证券时报多媒体数字报

  基金管理人:摩根士丹利华鑫基金管理有限公司

  基金托管人:中国建设银行股份有限公司

  报告送出日期:2013年10月24日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１３年１０月２２日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１３年７月１日起至９月３０日止。

  §２ 基金产品概况

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  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：１．以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ２．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：本基金基金合同于２０１０年５月１８日正式生效。按照本基金基金合同的规定，基金管理人自基金合同生效之日起６个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：１、基金经理的任职日期均为根据本公司决定确定的聘任日期；

  ２、基金经理任职已按规定在中国证券投资基金业协会办理完毕基金经理注册；

  ３、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  报告期内，基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及内部相关制度和流程，通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求，并通过对投资交易行为的监控和分析，确保基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期，基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。

  经对报告期内公司管理所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异，连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、３日内、５日内）不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现异常情况。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  报告期内，本基金未出现基金管理人管理的所有投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的情况，基金管理人未发现异常交易行为。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

  Ａ、大类资产配置：

  ①股票资产配置——报告期内，本基金始终贯彻“坚持成长、参与轮动”的投资策略。截至９月３０日，本基金的股票仓位为９２．７１％。

  ②债券资产配置——报告期末，本基金的债券配置比例为４．０５％。

  Ｂ、二级资产配置：

  ①股票资产配置——报告期，本基金坚持“自下而上”精选个股的策略。重点持有行业景气向上、估值合理的成长股。主要集中在传媒、医药、信息技术等行业。

  ②债券资产配置——报告期，本基金债券资产配置比例较低，以政策性金融债为主。

  Ｃ、报告期股票操作回顾：

  本基金始终贯彻“精选个股、参与轮动” 的投资策略。一方面，重点挖掘符合经济结构转型方向的行业，寻找其中具有持续领先优势的成长企业，并以合理的价格买入。另一方面，本基金也适度参与市场主题和行业风格轮动。

  报告期内，这一投资策略效果较好。我们重点投资的个股主要集中在传媒、医药、信息技术等行业。这些行业三季度表现较好，本基金重仓个股涨幅也较大，超越基准，为基金带来了超额收益。

  本基金一直维持较高的股票仓位，专注于寻找能穿越周期的优质成长股，预期未来不会做大幅调整。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  本报告期截至２０１３年９月３０日，本基金份额净值为１．４６７１元，份额累计净值为１．４６７１元，报告期内基金份额净值增长率为２３．０１％，同期业绩比较基准收益率为７．８４％，基金表现超越业绩比较基准１５．１７个百分点。

  ４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  转型期经济运行中枢下移，传统支柱产业增速放缓，新兴及消费产业发展迅猛，行业间盈利能力差异扩大，对应资本市场中结构分化明显。与日本、韩国等国转型时期的股市表现类似，前三季度，成长股成为市场的投资主线。在市场整体表现欠佳的同时，代表新兴成长的创业板指数迭创新高。

  展望第四季度，我们判断：第一，总体经济增速较三季度略有回落，但仍在市场预期范围之内；第二，国内货币政策保持稳健，美国ＱＥ可能逐步退出，市场资金面不会比当前宽松，制约市场的空间；第三，十八届三中全会将于１１月召开，市场预期改革红利，催生主题投资机会和热点，市场表现活跃；第四，三季报披露完毕，市场进入业绩验证期，个股会出现一定分化。

  在整体宏观经济稳定，资金面中性的情况下，我们认为，盈利良好、成长潜力较大的公司依然是投资者偏好的标的。新兴成长股溢价的趋势将会延续。操作方面，我们将精选能够穿越经济周期的成长类个股，构建核心投资组合。对于仍有稳健表现的传统行业，以及市场中的主题投资机会，我们也会积极关注，注意平衡组合长短期的业绩表现。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ５．８ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  ５．８．１ 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  根据本基金基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。

  ５．８．２ 本基金投资股指期货的投资政策

  根据本基金基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。

  ５．９ 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  ５．９．１ 本期国债期货投资政策

  根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

  ５．９．２ 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

  ５．９．３ 本期国债期货投资评价

  根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

  ５．１０ 投资组合报告附注

  ５．１０．１

  报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体除贵州茅台酒股份有限公司（以下简称“贵州茅台”）外，其余的没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

  贵州茅台于２０１３年２月２３日公告，其控股子公司贵州茅台酒销售有限公司于２０１３年２月２２日收到贵州省物价局《行政处罚决定书》（黔价处［２０１３］１号）。贵州茅台在公告中陈述了《行政处罚决定书》有关内容。

  本基金投资贵州茅台（６００５１９）的决策流程符合本基金管理人投资管理制度的相关规定。针对上述情况，本基金管理人进行了分析和研究，认为上述事件对贵州茅台的投资价值未造成实质性影响。本基金管理人将继续对上述公司进行跟踪研究。

  ５．１０．２

  本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

  ５．１０．３ 其他资产构成

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  ５．１０．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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  ５．１０．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况

  本报告期，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本公司管理的基金。

  §８ 备查文件目录

  ８．１ 备查文件目录

  １、中国证监会核准本基金募集的文件；

  ２、本基金基金合同；

  ３、本基金托管协议；

  ４、本基金招募说明书；

  ５、基金管理人业务资格批件、营业执照；

  ６、基金托管人业务资格批件、营业执照；

  ７、报告期内在指定报刊上披露的各项公告。

  ８．２ 存放地点

  基金管理人、基金托管人处。

  ８．３ 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，还可以通过基金管理人网站查阅或下载。

  摩根士丹利华鑫基金管理有限公司

  2013年10月24日