证券时报多媒体数字报

1、重要提示

（1）

本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于巨潮资讯网或深圳证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。

（2）公司简介

2、主要财务数据及股东变化

（1）主要财务数据

公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据

□ 是 √ 否

（2）前10名股东持股情况表

（3）控股股东或实际控制人变更情况

控股股东报告期内变更

□ 适用 √ 不适用

实际控制人报告期内变更

□ 适用 √ 不适用

3、管理层讨论与分析

（一）报告期内公司经营环境回顾

报告期内，国内经济复苏持续放缓，化纤纺织业从上到下整个行业都呈现出产能过剩需求不足的景象，企业进行限产或进入半停产状态，行业出现了长时间难以去库存的格局。公司主要产品涤纶化纤丝毛利率进一步下滑，从一季度的0.95%下跌到二季度的-2.19%，而且随着一季度20万吨直纺项目检修结束，二季度公司涤纶化纤丝的产能明显增加，出现了生产越多亏损越多的局面，导致经营性利润出现较大亏损，经营业绩大幅下降。同时，公司在5月份有2亿元短融券需兑付，面对高企的库存，公司采取降价促销措施，也相应增加了亏损。报告期内，公司营业总收入204,586.59万元，同比增长44.64%，营业利润亏损13,587.15万元，同比减少65.22%，利润总额亏损13,202.40万元，同比减少72.27%，归属于上市公司股东的净利润亏损12,439.26万元，同比减少77.08%。

1、宏观经济形势严峻

2013年对世界经济来说是一个非常重要的时间窗口，上半年世界经济仍处于低速增长的深度调整期，形势依然很严峻：美国经济复苏迟滞美元持续贬值、欧债危机影响未消多国政局不稳、日本经济缺乏动力衰退迹象明显、新兴经济体增长缓慢与通货膨胀并存。

国内投资、消费、出口这“三驾马车”增速有所放缓，经济面临下行风险：其一，投资增速持续下滑，2013年1-6月份，全国固定资产投资（不含农户）181,318亿元，同比名义增长20.1%，增速比1-5月份回落0.3个百分点，持平10年来最低增速。其二，消费增长有所减缓，上半年，社会消费品零售总额110,764亿元，同比名义增长12.7%，增速比上年同期回落1.7个百分点。其三，出口形势不容乐观，受外需低迷、成本上升、贸易摩擦频发等因素影响，1-6月我国进出口总额12.51万亿元人民币（折合19,976.92亿美元），增速比一季度回落4.9个百分点，其中出口6.59万亿元人民币（折合10,528.23亿美元）回落8.0个百分点，进口5.92万亿元人民币（折合9,448.69亿美元）回落1.9个百分点。

2、行业继续低谷徘徊

报告期内，纺织全行业经济运行遇到了诸多外部因素的不利影响，其中化纤子行业产能过剩和利润下滑的矛盾进一步加剧，行业发展走势偏弱。

上半年，国内化纤行业运行呈现产量稳增、需求不旺、利润下滑三大特征。据国家统计局公布的工业主要产品产量及增长速度数据显示，2013年1-6月全国化学纤维累计产量1,990.1万吨，较去年同期增长5.8%。从反映行业市场运行的产销情况来看，自4月份聚酯工厂大幅去库存化后，5-6月份的产销率基本在100%偏下水平，同时随着纺织终端淡季的到来，需求不旺、产销不畅将进一步制约行业发展的持续回升。上半年，供求关系的不平衡直接导致了产品销售价格不断下跌，特别是2月中旬后一直到6月底，涤纶长丝价格持续下跌，造成聚酯工厂原料、产品库存跌价损失非常严重，行业效益指标不理想，亏损面持续扩大。

3、信贷增长不及预期

2013年上半年社会融资规模为10.15万亿元，比上年同期增加2.38万亿元，分季度来看，一季度增长较快，超过6万亿，二季度呈现放慢趋势，特别是6月份社会融资规模仅为1.04万亿元，比上年同期少7,427亿元，放慢趋势明显。从结构上看，上半年人民币贷款5.08万亿元，同比低12.4个百分点。这串数字表明上半年新增贷款比市场预期的要稍微慢一些，一方面反映出实体经济对信贷的需求不足，另一方面也与6月份的“钱荒”密不可分。

