证券时报多媒体数字报

  问：私募股权投资基金持有某公司的股权，是否可以参与该公司定向增发、增发和配股交易？该公司上市后，私募股权投资基金是否仍可以参与其定向增发、增发和配股交易？

  答：股份公司上市之前，增发、配股和非公开发行（定向增发）均属于公司增加注册资本的行为，在符合法律法规和公司章程的条件下，私募股权投资基金可以参与其增发、配股和非公开发行。

  根据《上市公司证券发行管理办法》的规定，配股是指向原股东配售股份的行为，私募股权投资基金如作为上市公司原股东，可以参与其配股。非公开发行（定向增发）是指上市公司采用非公开方式，向特定对象发行股票的行为，根据第37条关于非公开发行股票特定对象条件的规定，如果私募股权投资基金符合股东大会决议规定的条件（如果是境外战略投资者的，应当经国务院相关部门事先批准），可以参与其定向增发。增发是指向不特定对象公开募集股份的行为，私募股权投资基金可以参与其增发。

  问：持有公司5%以上股份的股东，当持股比例降至什么数值时(5%还是4.9%)需要进行信息披露？是否在信息披露期间应停止减持？进行信息披露时，该公司是否不需要做任何工作，直接通过上市公司发布提示性公告，还是由该公司编制并签署《简式权益变动报告书》？

  答：持有公司5%以上股份的股东，减持公司股份达到5%或者减持公司股份虽未达到5%但该减持行为导致其持股比例低于5%时，应当在该事实发生之日起3日内编制并披露权益变动报告书，履行信息披露义务，且在披露权益变动报告书之前和披露后2日内，不得再行买卖公司股票。

  拥有权益的股份未达到公司已发行股份20%的股东在符合规定情形时，应编制《简式权益变动报告书》，向证监会、交易所履行报告义务，通知上市公司，并予公告。

  问：深交所A股交易经手费下调后，要约收购交易经手费用是否按A股经手费一起进行调整？

  答：如深圳市场交易经手费标准下调，要约收购费用将参照调整后的A股收费标准执行。

  问：如何对约定购回式证券交易进行清算交收？

  答：（1）对于不涉及钱券对付（即纯券过户）的成交数据，结算公司在T日晚做清算交收。在待购回期间，证券公司可利用该种交收模式对专用账户中的标的证券进行配股权划转、零碎股划转和明细数据回补等进行处理。

  （2） 对于涉及钱券对付的成交数据，结算公司在T+1做逐笔全额清算交收。T日晚结算公司依据深交所成交数据对当日达成的约定购回式证券交易进行逐笔全额清算，计算T+1日证券公司每笔交易的证券和资金应收应付额并通知证券公司。