证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 蔡恺

  中资企业海外并购潮的掀起，令由中外资银行共同参与的中国银团贷款市场随之活跃，中资银行曾一度占据市场优势。近段时间这一格局正在发生变化，在银团市场沉默已久的外资银行大有卷土重来之势。

  银团市场争夺

  根据汤森路透的数据，若按照银团贷款的总额高低排名，截至今年8月底，今年亚太区（除日本）银团贷款的牵头安排行排名前5位的分别是：中国国家开发银行、中国银行、澳新银行、星展银行及澳洲联邦银行。

  而在中国内地银团市场，中资银行的领先地位更加显著。上海市银行同业公会今年二季度的银团贷款数据显示，当季国有大型银行签约总额达246亿元人民币，以56%的市场份额占主导，股份制银行当季市场份额为28%。相比之下，外资银行签约总额占比则从上季度的23%下降至16%，外资行在中国银团市场上地位远逊于中资行。

  实际上，银团贷款市场曾一度由外资行占据重要地位，它们热衷于为并购企业尤其是跨国并购提供数额巨大的银团贷款。但受金融危机影响，外资行的亚太区银团市场正被中资银行抢占。

  汤森路透亚洲区内容分析部主管王正慧对证券时报记者表示，中资银行近年的银团贷款量出现了显著增长，这自然影响到外资银行的市场份额；同时受金融危机影响，一些欧洲银行减少了亚太区的贷款活动。

  王正慧表示，中资银行银团贷款量的迅猛增长背后有很多原因，除中资银行主动拓展海外业务外，还因越来越多的中国企业热衷海外并购，而中资银行与这类企业有着天然的合作优势。

  记者发现，中外资银行争抢企业银团贷款，吸引他们的不仅仅是贷款利息收益。据银行业人士介绍，按照国际惯例，银团贷款的牵头安排行一般可收取相当于筹资额1%~2%的银团安排费，这对银行来说是一笔很可观的中间业务收入。部分外资银行在牵头安排中长期银团贷款时，甚至会采取以较低的贷款利率换取高水平银团手续费收入的策略。

  外资银行反攻

  伴随着中国企业“走出去”能力的提升及意愿的增强，加上部分外资行利用境外优势积极开拓业务，近期外资行在银团市场呈现卷土重来的气势。

  “一些国际性外资银行如汇丰、渣打等，它们在亚洲的存款量较大，资金成本较少受到外围因素影响，因此在亚太区的银团贷款依然活跃。” 王正慧称。

  近日，双汇国际控股收购美国史密斯菲尔德食品获得美国政府批准，引发国内外关注。实际上，双汇国际高达40亿美元的巨额海外并购贷款是一笔由8家中、外资银行发放的银团贷款，参与行包括中国银行、荷兰合作银行、东方汇理银行、星展银行、法国外贸银行、苏格兰皇家银行、渣打银行与工商银行（亚洲），外资银行占据了6席。

  8月中下旬，重庆粮食集团两家子公司获得了一笔为期3年的1.875亿美元银团贷款，引起广泛关注。这笔银团由星展银行（中国）作为主牵头安排行，而就在1个月前，该行还参与了阿里巴巴80亿美元的银团贷款。

  “银团贷款是星展银行的优势领域之一，2002年就已进入人民币银团贷款市场。”星展中国董事总经理兼企业及机构银行部主管陈德隆回复记者称。

  在陈德隆看来，相比其他贷款，银团贷款包含几个优势：一是满足核心资金需求；二是可享受较低的融资成本，特别是美元贷款；三是平衡本外币负债结构；四是吸引海外媒体报道，提升企业国际知名度。

  陈德隆表示，这是重庆粮食集团首次进入银团贷款市场，但外资银行对其了解不多，星展中国母行星展银行前后用了4个月时间向海外市场推介，并获得了境外银行肯定，其银团贷款甚至获得超额认购。

  链  接

  何为银团贷款

  银团贷款是指由两家或以上银行基于相同贷款条件，根据同一贷款合同按约定比例通过代理行向借款人提供的本外币贷款或授信业务。银团成员银行包括牵头行、代理行和参加行等角色。相对于过去国内银行长期实行的双边贷款模式，银团贷款具有节约资本、分散风险、促进良性竞争的优点。

  而对于企业客户来说，银团贷款有利于省去其与各家银行反复谈判的麻烦，缩短筹资时间，并形成市场化的贷款利率，降低其利率负担。

  中国的银团贷款市场发展迅猛。银行业协会专职副会长杨再平今年3月曾经指出，中国银团贷款余额由2005年底的0.23万亿元增长到2012年底的3.73万亿元，7年间增长了15倍；银团贷款占公司贷款的比例由1.72%提高到9.2%，提高了4倍。（蔡恺）