证券时报多媒体数字报

  基金管理人：长城基金管理有限公司

  基金托管人：中国建设银行股份有限公司

  报告送出日期：2013年10月23日

  §1 重要提示

  本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  本基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年10月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。  

  本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。  

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2013年07月01日起至09月30日止。

  §2 基金产品概况

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  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  ②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：本基金合同规定本基金投资组合为：固定收益类资产所占比例为80%-100%，权益类资产所占比例为0-20%,且本基金持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金的建仓期为自本基金基金合同生效日起6个月，建仓期满时，各项资产配置比例符合基金合同约定。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：①上述任职日期、离任日期根据公司做出决定的任免日期填写。

  ②证券从业年限的计算方式遵从证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《长城稳健增利债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《长城基金管理有限公司公平交易管理制度》的规定，不同投资者的利益得到了公平对待。

  本基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，对同向交易的价差进行事后分析，定期出具公平交易稽核报告。本报告期报告认为，本基金管理人旗下投资组合的同向交易价差均在合理范围内，结果符合相关政策法规和公司制度的规定。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  报告期内未发现本基金存在异常交易行为，没有出现基金参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的现象。

  4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

  2013年3季度，国内经济呈现逐渐复苏的迹象，PMI指标逐渐向好，市场对于政策刺激作用下的经济复苏产生了一定的预期，基建投资和制造业投资是拉动固定资产投资的重要力量，工业企业盈利能力显著改善，利润率水平明显回升。但是，从9月份开始，PMI指标回升趋势有所放缓，经济复苏的持续性受到了一定质疑，从短期来看，由于去年四季度的经济和企业盈利基数较高，今年四季度经济增长和企业盈利状况应当略逊于三季度；从更长的趋势来看，中国经济仍然处在下台阶的过程中，在政府简政放权、存量调整为主基调的改革前提下，经济的波动性将有所减弱，经济增速逐步稳定在7%或略低的水平。

  从政策取向来看，新一届政府摒弃了简单通过增加财政赤字和货币供应来刺激经济的做法，在加快市场化改革，推进经济转型，金融自由化、财税体制调整等方面开展新的改革尝试。

  美国经济尽管在就业数据方面出现了一定反复，但是总体来看仍然延续了温和复苏的趋势，预计4季度GDP环比年化将明显好于3季度；欧元区经济也出现企稳迹象，4季度GDP环比转正将是大概率事件。9月份美联储意外的推迟了QE退出时间、美国政府预算和债务上限等事件对于市场产生了一定影响，但是，伴随着经济复苏，货币政策逐步走向紧缩将是一个长期的趋势。

  3季度，在经济逐步复苏、经济指标持续超预期、市场资金成本居高不下、银行配置意愿减弱等因素影响下，市场收益率水平不断上升，10年期国债和金融债收益率均创出近几年新高，企业债收益率也有一定幅度的上行。

  3季度，为了提高组合收益水平、优化组合持仓结构，我们对于基金合同部分条款履行了修正程序，提高个券比例和组合总体杠杆空间，该调整对于提高组合静态收益、简化组合投资操作、优化组合决策有显著意义。在组合运作方面，一方面，由于利率波动较大，部分期限收益率出现明显超调，在收益率上升过程中，我们适当提高了组合久期，在不影响组合收益前提下提高了组合总体的流动性和进攻性；另一方面，在溢价率上升、企业基本面没有明显改善的背景下，我们适当减持了部分溢价率较高、修正意愿弱、条款相对苛刻的部分转债，择机参与了部分溢价率较低转债的交易性机会。

  4季度，我们将努力提高权益类仓位有效性，控制权益类仓位敞口风险，逐步实现股票仓位和对应转债仓位的有效合理替换，在保持合理波动性的同时努力提高组合收益。同时，我们将灵活把握利率市场的波段性操作机会，优化组合持仓结构，适当增加组合杠杆，提高组合总体收益水平。

  4.5 报告期内基金的业绩表现

  本报告期本基金份额净值增长率为3.04%，本基金业绩比较基准收益率为-1.83%。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  注：本基金本报告期末未持有权证。

  5.8 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  5.8.1 本期国债期货投资政策

  本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露方式等，暂不参与国债期货交易。

  5.8.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  本基金本报告期未进行国债期货投资，期末未持有国债期货。

  5.8.3 本期国债期货投资评价

  本基金本报告期内未投资国债期货。

  5.9 投资组合报告附注

  5.9.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到过公开谴责、处罚。

  5.9.2 基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。

  5.9.3 其他资产构成

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  5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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  注：石化转债（110015）的转股期为2011-08-24至2017-02-23

  5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

  5.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §7 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况

  本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  8.1.1 本基金设立等相关批准文件

  8.1.2 《长城稳健增利债券型证券投资基金基金合同》

  8.1.3 《长城稳健增利债券型证券投资基金托管协议》

  8.1.4 法律意见书

  8.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照

  8.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照

  8.1.7 中国证监会规定的其他文件

  8.2 存放地点

  广东省深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心41层

  8.3 查阅方式

  投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，如有疑问，可向本基金管理人长城基金管理有限公司咨询。

  咨询电话：0755-23982338

  客户服务电话：400-8868-666

  网站：www.ccfund.com.cn