证券时报多媒体数字报

  （上接B5版）

  2、母公司利润表

  单位：万元

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  3、母公司现金流量表

  单位：万元

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  4、母公司所有者权益变动表

  2012年度母公司所有者权益变动表

  单位：万元

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  2011年度母公司所有者权益变动表

  单位：万元

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  2010年度母公司所有者权益变动表

  单位：万元

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  （三）合并报表范围及变化情况

  1、合并范围的确定

  发行人合并财务报表按照财政部2006年2月颁布的《企业会计准则第33号—合并财务报表》所规定的相关原则执行。以控制为基础，确定合并财务报表的合并范围，合并了发行人及其直接或间接控制的子公司、特殊目的主体的财务报表。控制是指发行人有权决定被投资单位的财务和经营政策，并能据以从该企业的经营活动中获取利益。

  2、合并范围子公司

  截至2013年9月30日，纳入合并范围的直接及间接子公司共5家，详见下表。

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  3、公司报告期合并财务报表范围的重要变化情况

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  （四）最近三年及一期的主要财务指标

  1、净资产收益率和每股收益

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  注：上述指标的计算公式如下：

  （1）加权平均净资产收益率（ROE）

  ROE=P0/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）

  其中：P0分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ek为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。

  （2）基本每股收益

  基本每股收益=P0÷S

  S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk

  其中：P0为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩股数；M0报告期月份数；Mi为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。

  （3）稀释每股收益

  稀释每股收益=P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数）

  其中，P1为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整。

  2、其他主要财务指标

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  （五）资产负债结构分析

  1、公司资产主要构成情况及其分析

  最近三年及一期，公司资产构成详见下表：

  单位：万元，%

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  2010年末、2011年末、2012年末及2013年9月30日，公司资产总额分别为15.89亿元、17.25亿元、18.83亿元及17.80亿元。

  最近三年及一期公司流动资产占资产总额的比重分别为73.83%、76.60%、74.71%及73.12%。2010年至2012年，公司主业中包含房地产业务，故开发成本、开发产品等存货余额较大，流动资产占总资产比例较高；2013年公司剥离了房地产业务，故2013年9月30日存货占总资产比例降至7.41%，而受招采苗业务应收账款多数于年底各地财政资金到位后收回、剥离房地产业务新增约3亿元其他应收款影响，2013年9月末公司流动资产占总资产比例亦较高。

  公司生物制药业务中招采苗业务主要客户为各地政府畜牧主管部门，货款多数于年底各地财政拨付资金到位后收回，故2013年9月30日应收账款较2012年末增加2.19亿元；2013年3月，公司剥离了房地产业务子公司内蒙古金宇置地有限公司（以下简称“金宇置地”），故2013年9月30日存货余额较2012年末减少约7.57亿元，而公司对内蒙古金宇置地有限公司往来款约3亿元至2013年9月末尚未收回，故2013年9月30日其他应收款余额较2012年末增加约3.32亿元。

  最近三年及一期发行人资产质量良好，资产规模随着业务的发展和收益的增加呈稳步增长趋势；受公司2013年剥离房地产业务子公司内蒙古金宇置地有限公司影响，2013年9月30日公司总资产较2012年末下降约1.03亿元。

  2、公司负债主要构成情况及其分析

  最近三年及一期，公司负债构成详见下表：

  单位：万元，%

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  最近三年及一期，公司资产和业务规模不断扩大，与之对应的负债规模相应增加。2010年末、2011年末、2012年末及2013年9月30日，公司负债总额分别为7.45亿元、7.34亿元、8.05亿元及5.46亿元。其中流动负债占负债总额的比重分别为99.32%、99.58%、91.71%及87.73%，为公司负债主要组成部分，主要因为公司目前主融资来源为短期银行借款，同时2010至2012年公司房地产业务有大额预收售楼款。

