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基金“缺席”甘苦自知 2013-09-02 来源:证券时报网 作者:姚波
证券时报记者 姚波 改革主题作为下半年投资主线,各大基金曾在半年报中重点提及。而眼下,基金似乎“缺席”了下半年A股最大盛宴——上海自贸区概念股。 自贸区概念酝酿时间长,从7月初国务院原则通过自贸区,市场就已经开始发酵,而且覆盖面广,既包括区内的物流、贸易、地产等个股,还带动了一批上海本地的消费、旅游和金融股的崛起,甚至扩散到天津、重庆等地相关概念股上。而作为对国家宏观政策有持续跟踪的专业机构,基金错失了一波可以为业绩添彩的行情,而且还是在对下半年改革动作屡有预判的前提下,无疑又是未能做到知行合一的例证。 不过,基金“缺席”这一盛宴似乎恰恰体现了基金的投资理念,因为目前这些个股的基本面并不讨喜,如上海物贸上半年净利大幅下滑80%。在游资的推动下,自贸概念逐步演变成“炒地图”,上海炒完炒天津、重庆,甚至厦门、舟山、青岛、深圳前海等地相关概念也有跟风炒作的现象。私募大佬、天马资产管理CEO康晓阳就感叹,A股又回到了以炒为主的年代。“基金们用十年时间建立起来的话语权,一夜之间又拱手让给了游资。炒家们在失落了数年之后,又重新找回了舍我其谁的自信。”他在微博上表示,“二十年一个轮回,国债期货恢复交易,T+0再次提上日程,新浦东概念一飞冲天,一切仿佛又回到了那个曾经熟悉的年代,而我们都已经老了,再也回不去了。”连船小好调头的私募都发出如此无奈感慨,更何况持仓周期更长的公募基金? 当然,自贸区概念股也绝非只是概念,如外高桥计划募集27亿元建自贸区一期项目,盈利改善可期。总之,如何能在预判的大前提下有效捕捉改革主题受益股,而又不空沦为概念炒作,无疑是公募基金需要好好研究的课题。 本版导读:
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