证券时报多媒体数字报

  基金管理人：易方达基金管理有限公司

  基金托管人：中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期： 二〇一三年十月二十五日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2013年7月1日起至9月30日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

  2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  1、易方达安心回报债券A：

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  2、易方达安心回报债券B：

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  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  易方达安心回报债券型证券投资基金

  累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  （2011年6月21日至2013年9月30日）

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  注：1.基金合同中关于基金投资比例的约定：

  （1）固定收益类品种的比例不低于基金资产的80%。

  （2）权益类品种的比例不高于基金资产的20%。

  （3）持有一家上市公司的股票，其市值不得超过基金资产净值的10%。

  （4）本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。

  （5）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的40%，本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的最长期限为1年，债券回购到期后不得展期。

  （6）本基金在任何交易日买入权证的总金额，不超过上一交易日基金资产净值的0.5%，基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的3%，基金管理人管理的全部基金持有同一权证的比例不超过该权证的10%。法律法规或中国证监会另有规定的，遵从其规定。

  （7）本基金持有现金以及到期日不超过1年的政府债券不低于基金资产净值的5%。

  （8）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过基金资产净值的10％。

  （9）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的20%。

  （10）本基金持有的同一（指同一信用级别）资产支持证券的比例，不得超过该资产支持证券规模的10%。

  （11）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的10%。

  （12）本基金应投资于信用级别评级为BBB以上(含BBB)的资产支持证券。基金持有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报告发布之日起3个月内予以全部卖出。

  （13）本基金财产参与股票发行申购，所申报的金额不得超过本基金的总资产，所申报的股票数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量。

  （14）相关法律法规以及监管部门规定的其它投资限制。

  如法律法规或监管部门取消上述限制性规定，履行适当程序后，本基金不受上述规定的限制。

  由于证券市场波动、上市公司合并或基金规模变动等基金管理人之外的原因导致的投资组合不符合上述约定的比例，不在限制之内，但基金管理人应在10个交易日内进行调整，以达到规定的投资比例限制要求。法律法规另有规定的从其规定。

  2. 本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。

  3. 自基金合同生效至报告期末,A类基金份额净值增长率为15.56%，同期业绩比较基准收益率为12.98%；B类基金份额净值增长率为14.75%，同期业绩比较基准收益率为12.98%。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：1.此处的“任职日期”为基金合同生效之日，“离任日期”为公告确定的解聘日期。

  2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有1次，为纯被动指数基金因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。

  本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

  2013年三季度宏观经济运行情况较好，多项宏观经济指标表现好于预期，央行的货币政策维持在中性偏紧。其中，社会融资总量、企业负债率、房地产和基建投资等数据均继续扩张，出口回升，消费维持稳定，PMI指数重回枯荣线之上，通胀预期也逐步增强；央行虽然适时的推出了逆回购稳定资金面，但其续作三年央票这种锁长放短的做法也表明了对中长期资金面的偏紧态度。市场二季度对经济较为悲观的判断被证伪，逐步认可三季度由于预期改变而带来的补库存效应，由于尚未有实质性的政策红利释放，企业部门普遍期待四季度的三中全会所带来的改革，如果出台政策不达预期，四季度的经济运行有再度下行的可能。同期，海外因素也出现较大变化，九月中旬以前市场对于美国联储的量化宽松退出较为警惕，九月中旬美国联储出乎意料的推迟退出，令市场对流动性的判断一度反复。量化宽松一直是市场所担心的一个风险点，在美联储更换主席之后，新的政策走向将是市场所关注的焦点之一。

  债券市场在基本面冲击以及资金面偏紧的背景下，整体曲线大幅上移，收益率均受到较大冲击，此后呈震荡走势，信用品种由于票息保护，表现好于利率品种，部分高收益信用债由于风险偏好的回升利差有所收窄，表现强于中高等级信用债；而股票市场随着基本面的转好有较大幅度的上行。

  基于对经济转好的判断，考虑到海外因素，政策因素等不确定性，易方达安心回报基金本季度选择了信用债加权益类的大类资产配置方案，适当调高了权益类品种的配置比例。随着利率债收益率的上行，本基金择机增配了利率债，减持了部分久期较长的信用债；权益投资方面，考虑到预期改变带来的补库存因素，本基金三季度增持了周期类的个股及可转债品种。从三季度的业绩表现看，权益类品种贡献了绝大部分收益。

  4.4.2报告期内基金的业绩表现

  截至报告期末，本基金A类基金份额净值为1.120元，本报告期份额净值增长率为0.63%；本基金 B类基金份额净值为1.112元，本报告期份额净值增长率为0.45%，同期业绩比较基准收益率为1.32%。

  4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望2013年四季度，从货币政策看，我们认为央行将维持中性偏紧的管理方针，但将维护短期资金价格的稳定性。同时，银行体系面对趋严的监管，受到多方面的约束，对于资金的运用将更加谨慎。具体来看，经历钱荒的洗礼，商业银行对于流动性的管理将更为谨慎，将影响到银行间接融资体系支持实体经济的力度，而利率市场化的推进将推高银行资金成本，银行的风险偏好可能上移，为中小企业提供更多的支持。从财政政策看，三季度依然没有实质性的刺激政策出台，政府更多的是在做预期引导，对于调结构的意愿依然强烈。四季度的三中全会出台的政策将成为全市场关注的焦点。从海外形势来看，美联储的退出风波虽然平息，美国政府债务上限又再起波澜，四季度的出口形势不容乐观。

  总体来看，四季度的风险因素较多，宏观经济的不确定性较大。从大类资产配置的角度看，股票市场的风险在逐步累积，周期股风险和机会并存，成长股在经历了迅速上涨后，存在较大的回调可能；转债市场在这种环境下可能不存在整体性的机会，需要自下而上精选个券，部分债性较强和弹性较好的品种具备一定的波段操作机会；债券市场收益率急速上行后维持高位震荡，信用品种的利差保护不足，在目前的经济形势下存在调整风险，需要控制对于信用风险的敞口。我们判断四季度债券市场和股票市场将维持震荡走势，波动幅度加大，事件驱动将是影响市场的主要因素。从投资的角度，目前各方面的不确定性较大，组合配置不宜过于激进，维持以中高等级信用债为主的配置策略，以获取持有期收益为主要目标。

  易方达安心回报基金下一阶段的操作将继续采取谨慎稳妥的投资策略，维持信用债加部分低估值权益类品种的大类资产配置方案，捕捉权益市场机会，做好股票和可转债波段操作，灵活调整组合杠杆与久期，力争以理想的投资业绩回报基金持有人。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

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  注：本基金本报告期末仅持有以上资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  本基金本报告期末未投资股指期货。

  5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  本基金本报告期末未投资国债期货。

  5.10 投资组合报告附注

  5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  5.10.3 其他资产构成

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  5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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  5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §7 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况

  本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回本基金份额。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  1.中国证监会批准易方达安心回报债券型证券投资基金募集的文件；

  2.《易方达安心回报债券型证券投资基金基金合同》；

  3.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

  4.《易方达安心回报债券型证券投资基金托管协议》；

  5.基金管理人业务资格批件、营业执照；

  6.基金托管人业务资格批件、营业执照。

  8.2 存放地点

  基金管理人、基金托管人处。

  8.3 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

  易方达基金管理有限公司

  二〇一三年十月二十五日