  最近三年及一期末，公司短期借款规模占流动负债比例较高，短期偿债压力相对较大。

  2013年9月30日，受公司2013年剥离房地产业务影响，公司应付账款、预收账款分别较2012年末减少3,749.80万元与1.71亿元；

  公司账面长期应付款为应付交银金融租赁有限责任公司设备融资租赁款。

  （六）偿债能力分析

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  1、资产负债率

  最近三年及一期，公司各期末合并资产负债率为46.87%、42.55%、42.77%与30.69%，母公司资产负债率为34.00%、29.81%、20.39%及13.38%；2010年至2012年，公司合并报表资产负债率保持稳定，母公司资产负债率呈逐期下降趋势，主要因为母公司于2011年和2012年分别收到子公司1.07亿元与1.28亿元分红；2013年完成房地产子公司内蒙古金宇置地有限公司股权处置后，2013年9月30日公司合并报表与母公司资产负债率分别降为30.69%与13.38%，财务风险较低，偿债能力较强。

  2、流动比率与速动比率

  最近三年及一期，公司各期流动比率分别为1.59、1.81、1.90与2.72，速动比率分别为0.57、0.72、0.70与2.44，保持稳定并呈逐期上升趋势。2013年9月末公司流动比率与速动比率较2012年末有较大的提升，主要因为2013年3月，公司对外转让了金宇置地，房地产子公司不再纳入2013年9月30日的合并资产负债表，预收账款余额较2012年末减少约1.71亿元，同时，发行人对金宇置地在此前合并报表中抵消的其它应收款约3亿元体现在2013年9月30日的合并资产负债表中，公司流动资产增加，公司的短期偿债能力提高。

  3、利息保障倍数

  最近三年及一期，公司利息保障倍数分别为11.08、8.95、7.18与17.82；2010年至2012年公司利息保障倍数逐期下降，主要因为公司主要筹资来源为银行贷款，各期利息费用逐期上升；2013年公司剥离房地产业务后对外借款减少，公司利息费用下降，同时公司因转让金宇置地股权确认投资收益9,300.31万元，利息保障倍数上升至17.82；报告期内，公司利息保障倍数处于较高水平，偿债能力良好。

  （七）利润表项目分析

  最近三年及一期，公司利润表项目构成详见下表：

  单位：万元

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  2010年至2012年，公司营业收入与毛利主要来自生物制药、房地产、房租及物业管理三大业务，其中生物制药业务为公司最重要收入与毛利来源；2013年3月，公司将房地产业务子公司内蒙古金宇置地有限公司100%股权转让给北京广合置业有限公司，故2013年1－9月公司主要营业收入来源为生物制药业务。

  公司生物制药业务主要为生产与销售兽用口蹄疫疫苗、猪蓝耳病疫苗等。

  最近三年及一期，公司营业收入分别为6.70亿元、5.76亿元、5.56亿元与4.89亿元；2012年公司营业收入较2011年下降1,966.52万元，主要因为公司专注于生物医药业务，减少对房地产业务投入，公司房地产业务收入较2011年下降6,043.15万元；2011年公司营业收入较2010年下降0.94亿元，主要因为2011年公司清算注销了以纺织加工为主营业务子公司内蒙古山丹亚非羊绒制品有限公司，公司纺织加工业务收入较2010年下降约1.47亿元。

  2010年、2011年、2012年及2013年1-9月公司的综合毛利率分别为47.55%、68.64%、67.37%及63.71%。2012年公司毛利率较2011年下降约1.03个百分点，主要因为2012年受政府招采苗价格下降影响，公司生物制药毛利率下降3.37个百分点；2011年公司毛利率较2010年上升约21.03个百分点，主要因为2011年公司开始开展毛利率较高的直销苗业务，生物制药毛利率上升4.01个百分点，同时当年市场环境较好，公司房地产业务毛利率上升22.77个百分点。

  2013年1－9月，公司投资收益为9,292.64万元，主要为公司转让内蒙古金宇置地有限公司100%股权收益。

  （八）现金流量分析

  最近三年及一期，公司现金流量状况如下：

  单位：万元

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  1、经营活动现金流量分析

  最近三年及一期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-9,575.17万元，18,520.32万元、10,294.64万元及6,838.89万元，最近三年及一期，公司经营活动产生的现金流量净额与净利润情况如下图：

