证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 张哲

  公募基金会否大规模从创业板转向周期股？证券时报记者从基金净值数据推算，绝大多数基金目前在周期股上仍然低配。而记者采访多家基金公司了解到，虽然不少基金对于风格转换持观望态度，只能伺机而动，但近期看好周期股的基金明显多了。

  站进周期股队伍的

  基金逐渐增多

  公募基金对周期股是否“重燃爱火”？“可能还没到这个程度。”上海一位基金经理说，他所在的公司以观望为主，还没有大规模转到周期股。上海一家合资基金公司研究员也表示，转变不会这么快，但知道有些同行确实参与了一把周期股反弹。

  无论是否参与，不能否认的是，与之前相比，站进周期股队伍里面的基金在逐渐增多。“有些公司在换周期股，但换得不坚决，可能只是小规模尝试一下。有的公司只是观望，但整体来说近期看好周期股的人明显多了。”一家小型基金公司研究员说。

  根据基金净值数据推算，绝大多数公募基金目前在周期股上的配置较低，净值表现落后大市。8月12日当天沪深300指数上涨2.92%，却有100多只开放式股票型基金净值出现负增长，标准型股票基金平均涨幅仅为0.7%。

  在好买基金研究中心的测算中，近期基金主要加仓的板块中，建筑建材、公用事业和房地产三个板块最多。此外，餐饮旅游、医药生物和食品饮料三个行业的减仓幅度较大，这也反映了市场资金正在逐渐选择方向。“周期股整体的趋势性机会可能还需等待，但可以选择成长性好的板块尝试介入”。

  风格转换早有期待

  二季度悄然布局周期股

  在周期股和非周期股之间的轮换，公募基金从来就没有停止过，只是今年以来的几次风格转换最终都不了了之。

  2012年底曾有一轮以金融地产为主的周期股行情，当时公募基金基于对固定资产投资的复苏、经济的回暖等预判，在2012年四季度重仓配置了周期行业，基金增持的头号行业为金融保险业，其次为机械设备、房地产业、建筑业和金属非金属行业。与此同时减持最多的为食品饮料，尤其是酒类遭到严重抛弃，第二大行业为信息技术业。而在今年一季度，上述周期股悉数遭到抛弃。一季度以来，周期股陷入调整，与此同时信息技术、医药、传媒等成长性行业则取而代之成为领涨龙头。

  一季度末，曾有基金预判成长股行情告一段落，提前布局部分周期股，结果踩错了点，过早布局没有等来回报反而拖累净值表现。根据一季度报告显示，有基金在一季度买入白酒股博取反弹，但之后白酒股一直调整。二季度，基金公司再度进军白酒，大举加仓茅台，持有基金数量由之前的97只猛增至180只，持股数量也由7636.41万股增至9922.45万股。

  根据二季度报告显示，基金新增重仓股的前20大股票中，驰宏锌锗、云南铜业位列新增排名第二、第三位，同时，二季度基金增仓的重仓股中，银行、水泥、地产等最多。如今，在以创业板为代表的成长股估值高处不胜寒之时，部分基金对于低估值周期股的偏爱和关注再次体现出来。