证券时报多媒体数字报

  基金管理人：南方基金管理有限公司

  基金托管人：中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期：2013年10月24日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2013年7月1日起至9月30日止。

  §2 基金产品概况

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  注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方现金”。

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  南方现金增利货币A

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  注：本基金收益分配为按月结转份额。

  南方现金增利货币B

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  注：本基金收益分配为按月结转份额。

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  ■

  注：1、根据相关法律法规，本基金建仓期为基金合同生效之日起3个月。建仓期结束时，本基金各项资产配置比例达到基金合同的约定。

  2、本基金基准收益率=1年期银行定期存款收益率（税后）（至2008年8月26日）

  本基金基准收益率＝同期7天通知存款利率（税后）（自2008年8月27日起）

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《南方现金增利基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为3次，是由于指数型基金根据标的指数成份股结构被动调仓所致。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  三季度，在补库存、基建制造业投资加快、地产汽车消费旺盛等影响下实体经济企稳回升；通货膨胀也温和上升，9月首次突破3%。央行保持了中性的货币政策，将逆回购操作常规化，但坚持续做3年央票。央行“锁长放短”的操作和SLF是否延续的各种猜测，使得市场仍对资金面的担忧情绪得不到根本的缓解。经历了6月底的系统性流动性冲击后，银行类机构普遍趋于谨慎，提高了备付水平。资金面呈现一定的波动性，但总体保持平稳，资金利率水平也逐渐趋于下降。总体来看，三季度7日回购利率均值在4%附近，低于二季度的4.6%，但绝对水平仍然较高。受到经济基本面转好，整体资金面紧平衡，供求失衡的影响，三季度利率债收益率水平大幅上升，10年国债收益率最高突破4.1%。整体收益率曲线陡峭化，1年端及以内上升幅度相对较小，3年-10年国债和金融债上升幅度高达50-70bp。信用债受到评级下调等影响，一度调整幅度大于利率债，信用利差呈现扩大趋势。但整体市场风险偏好仍然较强，三季度中后期高收益债率先企稳，整体信用利差维持在绝对低位。整体资金面保持紧平衡为货币基金的运作提供了较好的机会，1个月及以上期限的中短期存款利率在4.5%-6%左右波动，货币基金的静态收益较上半年得到了提高。三季度，现金增利保证基金流动性的情况下，积极滚动投资于中短期存款，保持了一定短融仓位，久期配置趋于保守。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  本报告期A级基金净值收益率为1.1738%，同期业绩比较基准收益率为0.3456%。B级基金净值收益率为1.2345%，同期业绩比较基准收益率为0.3456%。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望后市，四季度经济回升动力将会有所减弱，但政府保底也意味着经济可能仅呈现小幅回落。通货膨胀处于年内的高点，但仍然会保持在3.5%以内的温和水平，暂时看不到恶性通胀的迹象。庞大的社会融资水平和小幅上升的通货膨胀，限制了货币政策的放松。央行大概率仍将保持中性货币政策，资金面仍显稳中略有波动的态势，资金利率水平总体较三季度仍有下降潜力，但仍将保持在相对高位。利率债供求关系将逐渐得到改善，但行情的启动仍取决于银行的配置热情，总体来看四季度机会不大。信用债由于绝对收益率水平高，仍有配置需求，但绝对利差水平过低，意味着信用债难以走出独立的行情，大概率是供需两旺的状况，可挑选资质可靠的信用债进行配置。对于货币市场来说，存款利率仍将保持在相对高位，可以重仓配置，但跨年仍需保持谨慎。因此，现金增利基金将维持中性偏谨慎的久期，保持对银行存款的重点配置，择机配置短融、逆回购和浮息债，在保持基金良好流动性的同时提高静态收益，同时积极灵活把握市场波段操作。我们将密切跟踪经济走势、政策和资金面的情况，保持“稳健有序、积极主动”的管理风格，争取为投资者创造理想的回报。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期债券回购融资情况

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  注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。

  债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明

  注：在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20％。

  5.3 基金投资组合平均剩余期限

  5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

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  报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明

  注：本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过180天。

  5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

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  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

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  5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

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  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.8 投资组合报告附注

  5.8.1

  本基金采用“摊余成本法”计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益。

  5.8.2

  本报告期内本基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券，但不存在该类浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20%的情况。

  5.8.3 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.8.4 其他资产构成

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  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §7 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况

  注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  1、南方现金增利基金基金合同。

  2、南方现金增利基金托管协议。

  3、南方现金增利基金2013年3季度报告原文。

  8.2 存放地点

  深圳市福田中心区福华一路6号免税商务大厦31-33层

  8.3 查阅方式

  网站：http://www.nffund.com