6月末，广义货币(M2)余额105.45万亿元，同比增长14%，比上月末低1.8个百分点，比上年末高0.2个百分点。6月份货币增速放缓的直接原因是存款同比少增，主要是随着相关金融管理政策出台，特别是中下旬后商业银行按照宏观审慎要求，加大了调整资产负债结构的力度，适度调整了月初过快的信贷投放节奏，同业运用渠道有较大幅度的收缩，减少了存款派生。

4、汇兑收益难抵亏损

报告期内，在日本量化宽松的货币政策引导下，日元继续大幅贬值；同时，人民币升值的步伐却有所加速。据中国银行外汇牌价显示，2012年12月31日每百日元兑换人民币7.3049元，2013年6月30日每百日元兑换人民币6.2607元，由此可见，上半年日元对人民币贬值幅度达14.29%。

受益于日元贬值，公司因购买日本进口设备尚余日元借款期末账面收益为4,039.84万元，汇兑收益比上年同期大增3,848.32万元，对公司业绩形成积极影响，但相比超亿元的亏损，汇兑收益显然只是杯水车薪。

5、价格下跌拖累业绩

报告期内，公司主要产成品化纤丝和切片的销售平均单价都出现不同程度下跌，与去年同期相比跌幅分别为7.96%和10.19%，虽然原材料精对苯二甲酸（以下简称“PTA”）、乙二醇（以下简称“EG”）和化纤切片的采购平均单价同比也有一定下跌，跌幅分别为6.19%、0.78%和3.17%，但显然产品销售价格跌幅高于原材料采购价格跌幅，从而成为公司业绩亏损的主要原因之一。

公司面料产品中，真丝织品销售价格同比上涨了11.67%，但遗憾的是桑蚕丝织造原料采购单价涨幅高达15.01%。上半年，其他织造原料采购单价同比下跌7.44%，其他丝织品销售单价仅下跌2.54%，成为公司唯一毛利率提高的产品。

6、节能降耗卓有成效

化纤企业一直被认为是“能耗大户”，能源成本（燃料动力）占工费成本（工费成本=产品生产成本—原材料成本）比例超过40%，因此，对于化纤企业来说，节能降耗是否能够执行到位，对于有效降低生产成本、提高产品效益是至关重要的，公司近年来也一直致力于节能降耗工作的积极摸索与实施。

今年上半年，公司对化纤事业管理总部提出了“双提双降”要求，旨在通过“提高产品质量，提高生产效率，降低生产成本，降低生产消耗”，实现公司管理提升的目标。在降低消耗方面，公司通过采取供热系统和供水系统改造、合理控制制冷机组和水泵系统开台、空压系统技术性整合优化等各种行之有效的措施，从结构节能、管理节能、技术节能三个方面来加强节能降耗工作。

在能源成本方面，公司直纺生产采用环保型水煤浆锅炉替代煤（或油/电）锅炉作为热媒介质热交换设备，相应增加了水煤浆耗量，但减少了耗电量，总体来说降低了单位能耗成本。报告期内，公司购煤数量同比增长73.26%，采购成本增加929.40万元，耗电量增幅仅为3.49%，耗电成本增加596.85万元，耗汽、用水量分别有0.09%和60.90%的降幅，成本同比减少105.04万元和67.12万元。

7、政府补助良性循环

近几年来，公司认真研究纺织化纤行业鼓励低碳、环保、可持续发展的政策导向，积极争取各类政府补助，进入良性循环，也为公司后续发展提供资金支持。报告期内，公司获得各类政府补助奖励资金总计747.55万元，其中包括“年产30万吨差别化涤纶长丝生产线项目”设备补助款492万元、“开发生产高性能超仿真半消光差别化纤维技术改造”项目补贴资金100万元、“生物可降解聚酯纤维制备及应用技术”研发奖励资金50万元等，这些资金对于公司今后在设备引进、技术改造、科研开发等方面有着极大的鼓舞与扶持作用。

