证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 胡学文

  上交所副总经理阙波日前在第三届中国创业资本论坛上表示，当前中国正在面临经济结构调整，要实现这一转变，需要把更多的资本配置到创新领域中去，创业投资与资本市场的结合将会迸发出强大的动力，中国的创业投资市场面临着新的巨大发展机遇。

  具体而言，阙波从两方面进行了阐述：

  第一，创业投资的发展离不开多层次资本市场的发展，资本市场是创业投资价值实现的重要平台。经济结构的转变、转型需要吸引更多的社会资本源源不断地投入到创业领域，但创新也是一个不断试错的过程，失败可能全程陪伴。

  此外，资本市场强大的并购重组功能有助于创投企业实现更高水平、更深层次、更大规模的创新。当前并购重组已经提升到国家战略的高度。伴随着并购重组活动的越来越活跃，私募股权投资基金越来越多参与其中，尤其是一些专业PE/VC机构合作，对产业的整合、升级成功起到了不可替代的作用。

  第二，创业投资与资本市场的关系还体现在创业投资通过培育和扶持优秀的企业上市，不断为资本市场输送新的血液，推动了资本市场的良性发展。首先，创业投资为资本市场培育了一大批新型优秀企业。过去两年，上海有超过一半的新上市公司与创投有关，主要集中在能源环保、互联网等新兴行业。其次，创业投资为资本市场的结构改善、产业升级做出了贡献。A股市场特别是上海的主板市场增值非常迅速，而随着一大批新兴企业上市，上市公司结构已显著改善。第三，创业投资在改善治理结构、提升经营管理理念方面发挥越来越重要的作用。随着我国私募股权投资的迅猛发展，越来越多的创投表现出积极参与公司治理的意愿，通过绑定管理层与股东的利益消除代理问题，实现企业的长远发展。