证券时报多媒体数字报

  基金管理人:兴业全球基金管理有限公司

  基金托管人:中国建设银行股份有限公司

  报告送出日期:2013年10月25日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2013年7月1日起至9月30日止。

  §2 基金产品概况

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  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位:人民币元

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  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如:申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注:1、净值表现所取数据截至到2013年9月30日。

  2、按照《兴全社会责任股票型证券投资基金基金合同》的规定,本基金建仓期为2008年4月30日至2008年10月29日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

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  注:1、职务指截止报告期末的职务(报告期末仍在任的)或离任前的职务(报告期内离任的)。

  2、任职日期指基金合同生效之日(基金成立时即担任基金经理)或公司作出聘任决定之日(基金成立后担任基金经理);离任日期指公司作出解聘决定之日。

  3、“证券从业年限”按其从事证券投资、研究等业务的年限计算。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《兴全社会责任股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定,从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关,确保各投资组合之间得到公平对待,保护投资者的合法权益。公司监察稽核部对公司管理的不同投资组合的收益率差异进行统计,从不同的角度分析差异的来源、考察是否存在非公平的因素。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内,所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的5%的情况,未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  第三季度市场呈现震荡反弹格局。结构性机会突出,创业板指数不断创新高,主题投资板块反复活跃,有色、房地产等周期性行业则持续低迷,市场风格的分化进一步深化。

  7月初开始经济数据显示整体经济低位徘徊,由于短期补库存,中上游价格略有表现,加之前期的预期较低,周期行业在淡季出现一波反弹。9月旺季则呈现旺季不旺的特征,电力数据下台阶,螺纹钢库存去化速度减慢,挖掘机使用情况走弱,钢材、水泥、化工、煤炭等价格均出现下滑。

  A股市场的结构性分化确实也反映了上市公司业绩的两重天,二季度A股上市公司业绩增速较一季度有所改善。2013年上半年,A股上市公司总体营业收入同比增长8.65%,归属母公司净利润同比增长11.43%,相比一季度提升了0.9个百分点。23个申万一级行业中共有17个行业实现了正增长。电子、信息服务、信息设备和医药生物四大新兴行业增速最高,净利润同比增速为负的大多为传统周期性行业,如采掘、机械设备、农林牧渔、有色金属等。

  同时,需要看到的是上市公司资产负债率跌创新高,第二季度非金融板块的资产负债率达到60.9%,这是从2011年以来连续第10个季度上升。国企杠杆率高于私企,私营企业的杠杆水平上升的幅度要超过国有企业。另一方面,上半年的利息保障倍数已经处于历史最低水平,甚至低于2008年,不少行业利息保障倍数均在2倍以下,付息压力相对较大。后续企业盈利的持续改善有赖于流动性的支撑。

  流动性方面,进入三季度之后,流动性紧张局面得以缓解,8月票据融资的重新抬头被市场解读为短期资金供给的改善。确实,随着海外人民币币值预期的稳定,外汇占款较6、7 月份有了明显的恢复。从国内来看,在通胀抬头之前,央行对流动性收紧并不具有整体性和持续性。短期的流动性改善或得以继续。

  三季度市场的周期股反弹以及结构性行情是对以上情况的综合反应。前三季度,我们一方面积极寻找成长型的行业和公司,另一方面适当参与板块轮动,寻找估值洼地进行配置。在经济结构调整的大背景下,服务、消费和新兴行业仍然是值得配置的主要领域。生产向服务转型,制造业则由低端转向高端,转型不仅包括了新兴产业的崛起,也包括了传统产业的涅槃。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  本基金本报告期累计份额净值增长率为6.87%,同期业绩比较基准收益率为8.67%。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  从全球来看,海外经济短期尚可。PMI 数据显示,新兴市场增长短期呈现企稳趋势,发达国家复苏动能则继续加强,预计四季度这种格局有望延续。

  国内来看,由于基数效应,四季度与三季度相比,经济增速的表现或让市场失望,这将制约周期股的表现。偏高的融资成本与较高的杠杆使得制造业投资和产能扩张受到约束;?房地产投资增速的高点将出现在四季度;?金融机构去杠杆带动实体经济去杠杆逐渐展开?。这些隐忧都将在四季度寻找答案。

  至于对策,目前来看,管理层短期对冲经济增速放缓的投资思路,更多将着眼于技术进步,因此高端设备、新材料、现代农业、现代服务业、新兴零售模式、信息化等行业的投资可继续期待。同时,十八届三中全会将研究全面深化改革的重大问题,市场关心的经济体制领域的改革方向将逐步清晰和加速推进,这也将成为四季度乃至今后较长一段时间内的市场集中关注点。

  在流动性趋于平稳的四季度,A股有望继续演绎结构性行情。自上而下来看,改革预期渐强,投资线索可关注金融改革、传统领域向民资开放、扩大消费需求、加快医疗服务业发展、基础设施建设、节能环保等方面。自下而上来看,需要密切观察各行业景气度的变化,接近年末,市场更加追逐确定性,将通过业绩检验来去伪存真,高估值成长股的风险收益比需要着重考虑。风险方面,需要关注大股东减持、流动性再次趋紧、业绩低于预期、IPO重启等因素可能成为调整的触发因素。

  四季度,我们对行业的选择将继续注重盈利的安全边际。随着经济的弱复苏,消费类个股经历了上半年渠道去库存,短期相对具有较好的性价比。高估值成长股需要拿出过人的业绩以及持续增长的能力来支撑其高估值。同时,我们将持续跟踪各行业与经济复苏密切相关的产能利用率等指标,跟踪政策的变化,从中寻找投资机会。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未持有股指期货。

  5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策

  股指期货暂不属于本基金的投资范围,故此项不适用。

  5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  5.9.1 本期国债期货投资政策

  国债期货暂不属于本基金的投资范围,故此项不适用。

  5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未持有国债期货。

  5.9.3 本期国债期货投资评价

  国债期货暂不属于本基金的投资范围,故此项不适用。

  5.10 投资组合报告附注

  5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,并且未在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.10.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

  5.10.3 其他资产构成

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  5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

  5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位:份

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  注:总申购份额含红利再投资、转换转入份额,总赎回份额含转换转出份额。

  §7 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况

  本基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。

  §8 影响投资者决策的其他重要信息

  无。

  §9 备查文件目录

  9.1 备查文件目录

  1、 中国证监会批准本基金设立的文件

  2、 《兴全社会责任股票型证券投资基金基金合同》

  3、 《兴全社会责任股票型证券投资基金托管协议》

  4、 《兴全社会责任股票型证券投资基金招募说明书》

  5、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

  6、 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告原件

  9.2 存放地点

  基金管理人、基金托管人的办公场所。

  9.3 查阅方式

  投资者可登录基金管理人互联网站(http://www.xyfunds.com.cn)查阅,或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。

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