8、科技创新增添活力

报告期内，公司“保色性新型真丝绸面料蚕丝与单纤生物质交织产品（证书编号130584G0416N）”被认定为2013年江苏省第一批高新技术产品。化纤事业管理总部节能减排项目“削峰平谷，节电减耗——优化整合空压系统”、织造事业管理总部小改小革项目“轻磅剑杆织机压力辊改造”、印染分厂节能减排项目“污水气浮预处理”等23个项目被评为公司2012年度科技创新奖。

1-6月，公司研发项目支出500.27万元，其中：合成纤维交织产品研究开发项目投入330.75万元，印染后整理加工制备应用技术开发项目投入169.52万元。这些资金的投入，对于增强公司新品研发实力、科技创新能力、产品提档升级都有重要支撑作用。

（二）主营业务分析

报告期内，营业总收入204,586.59 万元，比去年同期增加44.64%，主要原因是公司年产30万吨熔体直纺长丝建设项目部分生产线建成投产后，使化纤长丝类产品销量增长，营业收入相应增加所致。

报告期内，营业利润亏损13,587.15万元，比去年同期减少65.22%；利润总额亏损13,202.40万元，比去年同期减少72.27%；归属于上市公司股东的净利润亏损12,439.26万元，比去年同期减少77.08%；基本每股收益-0.28元/股，比去年同期减少75.00%，主要原因如下：

一是受宏观经济环境影响：国内经济复苏持续放缓，中国经济进入转型阵痛期，化纤纺织业从上到下整个行业都呈现出产能过剩需求不足的景象，企业被迫进行限产或进入半停产，行业出现了长时间难以去库存的格局。公司主要产品涤纶化纤丝毛利率进一步下滑，从一季度的0.95%下跌到二季度的-2.19%，而且随着一季度20万吨直纺项目检修结束，二季度公司涤纶化纤丝的产能明显增加，出现了生产越多亏得越多的局面，导致经营性利润出现较大亏损，经营业绩大幅下降。

二是短融兑付影响：由于公司在5月份有2亿元短融券需兑付，面对高企的库存，公司为了不影响生产经营被迫进行降价促销，也相应增加了亏损。 报告期内，经营活动生产的现金流量净额39,744.26万元，比去年同期增加383.37%；每股经营活动产生的现金流量净额0.89元/股，比去年同期增加387.10%。主要原因是报告期内公司支付原料款采用票据结算增多，现金支付账期延长，经营性应付往来增加所致。

报告期末，资产总额407,627.05万元，比去年同期增长0.39%，负债总额318,575.01万元，比去年同期增长4.86%。

（三）主要子公司、参股公司分析

1、控股子公司：吴江新民化纤有限公司

吴江新民化纤有限公司：注册资本为1250万美元，主营业务为生产差别化化学纤维及高档织物面料；销售本公司自产产品。投资比例为75%。

截止2013年06月30日，该公司总资产为22,792.36万元；总负债为16,587.33万元；净资产为6,205.02万元；报告期内营业收入为11,186.87万元；营业利润为-2,434.77万元；实现净利润-2,419.57万元。

2、控股子公司：吴江达利纺织有限公司

吴江达利纺织有限公司：注册资本为400万美元，主营业务为生产高档纺织面料、服装、服饰及绣品，销售本公司自产产品。持有比例为75%。

本公司控股子公司吴江达利纺织有限公司经营期限已满，公司不再继续经营，并开始办理相关注销手续。截止2013年6月30日，该公司总资产为6,250.66万元；总负债为392.52万元；净资产为5,858.14万元；报告期内营业收入为0.00万元；营业利润为-0.12万元；实现净利润-0.26万元。

3、控股子公司：吴江蚕花进出口有限公司

吴江蚕花进出口有限公司：注册资本为500万元，主营业务为经营和代理各类商品及技术的进出口业务(但国家限定公司经营或禁止进出口的商品或技术除外、不另附进出口商品目录)；销售：丝绸化纤织物。持有比例为100%。

截止2013年06月30日，该公司总资产为82,546.18万元；总负债为82,136.68万元；净资产为409.50万元；报告期内营业收入为100,665.75万元；营业利润为-4.54万元；实现净利润1.94万元。

