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永亨传股权洽购利好 香港四大家族银行雄起 2013-09-18 来源:证券时报网 作者:吕锦明
证券时报记者 吕锦明 香港本地家族银行——永亨银行(00302.HK)昨日公布,大股东获独立第三方洽购其所持股份,消息刺激其股价早盘高开近50%,并带动其他香港本地家族银行的股价跟随大涨。 摩根士丹利、瑞银等大行纷纷发表研究报告,表示看好永亨银行本次股权并购,并预期香港中小型银行业将涌现并购潮。 永亨银行在公告中称,持有公司近45%权益的主要大股东——冯氏家族及纽约梅隆银行,近期获独立第三方洽购其所持股权。公司强调,目前双方的洽谈还处于初步阶段,尚未定出任何最终条款;如果最终双方订立交易,买家将按照香港相关收购合并守则向小股东提出全面收购要约。 这是继香港创兴银行(01111.HK)控股权获洽购后,又一例香港家族式银行有意出售股权。永亨银行于昨日早盘以124.7港元高开48%,刷新上市股价历史高点纪录,虽然尾盘随大市的走软略为下行,但收盘仍大涨近40%,报116.8港元。 值得一提的是,永亨银行的强劲走势还带动同一板块其他个股走强,尤其是大新银行(02356.HK)盘中高见13.66港元,创两年半以来的纪录新高,同系的大新金融(00440.HK)也刷新近5个月高点,盘中最高见41.5港元;东亚银行也创出两年多的新高纪录,盘中最高见33.85港元。不过,东亚银行和大新银行于昨日先后发布公告称,应香港联交所的要求,确认并不知悉导致股价及成交量上升的任何原因。 对于有独立第三方向大股东洽购永亨银行股权,高盛的分析师表示,永亨银行在盈利能力、业务规模以及客户基础等多方面都较创兴银行优胜,但其一向对股权转让并不积极,加上本次并购溢价较低,因此维持给予其“中性”投资评级,但将目标价大幅调高40%至110港元,相当于市净率1.5倍。 大摩则发表研究报告表示,目前香港有四间家族银行,分别为创兴银行、永亨银行、东亚银行及“大新系”,随着创兴银行和永亨银行已公布有关出售股份的意向后,相信香港的中小型银行并购潮将会逐渐显现。大摩认为,永亨银行一向运作良好,吸引潜在买家的机会很高,目前在香港贷款及存款有2%的市场占有率,资本回报率约10%,一级资本充足率约10.8%。 瑞银则认为,以香港银行过往的股权交易案例看,平均作价约为1.9倍市净率,以永亨银行截至今年6月底的每股净资产66.4港元计,每股可值126港元,因此仍建议投资者买入永亨银行。 本版导读:
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