证券时报多媒体数字报

  基金管理人：申万菱信基金管理有限公司

  基金托管人：中国农业银行股份有限公司

  报告送出日期： 二〇一三年十月二十五日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2013年7月1日起至9月30日止。

  §2 基金产品概况

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  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2）上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购费、赎回费等），计入认购或交易基金的各项费用后，实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  申万菱信中小板指数分级证券投资基金

  累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  （2012年5月8日至2013年9月30日）

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  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。

  2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其配套法规的规定，严格遵守基金合同约定，本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。

  本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定,信息披露及时、准确、完整；本基金资产与本基金管理人与公司资产之间严格分开；没有发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中,无任何损害基金持有人利益的行为,并通过稳健经营、规范运作、规避风险,保护了基金持有人的合法权益。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易制度》，通过组织结构的设置、工作制度、流程和技术手段全面落实公平交易原则在具体业务（包括研究分析、投资决策、交易执行等）环节中的实现，在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；同时，通过对投资交易行为的日常监控和事后分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。

  在投资和研究方面，本公司设立了独立于公募基金投资、特定客户资产投资的研究总部，建立了规范、完善的研究管理平台，确保公平地为各投资组合提供研究服务。

  在交易执行方面，本公司的投资管理职能和交易执行职能相隔离，通过实行集中交易制度和公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。

  在日常监控和事后分析评估方面，本公司风险管理总部开展日内和定期的工作对公平交易执行情况作整体监控和效果评估。风险管理总部通过对不同组合之间同向交易的价差率的假设检验、价格占优的次数百分比统计、价差交易模拟贡献与组合收益率差异的比较等方法对本报告期以及连续四个季度期间内、不同时间窗口下公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行了分析；对于场外交易，还特别对比了组合之间发生的同向交易的市场公允价格和交易对手，判断交易是否公平且是否涉及利益输送。

  本公司通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公平交易制度，公平对待了旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本公司制定了《异常交易监控报告制度》，明确定义了在投资交易过程中出现的各种可能导致不公平交易和利益输送的异常交易类型，并规定且落实了异常交易的日常监控、识别以及事后的分析流程。

  本报告期，未发生我司旗下投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况以及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

  2013年三季度，沪深A股市场整体呈现出震荡上行格局，最终A股市场收复了二季度的大部分跌幅。上证综指最高至2270点，最低至1946点，收盘2175点，上涨9.88%。深证成分指数上涨10.66%，沪深300指数上涨9.47%，中小板成指上涨17.46%，创业板指数上涨35.21%。创业板指数继续维持着高歌猛进的态势。

  操作上，基金主要着眼于控制净值表现和业绩基准的偏差幅度。从实际运作效果来看，基金收益率和业绩基准收益率的差控制在较小的区间。今年以来年化跟踪误差控制在0.68%左右，达到契约的要求。实际运作结果观察，本报告期内出现了数次占比较大的申购赎回、成分股调整是贡献基金跟踪误差的主要来源。本基金于2013年1月10日起，基金净值公布精度调整至小数点后四位。

  本基金产品在中小板成分指数基金份额的基础上，设计了中小板A和中小板B。中小板A和中小板B份额之比为1:1，本基金自成立之日起运作满5年之后转为中小板成分指数LOF基金。

  从整体折溢价水平来看，大部分时间波动范围在-1%至+1%之间。

  作为被动投资的基金产品，中小板成分指数分级基金将继续坚持既定的指数化投资策略，以严格控制基金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标，追求跟踪误差的最小化，使得投资者可以清晰地计算出分级端两个产品的折溢价状况。

  4.4.2报告期内基金的业绩表现

  2013年三季度中小板成分指数期间表现为17.46%，基金业绩基准表现为16.57%，申万菱信中小板成分分级指数基金净值期间表现为16.24%，和业绩基准的差约0.33%。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  三季度，市场表现与二季度的颓势截然相反，在“稳增长”的预期以及宏观经济数据的超预期反弹影响下，指数成功反弹。不断公布的月度数据特别是8月份的工业增加值数据使得上半年对于经济失速下跌的担忧得到缓解。但是对于经济中长期的担忧依然存在，由此市场在上涨中结构性分化继续，以中小板和创业板为代表的成长股依然领先于以沪深300指数为代表的周期股。

  就未来一个季度而言，宏观面对于今年GDP守住7.5%的目标分歧不大，市场关注的焦点将会转到对于明年经济增长的预期。IPO重启和市场资金紧张是影响市场的负面因素，此外四季度历来是风格切换的时间窗口，今年的结构性行情能否得到延续或者切换将会对明年的市场运行产生较大影响。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  根据本基金基金合同，本基金不得参与股指期货交易。

  5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策

  根据本基金基金合同，本基金不得参与股指期货交易。

  5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  5.9.1 本基金投资国债期货的投资政策

  根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。

  5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。

  5.9.3 本基金投资国债期货的投资评价

  根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。

  5.10 投资组合报告附注

  5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.10.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  5.10.3 其他各项资产构成

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  5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §7 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况

  本报告期内，本基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的情况。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  基金合同；

  招募说明书及其定期更新；

  发售公告；

  成立公告；

  开放日常交易业务公告；

  定期报告；

  其他临时公告。

  8.2 存放地点

  上述备查文件中基金合同、招募说明书及其定期更新、基金发售公告和基金成立公告均放置于本基金管理人及基金托管人的住所；开放日常交易业务公告、定期报告和其他临时公告放置于本基金管理人的住所。本基金管理人住所地址为：中国上海淮海中路300号香港新世界大厦40层。

  8.3 查阅方式

  上述文件均可到本基金管理人的住所进行查阅，也可在本基金管理人的网站进行查阅，查询网址：www.swsmu.com.

  申万菱信基金管理有限公司

  二〇一三年十月二十五日