证券时报多媒体数字报

  资金策市

  Money Flow

  二季度末，83只基金持有单一股票的市值超过了其净值的9%，共计有70只个股被这些基金选中，而被2只以上基金选中的股票也达到了27只。这27只个股的上半年业绩表现抢眼，八成净利润同比增幅超过了20%，但二级市场下半年走势更值得市场关注。

  83只基金二季度末持有单一股票的公允价值超过了该基金资产净值的9%，涉及股票70只。基金对这些股票大比例集中持有，说明基金对这些股票十分看好，更有27只股票在二季度末被2只以上的基金相中，基金持有比例超过了基金净值的9%。这27只个股业绩也不负众望，八成上半年净利润同比均超过了20%。

  景顺能源及中欧小盘2只基金二季度末持有冠城大通的比例均超过了其净值的9%，其中中欧小盘二季度末持有的前4只股票的市值均超过了其资产净值的9%，并且均是房地产公司。冠城大通作为其第三重仓股，持有市值占资产净值的9.41%；而冠城大通作为景顺能源的第一重仓股，市值也超过了景顺能源资产净值的9%。而冠城大通上半年实现净利润11.46亿元，同比增长169.84%，业绩增幅明显，华夏回报等7只基金持股市值均超过净值9%的伊利股份今年上半年净利润也有翻倍的增长。

  贵州茅台虽然有8只基金持股市值超过了净值的9%，但业绩并不理想，上半年净利润同比仅上涨了3.61%，而二级市场上看，今年以来贵州茅台下跌了25.41%，下半年来跌幅也超过了20%；广汇能源在二季度末也有5只基金持股市值超过了其净值的9%，但业绩和市场均表现欠佳，净利润同比下降22.27%，下半年来跌幅也超过了20%。

  这27只个股中不少个股今年市场表现都较为抢眼，多只基金大比例重仓，业绩表现抢眼，让这些股票今年来都有不小的涨幅。27只个股中超过一半的股票今年的涨幅超过了50%，长城汽车、卫星软件等涨幅更是超过了100%。而中国神华等虽然仍有多只基金持股比例超过了净值的9%，但包括业绩不理想等因素影响，今年以来仍是跌幅明显。

  基金的相关规定明确规定，基金持有的单一股票市值不得超过其净值的10%，但从二季度末的数据看，已经有9只基金超过了这条红线，为了保证不违规，这些被多只基金持有超净值9%的个股下年市场表现也有不利因素。虽然有业绩保证，但一旦市场大幅上涨，在未来的时间里就有可能超过10%的红线，那么基金就有可能减持，对个股无形中带来压力。而如果股票市场跌幅明显，那么由于多只基金大比例重仓，对这些基金的表现影响也较大，基金集体护盘的可能也存在，这27只股票的下半年走势值得关注。（魏宝松）

  各类资金当日净流量对比

  二季末基金持仓超净值9%个股上半年业绩

  据STCN资金流向快报（http://data.stcn.com/statisticalData.shtml）数据显示，9月10日，沪深两市共流出资金23.97亿元，资金结束前一交易日的流入状态，转而流出。其中，沪市净流入23.61亿元，深市净流出47.58亿元。主力资金合计流入3.08亿元。

  指数方面，上证180指数成份股合计资金流入33.36亿元，深证成指成份股资金流入7.50亿元，沪深300指数成份股资金流入35.43亿元。以股本规模计，流通盘中大盘股资金流入17.70亿元，中盘股资金流出2.51亿元，小盘股资金流出39.16亿元。

  行业方面，按照衍生申万一级行业分类计，有14个行业资金净流入，11个行业资金净流出。其中，证券信托流入资金16.63亿，成为资金最关注的行业；信息服务流出资金25.17亿，有较明显的资金出逃现象。

  证券信托业已持续3个交易日净流入资金，共流入资金59.39亿，居行业连续流入天数榜首位。化工业已持续5个交易日净流出资金，共流出资金14.76亿，为行业连续流出天数榜第一。

  恒生电子已持续12个交易日净流入资金，累计流入资金3.47亿，居个股连续流入天数榜首位。超华科技已持续16个交易日净流出资金，累计流出资金2.17亿，为个股连续流出天数榜第一。

  股指期货方面，IF1309合约收报2472.60点，上涨1.46%；成交63.82万手，持仓量减1298手，收报7.42万手；资金共流入28.99亿。（黄舒欣）

  30只股基第一重仓股下半年涨幅超30%

  从基金半年报数据统计，156只个股成为了部分股票型基金的第一重仓股，从下半年市场表现情况看，30只股基第一重仓股涨幅超过了三成，对基金的业绩有望带来积极的影响。

  二季度末，作为股票型基金第一重仓股的股票共计156只，东软集团等个股只有1只基金作为其第一重仓股，而伊利股份等则被多只股基作为第一重仓股持有。而这些股基的第一重仓股中目前有30只个股下半年来涨幅超过了30%，其中华谊弟兄下半年来涨幅翻倍，苏宁云商涨幅也超过了70%。

  华谊兄弟是海富通基金公司旗下的海富国策的第一重仓股，在二季度末持有华谊兄弟的公允价值占到了基金净值的6.61%。而华谊兄弟股价一路上扬，今年以来上涨了三倍多，而下半年上涨的脚步并没有停止，下半年涨幅仍然翻倍。苏宁云商作为富国天合的第一重仓股，持股公允价值达净值的9.82%，今年下半年来涨幅也超过了70%，按照二季度末公允价值估算，将为富国天合带来近2亿元的浮盈。

  而伊利股份在二季度末有14只基金选中作为第一重仓股，下半年来30%的涨幅，也让这些基金收获巨大。14只股基中金鹰行业虽然只持有了200余万股，但持股市值占净值的比例达9.04%，而虽然博时新兴和鹏华治理等持有市值占净值的比例都没超过9%，但博时新兴持股超过了2000万股，鹏华治理持股也超过了1000万股，下半年来30%的上涨也将为这些基金带来不少收益。

  从被选中作为第一重仓股的股票看，85.9%的公司上半年业绩出现了上涨，其中五成公司涨幅超过了30%。华谊兄弟上半年净利润4.03亿元，同比增长282.06%，光线传媒等公司上半年净利润同比增幅都超过了100%。而也有一些股票虽然被基金选中作为第一重仓股，但业绩并不理想。东方财富上半年亏损，业绩降幅达139.26%，勤上光电等公司上半年业绩也都出现了明显的下降。

  虽然有30只股基第一重仓股下半年来涨幅超过了30%，但33只股基第一重仓股在下半年出现了下降，江河创建等降幅超过了20%，对这些第一重仓的基金也将带来不小的影响。（魏宝松）

  二季末基金第一重仓个股下半年涨跌幅

  二季末基金持仓超净值9%个股下半年涨跌幅

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  （本栏目数据来源：名策数据）

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  （合约IF1309，数据截至2013.9.10）

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