大的情况下，贷存比的红线怎样规避也将是各家银行下半年必须考虑的问题。从传统上来说，中小银行面临的压力大一些，所以率先开战也符合逻辑；三则，尽管央行此次并未重启大额可转让存单（CD），但定期存款市场的竞争格局依然在往这个方向走——只有一定金额以上的存款，客户才能享受与银行议价的权利。

　　这最后一点，尤其值得金融机构重视，因为这说明推出CD的市场条件正在逐步成熟。而一旦客户可以直接在银行购买价格市场化的大额定期存单，当前如火如荼的理财产品还有存在的必要吗？银行还有必要借助其他金融机构的通道来绕开存款利率管制吗？这些小银行眼下推出的存款优惠套餐虽然不是CD，但却胜似CD！

　　从这个意义上讲，紧张此事的不应该只是银行，所有金融机构的神经恐怕都该紧一紧。