证券时报多媒体数字报

  基金管理人：国泰基金管理有限公司

  基金托管人：中国农业银行股份有限公司

  报告送出日期： 二〇一三年十月二十三日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2013年7月1日起至9月30日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

  ■

  注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  （2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  注：同期业绩比较基准以人民币计价。

  3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金

  累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  （2013年4月26日至2013年9月30日）

  ■

  注：（1）本基金的合同生效日为2013年4月26日，截止至2013年9月30日不满一年；

  （2）本基金的建仓期为6个月，截止本报告期末，本基金尚处于建仓期内，将在6个月建仓期结束时，确保各项资产配置比例符合合同约定。

  （3）同期业绩比较基准以人民币计价。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

  ■

  注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。

  2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。

  本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

  2013年5月和6月，中国企业海外债券市场连续遭受美联储宣布将会适时退出QE3和中国人民银行突然收紧流动性双重打击，债券价格下挫严重。进入7月，中国企业逐渐发布半年报。工业企业普遍表现较差，数个公司的债券被降级。值得庆幸的是，我们的基金中工业企业债券较少，而我们基金中较多的房地产企业的半年报尚好，所以没有受到太多伤害。但是中国宏观经济是否会出现硬着陆、是否会出现地方政府债务危机的等问题对市场冲击很大。而7月之后中国人民银行逐渐放松流动性，对市场是个利好。这两个因素在7月和8月交互作用，使得市场一直处于盘整过程，并没有真正的方向。

  进入9月份，中国政府不断释放托市信号，宏观经济数字也有所回升。对中国企业海外债券市场是个利好。同时，美联储出人意料地没有宣布退出QE3，对中长期债券也是个利好。市场在双重利好作用下，反弹明显，但是距离2季度的市场高点还有一定的距离。

  我们的基金在操作过程中一直保持稳健的风格。在市场下跌过程中一直保持较低的仓位。在7月至8月市场盘整过程中，我们逐渐加仓，但是仓位也不特别高，而且选择的债券也多为资质较好公司发行的。所以，我们的净值虽然有所波动，但是相对于比较基准仍然波动较小，表现也较好。

  4.4.2报告期内基金的业绩表现

  本基金在2013年第三季度的净值增长率为2.04%，同期业绩比较基准收益率为2.61%。（注：同期业绩比较基准以人民币计价）。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  美联储在9月份出乎意料地没有宣布退出QE3，但是我们预期今年内退出的可能性非常大。届时，中长端利率应该会有不同程度上升。

  进入10月美国的政府部分关门和美债即将达到上限对全球股市有所影响，但是对债券市场几乎没有影响。当然，如果美债上限问题持续发展下去，造成美债违约，对全球债券市场一定会有负面影响。但是我们认为美债上限问题一定会及时解决，不应该会达到违约的地步。

  中国经济数字的回升已经持续了一段时间。我们对中国企业债券市场也比较乐观。但是，中国企业债市场的中长期隐忧仍然存在，尤其是不完善的平台债等市场对以后市场的影响有很大的未知数。信用风险依然存在。我们在保持乐观的同时，仍然会避免高风险，资质较差的企业债。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  ■

  5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

  本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

  5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

  本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

  5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

  本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

  5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

  ■

  注：上述债券投资组合主要适用标准普尔、穆迪等国际权威机构评级，采用发行主体评级的为广州富力地产股份有限公司（鹏远资信主体评级AA+，公允价值为20,084,409.36元）、中信泰富有限公司（标准普尔主体评级BB+，公允价值为7,115,695.20元）。

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  ■

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

  本基金本报告期末未持有金融衍生品。

  5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

  本基金本报告期末未持有基金。

  5.10 投资组合报告附注

  5.10.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

  5.10.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。

  5.10.3 其他各项资产构成

  ■

  5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末未持有股票。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

  ■

  §7 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况

  本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金交易本基金。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  1、国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金基金合同

  2、国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金托管协议

  3、国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金募集的批复

  4、报告期内披露的各项公告

  5、法律法规要求备查的其他文件

  8.2 存放地点

  本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市世纪大道100号上海环球金融中心39楼

  8.3 查阅方式

  可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

  客户服务中心电话：（021）38569000，400-888-8688

  客户投诉电话：（021）38569000

  公司网址：http://www.gtfund.com

  国泰基金管理有限公司

  二〇一三年十月二十三日