4、控股子公司：吴江新民高纤有限公司：

吴江新民高纤有限公司：注册资本为700万美元，主营业务为生产差别化化学纤维和高档织物面料；销售本公司自产产品。投资比例为75%。

截止2013年06月30日，该公司总资产为21,269.16万元；总负债为10,788.92万元；净资产为10,480.24万元；报告期内营业收入为9,565.17万元；营业利润为-637.13万元；实现净利润-635.63万元。

5、控股子公司：吴江新民莱纤有限公司：

公司上年度新增子公司吴江新民莱纤有限公司，该公司系经苏州市吴江工商行政管理局[2012]第 04250001 号通知书准予设立登记（注册号：320584000328034），由本公司与江苏丝绸实业有限公司于 2012年 4 月25 日共同出资设立，注册资本为 5,000 万元人民币，其中本公司应出资 2,550万元，持有股权 51%；江苏丝绸实业有限公司应出资 2,450 万元，持有股权 49%。实收资本为 1,000 万元人民币，其中：公司出资 510 万元，江苏丝绸实业有限公司出资 490 万元。经营项目为溶剂法纤维素纤维生产销售。目前该公司尚处于筹建阶段。

吴江新民莱纤有限公司：注册资本为5000万元人民币，主营业务为生产溶剂法纤维素纤维；销售本公司自产产品。投资比例为51%。

截止2013年6月30日，该公司总资产为998.94万元，比去年997.45万元增加0.15%；总负债为0.00万元，比去年0.00万元增加0.00%；净资产为998.94万元，比去年997.45万元增加0.15%；报告期内营业收入为0.00万元，比去年同期0.00万元增加0.00%；营业利润为-0.51万元，比去年同期-0.01万元减少5,000.00%；实现净利润-1.49万元，比去年同期-0.01万元减少14,800.00%。

（四）公司2013年下半年工作部署

下半年，整个宏观环境亦不会有大的改善，内需不足，外需不畅，调结构的阵痛或将继续，纺织化纤产业链的产能过剩问题也将进一步成为影响企业效益的关键，公司化纤板块在品种结构、产品质量、生产成本等方面的优势尚不明显，这些困难与问题将会给企业生产经营带来很大挑战。但机遇往往就在逆境中产生，一方面美国经济有望率先复苏并引领全球，另一方面国内自2012年5月以来的稳增长措施已经传导至实体经济，行业产能去库存化的过程也将结束。因此，公司要克服困难、紧抓机遇、调整产品结构、提高产品质量，谨慎务实地渡过行业调整期。

第一，全力以赴抓好生产经营，不折不扣完成目标任务。在营销工作方面，要布局好产品、布局好市场，关注市场趋势、把握产品定价、努力降低库存；在生产管理方面，要提质提效、降本降耗，建立生产数据化管理体系。“简单产品做优，差异化产品做精”是化纤板块生存和发展的主线工作，“常规产品求变，个性化产品求新”是织染板块稳定生产、提升效益的主线工作。

第二，加大企业技术改造力度，加快推动转型升级发展。下半年，公司将继续整合设备、技术、人员等资源优势，着重做好已投产项目的消化吸收工作，包括：发挥装备优势，加强运行管理，提高运行质量；发挥基层技术工人的聪明才智，广泛开展小改小革，合理解决生产中的实际问题；加速培养人才队伍，形成一支与公司现有产能相适应的技术、管理、营销骨干团队等。

第三，降本增效强化基础管理，切实提升企业管理能效。企业管理工作要紧紧围绕生产经营为主线，管理创新是公司管理工作的目标和方向。公司财务部要加强资金管理，与金融部门做好沟通协调，合理管控现金流，确保资金运行安全；人力资源部要注重人才梯队的培养，建立公司内部储备干部体系，多层次全方位开展企业培训工作；技术部要进一步做好企业的质量管理体系、科研条线管理、各类项目申报及政府资金争取等方面的工作。

江苏新民纺织科技股份有限公司

董事长：柳维特

二〇一三年八月二十四日