证券时报多媒体数字报

  基金管理人：国泰基金管理有限公司

  基金托管人：中国建设银行股份有限公司

  报告送出日期： 二〇一三年十月二十三日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2013年7月1日起至9月30日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

  ■

  注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  1．国泰6个月短期理财债券A

  ■

  注：本基金收益分配按月结转份额。

  2．国泰6个月短期理财债券B

  ■

  注：本基金收益分配按月结转份额。

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  国泰6个月短期理财债券型证券投资基金

  累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

  （2012年9月25日至2013年9月30日）

  1、 国泰6个月短期理财债券A

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  注：本基金于2012年9月25日成立，每一封闭期为6个月。根据《国泰6个月短期理财债券型证券投资基金基金合同》规定，本基金第二个运作期建仓结束后，基金的投资组合比例符合基金合同相关规定。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  ■

  注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。

  2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。

  本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  2013年第三季度，相对偏紧的银行间资金面成为主导债券市场走势的重大影响因素。三季度，经济基本面相对平稳，补库存带来的经济增长反弹持续性不强，CPI同比仍在3%以内，通胀压力不大，但债券收益率仍持续上行，主要的原因集中于资金面，资金面的波动主要受基础货币变化的影响。

  而外汇占款的变动是影响基础货币增减的最为重要的外生性因素，在QE退出预期引起美元上涨的背景下，2013年6月份外汇占款减少412亿元、7月份减少245亿元、8月份恢复正增长但金额仅273亿元，以及央行公开市场操作仍保持相对偏紧的政策立场，经过6月份的钱荒之后，中国央行直到7月底才开展逆回购操作，但7天和14天逆回购利率仍保持在3.9%和4.1%的高位，与此同时，7月16日、7月30日、8月13日、8月27日以及9月10日分别续做到期的3年期央票，通过锁长放短的操作管理流动性。上述变化反映到商业银行层面表现为超额存款准备金率下降，备付金不足迫使商业银行提高备付水平并降低债券的配置需求，引起银行间回购利率大幅波动，以及利率债市场一级发行利率走高引导二级市场收益率上行的走势。三季度，银行间10年期国债到期收益率从7月初的3.51%一度突破至4.1%。同时，债券市场基准收益率曲线平坦上移，且3-10年段异常平坦，反映资金紧张引起的供求失衡使得债券收益率曲线的基本面指导意义失灵。

  本基金自2013年4月2日进入第二个封闭期，该期间主要采用滚动操作的投资策略，三季度再投资收益率较高，综合考虑本基金的特殊要求，在存款、逆回购和短融之间按收益率高低选择再投资资产，且资产到期日均匹配到第二个封闭期结束，投资收益稳定。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  国泰6个月短期理财债券A类在2013年第三季度的净值增长率为 1.5650%，同期业绩比较基准收益率为 0.7058%。

  国泰6个月短期理财债券B类在2013年第三季度的净值增长率为 1.6614%，同期业绩比较基准收益率为 0.7058%。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  影响债券收益率走势的因素包括：经济增长、通胀水平及预期、货币政策预期及资金面。今年二季度以来，经济增长、通胀水平及预期已经无法解释债券收益率的波动，短期展望而言，结构调整背景下经济平稳增长或成为常态，通胀整体压力不大，基本面因素对债券收益率的边际影响在弱化。而QE退出预期对基础货币供应的负面影响、中国央行货币政策应对措施在四季度或继续主导债券收益率走势。

  结合对当前国内外宏观经济形势的判断，央行主动收紧货币政策的概率较低。因此，我们倾向性认为今年第四季度的前两个月，受益于QE暂缓退出对外汇占款恢复性增长的影响，以及财政存款季节性投放，将逐步改善市场流动性，恢复商业银行对债券类资产的配置需求，以及考虑到利率债供给较三季度有所下降，我们预计利率债需求将有所恢复，通过二级引导一级的方式，促使利率债收益率逐步下行，修正异常平坦的基准收益率曲线，我们预计期限结构中5年段以内利率债的收益率下行的确定性相对较大，并带动高等级信用债收益率的修正。进入12月份，美联储仍有较大概率在12月中旬的议息会议上宣布开始缩量QE，以及考虑到年底因素，货币市场利率或再次剧烈波动，并引发债券市场调整。

  投资操作方面，本基金将于2013年10月16日进入第三个封闭期，封闭6个月，鉴于当前6个月期限协议存款和短融收益率都相对较高，我们倾向于通过直接匹配的方式，寻找收益率相对较高、风险可控且到期日直接到封闭期结束的投资品种进行投资，希望持续为投资者提供一个合理的、令人满意的投资收益。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  ■

  5.2 报告期债券回购融资情况

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  注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例的简单平均值。

  债券正回购的资金余额超过基金资产净值的40％的说明

  在本报告期内本理财基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的40%。

  5.3 基金投资组合平均剩余期限

  5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

  不适用。

  报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明

  不适用。

  5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

  不适用。

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  本基金本报告期末未持有债券。

  5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

  本基金本报告期末未持有债券。

  5.6“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

  ■

  注：本基金于2013年8月15日刊登公告，因市场收益率波动，本基金持有的短期融资券等品种市场收益率下行，造成偏离度持续上升，超过0.5%。报告期内偏离度的绝对值超过0.5%的次数为11次。本基金系封闭运作，封闭期内不开放申购赎回，偏离度扩大不会受申购赎回套利影响而损害老持有人利益。本基金将按照基金合同约定，根据风险控制的需要调整组合。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.8 投资组合报告附注

  5.8.1 基金计价方法说明

  本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按照票面利率或协议利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期内平均摊销，每日计提损益。

  本基金通过每日计算收益的方式，使基金份额净值保持在1.00元。

  5.8.2 本报告期内本基金不存在剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值20%的情况。

  5.8.3 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

  5.8.4 其他各项资产构成

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  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  注：总申购份额含红利再投、转换入份额。总赎回份额含转换出份额。

  §7 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况

  本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金交易本基金。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  1、关于同意设立6个月短期理财债券证券投资基金的批复

  2、国泰6个月短期理财债券证券投资基金基金合同

  3、国泰6个月短期理财债券证券投资基金托管协议

  4、报告期内披露的各项公告

  5、法律法规要求备查的其他文件

  8.2 存放地点

  本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市世纪大道100号上海环球金融中心39楼。

  本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点——北京市西城区闹市口大街1号院1号楼。

  8.3 查阅方式

  可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

  客户服务中心电话：（021）38569000，400-888-8688

  客户投诉电话：（021）38569000

  公司网址：http://www.gtfund.com

  国泰基金管理有限公司

  二〇一三年十月二十三日