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易方达增强回报债券型证券投资基金2013第三季度报告 2013-10-25 来源:证券时报网 作者:
基金管理人:易方达基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一三年十月二十五日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2013年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、易方达增强回报债券A: ■ 2、易方达增强回报债券B: ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达增强回报债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2008年3月19日至2013年9月30日) ■ 注:1. 基金合同中关于基金投资比例的约定: (1) 债券等固定收益资产的比例不低于基金资产的80%,其中,公司债、企业债、短期融资券、金融债等信用品种不低于固定收益类投资总额的50%,且可转换债券不高于基金资产净值的30%;股票等权益类品种不高于基金资产的20%;基金保留的现金以及到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%; (2) 本基金投资于同一公司发行的股票不得超过基金资产净值的10%; (3) 本基金投资于同一公司发行的债券不得超过基金资产净值的10%; (4) 本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券,不超过该证券的10%; (5) 本基金持有的全部权证,其市值不得超过基金资产净值的3%;本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证,不得超过该权证的10%; (6) 本基金持有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例,不得超过该资产支持证券规模的10%;本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例,不得超过基金资产净值的10%。;本基金管理人管理的全部证券投资基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券,不得超过其各类资产支持证券合计规模的10%;本基金持有的全部资产支持证券,其市值不得超过基金资产净值的20%; (7) 本基金在全国银行间债券市场债券正回购的资金余额不得超过基金资产净值的40%; (8) 本基金参与股票发行申购,所申报的金额不超过本基金的总资产,所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量; (9) 中国证监会、中国人民银行规定的其他比例限制; 如果法律法规对本基金合同约定投资组合比例限制进行变更的,以变更后的规定为准。法律法规或监管部门取消上述限制,如适用于本基金,则本基金投资不再受相关限制。 因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动、股权分置改革中支付对价等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的,基金管理人应当在10个交易日内进行调整;对于因基金份额拆分、大比例分红等集中持续营销活动引起的基金净资产规模在10个交易日内增加10亿元以上的情形,而导致证券投资比例低于基金合同约定的,基金管理人履行相关程序后可将调整时限从10个交易日延长到3个月。法律法规如有变更,从其变更。 2. 本基金的建仓期为六个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。 3. 自基金合同生效至报告期末,A类基金份额净值增长率为51.55%,同期业绩比较基准收益率为2.67%;B类基金份额净值增长率为47.94%,同期业绩比较基准收益率为2.67%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:1.此处的“离任日期”为公告确定的解聘日期,钟鸣远的“任职日期”为基金合同生效之日,王晓晨的“任职日期”为公告确定的聘任日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有1次,为纯被动指数基金因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2013年三季度宏观经济再次出现复苏迹象,尤其是8月份经济数据强劲反弹,经济基本面的表现超出市场预期。政府一系列稳增长措施发挥了良好作用,市场预期也趋于稳定, PMI数据持续回升,工业增加值同比重回10%以上;房地产以及大宗商品价格均有回升,8月份PPI环比今年3月份以来首次转正,通胀预期略有抬升,但CPI同比水平仍在3%以下,通胀压力不大;从需求层面看,消费和出口的表现平淡但稳定,固定资产投资中制造业和基础设施投资有所回升。经济回升的动力主要来自于预期改善带来的存货调整以及广义货币的释放等因素,其中,社会融资总量于8月份结束收敛趋势、总量大幅增加。货币政策方面,人民银行在三季度贯彻执行稳健的货币政策,在季度期间适时调节流动性,“钱荒”担忧有所消除,但银行间市场资金面维持在紧平衡状态。 受此影响,股票市场在三季度表现抢眼,稳步震荡走强,上证综指三季度上涨9.88%;债券市场则继续大幅调整,收益率曲线平坦化上行。随着对季末资金面担心的逐渐消除以及美国QE推迟退出等利好因素的累积,债券市场在季末企稳反弹。三季度中债全价指数下跌2.68%。 本季度,我们继续采取了相对谨慎的策略,债券部分保持适度偏低的久期,通过信用债和存款仓位获取持有期收益,保持偏低的利率债仓位并进行波段操作;减持原有股票仓位,保持中性可转债仓位并积极进行波段操作。虽然6月份我们对于未来货币政策走向的判断存在一定失误,对利率环境估计偏乐观,致使业绩受到一定影响,但报告期间,不论信用债、利率债以及可转债的波段操作均较好的控制住了风险,整体为投资者创造了正收益。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金A类基金份额净值为1.167元,本报告期份额净值增长率为0.60%,同期比较基准收益率为-2.68%;本基金B类基金份额净值为1.148元,本报告期份额净值增长率为0.44%,同期业绩比较基准收益率为-2.68%。 4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望未来,虽然政府稳增长的一系列措施较好的稳定了市场预期,对8月份经济强劲反弹起到了决定作用,但传统投资模式对于经济的拉动作用逐渐弱化,新兴产业尚在形成过程中,未来经济强复苏的可能性较小,同时通胀水平维持在低位。从经济基本面的角度看,债券市场风险不大。从资金面看,四季度资金面预计将有所改善,但经济数据目前还没有表现出经济走弱的迹象,货币政策放松的可能性较小;利率市场化的进程尚未结束,资金面维持紧平衡的概率更大,资金利率中枢难以大幅下行。 经过超过4个月的调整,债券市场的投资信心正逐步恢复,预计债市将呈现供需两旺的局面。我们认为债券市场目前利率风险不大,收益率存在下行空间但空间有限。对于信用债,未来对于流动性的担忧可能有所缓解,对于收益的追逐略占上风,信用利差可能继续维持在低位,但资质较差的信用债其利差存在扩大趋势。基于以上判断,易方达增强回报基金下一阶段的操作将采取谨慎稳妥的投资策略,保持适度杠杆和中性偏短的久期,筛选资质较好信用债进行投资,获取持有期收益;把握利率债波段操作的机会;保持原有股票品种;对于可转债,其走势受制于未来经济和股票市场的表现,不确定性较大,我们将保持中性可转债仓位,把握出现的个券低吸机会并灵活调整仓位;力争以理想的投资业绩回报基金持有人。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 注:本基金本报告期末仅持有上述股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 ■ 注:本基金本报告期末仅持有上述资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成 ■ 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 ■ 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1.中国证监会批准易方达增强回报债券型证券投资基金募集的文件; 2.《易方达增强回报债券型证券投资基金基金合同》; 3.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》; 4.《易方达增强回报债券型证券投资基金托管协议》; 5.基金管理人业务资格批件和营业执照; 6.基金托管人业务资格批件和营业执照。 8.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一三年十月二十五日 本版导读:
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