证券时报多媒体数字报

  基金管理人:浙商基金管理有限公司

  基金托管人:中国民生银行股份有限公司

  报告送出日期:2013年10月25日

  §1 重要提示

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  §2 基金产品概况

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  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位:人民币元

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  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  注:本基金的业绩比较基准:沪深300指数收益率×55%+上证国债指数收益率×45%。

  由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中,需要通过再平衡来使资产的配置比例符合基金合同要求,基准指数每日按照55%、45%的比例采取再平衡,再用每日连乘的计算方式得到基准指数的时间序列。

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注:1、本基金基金合同生效日为2012年3月8日,基金合同生效日至本报告期期末,本基金生效时间已满一年。

  2、本基金建仓期为6个月,从2012年3月8日至2012年9月7日,建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

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  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为,本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  为了规范公平交易行为,保护投资者合法权益,根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规规定,本公司制定了相应的公平交易制度。在投资决策层面,本公司实行投资决策委员会领导下的投资组合经理负责制,对不同类别的投资组合分别管理、独立决策;在交易层面,实行集中交易制度,建立了公平的交易分配制度,确保各投资组合享有公平的交易执行机会,严禁在不同投资组合之间进行利益输送;在监控和评估层面,本公司金融工程小组将每日审查当天的投资交易,对不同投资组合在交易所公开竞价交易中同日同向交易的交易时机和交易价差进行监控,同时对不同投资组合临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行分析。

  本报告期内,本基金未发生违反公平交易制度的行为。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内未发现异常交易行为。

  公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面,未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况,亦未受到监管机构的相关调查。

  4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

  2013年3季度,上证指数、沪深300、中小板指数、创业板指数单季分别上涨9.88%、9.47%、17.46%、35.21%,经济数据在政府稳增长的带动下7月开始回升,铜、原油、钢铁、煤炭、汽车等行业在6-8月排除季节性效应影响后都出现了不同程度的库存下降或库存处于低位水平,这种库存去化是在产量较高状态下完成的,低库存意味着至少1-2月内即10月前经济维稳和复苏;流动性中性,上证指数、沪深300在自贸区、土改等改革预期带动下企稳回升。同时创业板指数创出历史新高,大幅跑赢上证指数、沪深300,主要原因除了1)流动性中性略宽松;2)经济复苏低于预期,呈现弱复苏格局,周期股缺乏弹性;3)创业板面临大股东解禁,在连续2-3年业绩低于预期后开始释放业绩;4)公募基金的不断超配,估值提升速度超过业绩增长速度以外,还有5)经济转型,产业结构调整,新兴产业受益;6)IPO仍暂停,年内重启有难度,已上市公司面临并购机遇;7)中报优质成长股大多符合预期,并未低于预期。从行业比较看,3季度涨幅居前的行业依次是信息服务、商业贸易、餐饮旅游、交通运输、信息设备、轻工制造、农林牧渔。

  浙商聚潮新思维混合型证券投资基金3季度单季净值上涨14.3%,创出成立来净值历史新高,跑赢上证指数、沪深300分别为4.41%、4.82%;跑输中小板指数、创业板指数3.17%、21%。根据经济数据在政府稳增长的带动下7月开始回升,市场流动性仍维持中性,我们认为A股市场具有结构性机会,从中报的行业比较看,化工、建筑建材、交运设备、家用电器、交通运输、房地产、商业贸易、信息服务2013年2季度较1季度改善。3季度我们维持较低仓位运作,超配TMT,优化配置结构,在个股选择上向优质成长股聚集;7月增加了通信设备的配置,降低了煤化工的配置,增加了券商、房地产的配置;8月增加了供给收缩价格反弹的化工股,增加了有特色的成长股的配置;9月增加商贸和大众消费品的配置,商贸新的商业模式oto将带动估值提升;因医药行业收入增速下滑,适当降低医药的配置。

  4.5 报告期内基金的业绩表现

  截至2013年9月30日为止,报告期内本基金净值增长率为14.29%,业绩比较增长率为5.46%,沪深300指数上涨9.47%。基金净值增长率高于业绩比较基准8.83%,高于沪深300指数4.82%。

  4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望下一个季度经济增长中期受制约,短期弱复苏且库存低,10月前复苏难以打破,10月后观察旺季情况尤其是地产销售;在后续流动性仍取决于央行的对冲意愿下,流动性短端不紧长端不松,改革或继续推进资源价格、土地、户籍制度和财政预算的改革及城镇化或将提上日程。QE有收缩预期但对大国的影响小。我们将密切跟踪经济数据的变化以及改革的实际进展。

  在宏观经济短期趋稳,流动性中性并未转向偏紧下,主板沪深300公司盈利趋势好转持续3个季度估值还处于低位,行业配置我们将采取剔除盈利恶化行业后的均衡配置策略,超配TMT、商贸、交通运输、建筑建材、化工、家电、交运设备,关注国企改革受益的个股。创业板年初至今涨幅大,中报业绩除优质成长股外低于预期,3季报预计或将较大幅度下调全年盈利,进入3季报披露期我们将重点跟踪上市公司业绩情况,警惕伪成长股的业绩下修风险。我们虽认为今年是创业板上市公司业绩兑现的第一年,但预测PEG>1,基金整体对创业板股票的配置达到历史未有的高比例,我们配置将向优质成长股集中,等待业绩兑现明年估值切换或事件性催化剂。我们仍认为不论是传统行业还是新兴产业,从中长期角度,配置行业逻辑清晰、企业集中度在提高或依靠原有优势拓展了新的产品新的领域,企业自身体现出抗周期特征,在转型背景下做大做强、明年业绩增长较确定的个股,并密切跟踪这类个股的基本面情况。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  金额单位:人民币元

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  金额单位:人民币元

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  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  金额单位:人民币元

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  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  金额单位:人民币元

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  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  金额单位:人民币元

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  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未投资股指期货。

  5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  本基金本报告期未投资国债期货。

  5.10 投资组合报告附注

  5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

  5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  5.10.3 期末其他各项资产构成

  单位:人民币元

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  5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  金额单位:人民币元

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  5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  §6 开放式基金份额变动

  单位:份

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  §7 备查文件目录

  7.1 备查文件目录

  1、中国证监会批准浙商聚潮新思维混合型证券投资基金设立的相关文件;

  2、《浙商聚潮新思维混合型证券投资基金招募说明书》;

  3、《浙商聚潮新思维混合型证券投资基金基金合同》;

  4、《浙商聚潮新思维混合型证券投资基金托管协议》;

  5、基金管理人业务资格批件和营业执照;

  6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告;

  7、中国证监会要求的其他文件。

  7.2 存放地点

  杭州市西湖区教工路18号世贸丽晶城欧美中心1号楼D区6层606室

  7.3 查阅方式

  投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,或登录基金管理人网站www.zsfund.com查阅,还可拨打基金管理人客户服务中心电话:400-067-9908/021-60359000查询相关信息。

  浙商基金管理有限公司

  二〇一三年十月二十五日