证券时报多媒体数字报

  基金管理人：中邮创业基金管理有限公司

  基金托管人：中国农业银行股份有限公司

  报告送出日期：２０１３年１０月２６日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１３年１０月２５日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本季度报告的财务资料未经审计。

  本报告期自２０１３年７月０１日起至２０１３年９月３０日止。

  §２ 基金产品概况

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  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：１．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。２．所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注： 按相关法规规定，本基金自基金合同生效日起６个月内为建仓期．报告期内本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究、投资、交易等各方面受到公平对待，确保各基金获得公平交易的机会。

  报告期内，本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  公司已制定了较为完善的公平交易制度，并得到了有效执行。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  本基金在报告期内未出现异常交易行为。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

  我们认为，三季度经济数据类似于２０１３年一季度的宏观经济数据：通胀保持低位，ＰＰＩ收窄，ＰＭＩ均在５０以上，且上升较为明显。揭示了国内经济的复苏态势。

  按月来看，７月份ＣＰＩ维持６月的增速水平在２．７％处于低位，ＰＰＩ同比下降２．３％，较６月收窄。同时 ，进出口和用电量增速上升十分明显。经济数据表明，进入三季度第一个月后，２季度复苏疲弱经济衰退的趋势似乎得以抑制。进入８月份，通胀继续小幅下行至同比增长２．６％，同时ＰＰＩ增速同比大幅收窄至－１．６％，ＰＭＩ攀升至５１。较强的经济数据说明，经济在三季度将有力回升，确定了７月份以来由弱走强的趋势。９月份，ＰＰＩ继续收窄至－１．３％，而通胀开始出现拐点升高至ＣＰＩ３．１％。

  海外，美国国债危机和ＱＥ的退出与否，是全球市场的主要扰动因素，全球股市先跌后涨，波动较大。

  三季度在经济复苏背景下，我们认为大的经济环境下可以积极布局价值股，尤其是质地优良，管理经营稳健，盈利良好的龙头企业，将会在经济回暖的环境下率先发力。同时，对于未来国家重点支持鼓励发展的新兴行业，例如新能源、环保等也应该继续积极参与布局。最后，对未来改革带来的政策红利释放预期加大了上海自贸区、土地流转等主题的投资机会。

  回首三季度，我们确定了价值股、主题投资、新兴成长行业并重的投资策略，积极增加了股票仓位。在成长股方面继续坚持了环保治理、新能源、新材料等行业的布局，基于改革、转型和事件刺激等区动因素带来的投资机会布局了上海自贸区和土地流转等题材股。除了成长股和题材股以外，投资特别重视了价值股的重新挖掘，适当配置了大盘蓝筹低估值品种。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  截至２０１３年９月３０日，本基金份额净值为 ０．４７９６ 元，累计净值０．４７９６ 元。本报告期份额净值增长率为７．８７％，同期业绩比较基准增长率为７．２２％。

  ４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望四季度，我们认为应该在投资风格上偏重保守与谨慎。首先，我们认为全年的经济形势大概率呈现出，１、３季度复苏上升，２、４季度衰退的趋势。我们认为，经济结构调整是个长期的过程，同时国外尤其是美国经济与市场的不确定性增加了市场的扰动和进出口的影响。国内传统的增长模式会越来越艰难，因此如果是货币和周期的因素，应该只是反弹和复苏而不是大幅反转。

  同时对于３中全会的改革预期，目前也是比较充分。有个能在一些领域的改革方案出现低于预期的风险。另外，ＩＰＯ重启时点也是一个不确定性的风险因素。

  总体来看，四季度保持中性偏空的策略，投资风格谨慎、保守，应当适度下调仓位，把持仓制在中等水平，注重持仓结构的调整。着重在三个方面寻找投资机会：１）ＩＰＯ重启以后的新股，择优挑选一些业绩好，空间大，行业向上的公司作为投资标的；２）成长型的行业中，精选中报和全年业绩无忧的可以穿越周期的成长股，看好环保、新能源、新材料等板块；３）在未来通胀温和上升和经济衰退的假设下，布局具备防守价值的医药、食品饮料和农业等板块。４）寻找储备一些明年的投资品种。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  注：由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项目公允价值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差．

  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本报告期末本基金未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本报告期末本基金未持有权证。

  ５．８ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  ５．８．１ 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  本报告期末本基金未持有股指期货。

  ５．８．２ 本基金投资股指期货的投资政策

  根据基金合同中对投资范围的规定，本基金不参与股指期货的投资。

  ５．９ 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  ５．９．１ 本期国债期货投资政策

  根据基金合同中对投资范围的规定，本基金不参与国债期货的投资。

  ５．９．２ 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  本报告期末本基金未持有国债期货。

  ５．９．３ 本期国债期货投资评价

  本报告期末本基金未持有国债期货。

  ５．１０ 投资组合报告附注

  ５．１０．１

  本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

  ５．１０．２

  基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内股票。

  ５．１０．３ 其他资产构成

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  ５．１０．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。

  ５．１０．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况

  基金管理人未运用固有资金投资本基金。

  §８ 备查文件目录

  ８．１ 备查文件目录

  １． 中国证监会批准中邮核心成长股票型证券投资基金募集的文件

  ２．《中邮核心成长股票型证券投资基金基金合同》

  ３．《中邮核心成长股票型证券投资基金托管协议》

  ４．《中邮核心成长股票型证券投资基金招募说明书》

  ５． 基金管理人业务资格批件、营业执照

  ６． 基金托管人业务资格批件、营业执照

  ７． 报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告

  ８．２ 存放地点

  基金管理人或基金托管人的办公场所。

  ８．３ 查阅方式

  投资者可于营业时间查阅，或登陆基金管理人网站查阅。

  投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。

  投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中邮创业基金管理有限公司。

  客户服务中心电话：０１０－５８５１１６１８ ４００－８８０－１６１８  

  基金管理人网址：ｗｗｗ．ｐｏｓｔｆｕｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ

  中邮创业基金管理有限公司

  ２０１３年１０月２６日