证券时报多媒体数字报

  基金管理人:德邦基金管理有限公司

  基金托管人:交通银行股份有限公司

  报告送出日期:2013年10月23日

  §１ 重要提示

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  §２ 基金产品概况

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  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：１、本基金合同生效日为２０１３年４月２５日，基金合同生效日至报告期末，本基金运作时间未满一年。

  ２、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  ３、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  注：本基金的业绩比较基准为中证１－７年中高收益企债指数×９０％＋银行活期存款利率（税后）×１０％

  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：本基金基金合同生效日为２０１３年４月２５日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间未满一年。图示日期为２０１３年４月２５日至２０１３年９月３０日。按照基金合同的约定，本基金自基金合同生效日起６个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。截止本报告期末，本基金尚处于建仓期。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：１、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。

  ２、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。

  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  报告期内，本基金不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的情况，且不存在其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

  ２０１３年三季度央行货币政策逐渐维稳，７月３０号和８月１号央行开始重启逆回购，并通过ＳＬＦ和公开市场锁长放短操作重新投放资金，稳定流动性预期，即使９月份双节加季末央行依然维持稳定的资金投放，除跨节资金需求有所上升外，银行间隔夜和７天回购利率逐渐回归均衡，虽然整体资金中枢有所抬升，但波动不大。三季度宏观经济数据持续好转，通胀仍然较为温和，略低于预期，８月份以来外汇占款数据持续好转。外围经济方面，美联储退出ＱＥ的预期一直影响新兴资本流动的预期，这也使得央行货币政策一直保持中性偏谨慎的态度。债券市场方面利率债供应放量，但由于银行配置需求偏弱导致一级带动二级收益率上升，信用债随之被动调整。三季度利率债和信用债收益率曲线均陡峭化上行，其中国债收益率曲线３年到１０年期上行４０ＢＰ以上，信用债１年以上各期限各信用等级平均收益率上行５０ＢＰ以上。三季度我们继续采用谨慎的建仓策略，通过对指数成分券及备选券的分层抽样复制，构建本基金债券投资组合，在严格的投资纪律约束下，运用数量化的风险管理手段，投资组合波动较小，保障了投资者的收益。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  本报告期内，本基金份额净值增长率为０．４％，同期业绩比较基准（中证１－７年中高收益企债指数＊９０％＋银行活期存款利率（税后）＊１０％）增长率为０．４％。按照基金合同的约定，本基金自基金合同生效日起６个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。截止本报告期末，本基金尚处于建仓期。

  ４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  我们认为未来会出现一段货币政策维稳期，资金面和基本面会较为有利于债市，四季度债市机会大于风险。四季度资金面因为有财政存款季节性大量投放加上９月份外汇占款转正，美国ＱＥ退出预期推后也改变了全球资本流动的预期，这些都有利于资金面的维稳；二是利率债供应量四季度远小于三季度，商业银行的配置行为有可能在四季度重启，经过三季度跟随利率债的调整，信用债市场收益率配置价值凸显；三是经济基本面方面，四季度预计经济略有回落，由于新一届政府明确表态不可能重启大规模放松货币刺激政策，未来主要通过改革调整经济结构，虽然四季度通胀会略有上行，但由于经济总体基本面预计回落，通胀上涨将较为平稳，通胀和经济基本面影响略微偏正面。总体来看，四季度配置债券类资将是较好的时机。债券投资策略方面我们将密切跟踪指数走势，个券选择控制风险，优选风险较低收益确定的中等评级信用债配置。我们将审慎操作，勤勉尽责为投资者服务。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

  金额单位：人民币元

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  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

  本基金本报告期末未持有股票。

  ５．３ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  本基金本报告期末未持有股票。

  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  金额单位：人民币元

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  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  金额单位：人民币元

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  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ５．８ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  ５．８．１ 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未投资股指期货。

  ５．８．２ 本基金投资股指期货的投资政策

  本基金本报告期末未投资股指期货。

  ５．９ 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  ５．９．１ 本期国债期货投资政策

  本基金本报告期末未投资国债期货。

  ５．９．２ 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未投资国债期货。

  ５．１０ 投资组合报告附注

  ５．１０．１ 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  ５．１０．２ 本基金本报告期末未持有股票。

  ５．１０．３ 期末其他各项资产构成

  单位：人民币元

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  ５．１０．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  ５．１０．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末未持有股票。

  ５．１０．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况

  本基金本报告期未使用固有资金投资本公司管理的基金。

  §８ 备查文件目录

  ８．１ 备查文件目录

  １、中国证监会核准基金募集的文件；

  ２、德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金基金合同；

  ３、德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金基金托管协议；

  ４、德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金招募说明书；

  ５、基金管理人业务资格批件、营业执照；

  ６、报告期内按照规定披露的各项公告。

  ８．２ 存放地点

  上海市虹口区吴淞路２１８号宝矿国际大厦３５层。

  ８．３ 查阅方式

  投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件，亦可通过公司网站查询，公司网址为ｗｗｗ．ｄｂｆｕｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ。

  投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。

  咨询电话：４００－８２１－７７８８

  德邦基金管理有限公司

  二〇一三年十月二十三日