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  2011年、2012年、2013年1-9月，公司净利润与经营活动现金流量净额均为正数，反映公司较强的盈利能力与资金周转能力。2010年公司经营活动现金流量净额为负数，主要因为2010年公司有多个在建房地产项目，开发成本与开发商品等存货余额增加约2.84亿元，故2010年购买商品、接受劳务支付的现金金额较高。

  2012年公司经营活动现金流量净额较2011年减少8,225.68万元，即44.41%，主要因为2012年地方政府财政趋紧，公司政府招采苗业务回款较慢，应收账款净额较2011年末增加7,323.26万元；2011年公司经营活动现金流量净额较2010年增加2.81亿元，即293.42%，主要因为自2011年起减少对房地产业务投入。

  2、投资活动现金流量分析

  最近三年及一期，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-3,859.05万元、-3,788.74万元、-11,376.22万元及7,206.38万元。2010年至2012年公司投资活动产生的现金流量净额均为负数，主要原因是近年来公司聚焦生物制药业务，持续推进固定资产等长期资产建设；2013年1至9月公司投资活动产生的现金流量净额为7,206.38万元，主要因为公司因剥离金宇置地而收回现金12,748.20万元。

  2012年公司投资活动现金流量净流出较2011年增加7,587.48万元，主要因为2012年公司兽用疫苗国家工程实验室项目与扬州优邦生物制药有限公司新建厂房建造工程全面投入建设。

  3、筹资活动现金流量分析

  最近三年及一期，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为9,232.20万元、-507.63万元、-9,401.54万元及-5,818.66万元；公司筹资活动的现金流入主要是向银行借款取得的现金流入，筹资活动的现金流出主要为偿还银行借款及现金分红的现金流出。

  2013年1至9月公司筹资活动现金流量净额为-5,818.66万元，主要因为2013年公司剥离房地产业务，对外借款减少5,850万元；2012年公司筹资活动现金流量净额较2011年增加8,893.92万元，主要因为公司当年净偿还7,100万元对外借款；2011年公司筹资活动现金流量净额为负，较2010年减少9,739.82万元，主要因为2010年净新增1.34亿对外借款，而2011年仅净增1,700万元对外借款。

  （九）未来业务目标及盈利能力的可持续性

  未来公司将专注生物制药业务，充分运用公司细胞悬浮培养、抗原纯化浓缩、146S抗原有效含量检测等关键技术，生产针对性强、高安全、高效果的口蹄疫灭活疫苗，充分满足市场对高质量疫苗的需求，进一步巩固公司生物制药业务市场领先地位；同时，公司将持续改进生产条件，加强内部管理，使公司产品更适应畜禽养殖规模化、兽药GMP升级的发展趋势，满足规模化养殖场日益增加的高标准免疫疫苗需求，进一步提升公司产品的市场份额，提高公司竞争力与可持续发展能力，实现并维护全体股东的长远利益。

  四、本次公开发行的募集资金用途

  （一）募投资金用途

  本次发行可转债拟募集资金总额（含发行费用）不超过人民币4.50亿元，募集资金在扣除发行费用后拟投向以下项目：

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  本次发行募集资金到位前，公司将根据实际情况以其他资金先行投入，募集资金到位后予以置换。本次发行募集资金总额（扣除发行费用后）不超过项目资金需要量，如出现本次募集资金不足项目资金需求部分的情况，公司将通过其他方式自筹解决。公司将根据《内蒙古金宇集团股份有限公司募集资金管理办法》，将本次募集资金存放于公司募集资金存储的专项账户。

  （二）项目投资效益

  按照16年的经营预测期测算（含建设期24个月），本项目的财务内部收益率（税后）为46.85%，投资回收期（税后）为5.08年，收益情况良好，主要收益指标见下表：

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  （三）项目立项和环境评价情况

  本次募集资金拟投资的项目的节能评价、立项备案及环境评价等相关手续尚在办理之中。

  详见公司同日刊登在上海证券交易所网站上的《内蒙古金宇集团股份有限公司公开发行可转换公司债券募集资金项目可行性分析报告》。

  特此公告。

  内蒙古金宇集团股份有限公司

  董 事 会

  二〇一三年十月二十八日