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  银行P2P以其自有特色，与民间P2P形成了错位竞争格局，这也令民间P2P对银行介入P2P持欢迎态度。

  证券时报记者 唐曜华

  继招商银行首家推出网贷平台（P2P）这一新兴互联网金融模式后，包括广发银行、农业银行等多家银行的P2P平台也正紧锣密鼓筹备之中。

  银行P2P线下审核人力成本以及融资额度的“双高”，让银行P2P保持着“高富帅”本色。银行P2P的融资企业以规模相对较大的小企业为主，与民间P2P形成了错位竞争格局，这也令民间P2P对银行介入P2P持欢迎态度。

  多家银行欲试水

  银行正凭借多年积累的线下信贷调查经验、风控经验以及庞大的客户资源优势，杀入草根金融P2P领域。继招行首家“吃螃蟹”推出P2P平台后，多家商业银行正紧锣密鼓酝酿推出P2P平台。

  打造P2P平台是广发银行新升级的网络金融部一个业务发展方向。“我们将尝试将互联网特点和银行基因有机结合，探索适用于中国银行业的网络投融资产品。”广发银行有关人士称。

  此外，据了解，农业银行已专门抽调人员成立“互联网金融推行办”，负责P2P平台的筹备工作。

  银行大鳄进入P2P领域一度引起民间P2P行业骚动，但通过招行P2P平台已经撮合的8笔融资、平均每笔为1859.4万元的融资金额来看，民间P2P们很快意识到银行终究是“高富帅”，投资门槛以及对应融资企业与民间P2P存在明显差异。

  “银行P2P主要还是根据其客户群体的低风险偏好，招行P2P百分之六左右的收益率仅比理财产品略高一点，投资者应该主要还是原来理财产品的投资者。”红岭创投董事长周世平称。

  招行小企业e家已经完成的8笔融资，其预期收益率在6%～6.3%区间，大大低于民间P2P的利率。民间P2P平台的利率通常在12%以上，甚至高达30%以上。网贷之家11月7日的日报数据显示，81家P2P平台中有12家的纯收益率在30%以上。

  “银行有强大的信用做支撑，所以才能募集到低成本资金，民间P2P平台至少要12%以上利率才能募集到投资资金，投资者的风险偏好和收益率期望值都比银行P2P平台高。”周世平称。

  在P2P行业风险频发的当口，银行杀入P2P行业或将加速P2P行业洗牌。“随着银行这类风控经验丰富、经营规范的机构介入P2P，规范的P2P平台将越来越得到投资者认可，同时也有利于为P2P行业培养理性投资者。”周世平称。

  今年以来，P2P与余额宝并列成为最火热的互联网金融模式，据不完全统计，今年全国P2P规模有望达到1800亿元，增量达600%。但行业乱象也开始出现，一些P2P平台为了吸引投资者开出天价利率，加上风险控制不足、流动性管理能力较差，出现兑付危机甚至倒闭的P2P开始增多。与此同时，不规范经营甚至抱着“非法募资”目的成立P2P平台，对致力于长期、规范经营的P2P平台造成了劣币驱逐良币的效应。

  银行占据信用优势

  低收益率对应的低贷款利率、银行线下审核较高的人力成本，使得招行P2P平台的借款人也更为高端，已开展的8笔融资业务，平均每笔1859.4万元的贷款金额显然不是微型企业融资的量级所能比拟的。相比起来，民间P2P的屌丝融资平台的特性更浓，借款金额可低至数千元。

  招行虽然未给P2P平台的贷款提供担保，但银行兑付凭证保兑付的模式还是让投资者放心不少。“不管以什么方式增信，投资者主要还是冲着平台的银行背景，这也决定了银行P2P平台适合做相对低风险的融资项目。”金海贷董事长张博宇称。

  民间P2P平台由于此前风险频发，为争取投资者信任，风险控制模式已越来越接近银行。越来越多的P2P平台引入了担保公司提供担保，担保费率在1%～3%，此外越来越多的P2P平台普遍提供实地认证服务，这与银行线下信贷调查相仿。

  高达10%以上的募资成本，也即投资者预期收益率，再加上无法通过线上审核降低成本，注定民间P2P平台的融资群体只能锁定风险相对较高的小微企业、个体户等。“民间P2P将只能定位于银行P2P的补充，服务银行覆盖不到的客户。”周世平称。

  但受种种因素制约，无论是民间P2P还是银行P2P都尚未发挥互联网借贷平台的低成本优势，甚至已经偏离起源于国外的P2P平台的原始模式。

  “国内的信用体系不完善，导致国内P2P只能采取此种发展模式，无法像国外P2P平台一样依据大数据直接在线上完成对借款人的审核，国内的P2P现阶段只能以借款人的网上记录作参考。”张博宇称。

  国外P2P公司可以查询到借款客户各方面的信息，包括水电费、话费的缴存记录，交易信息等，完善的信用体系同时也使得借款人违约成本高企。而国内借款客户若没做过银行贷款，可查询的信用记录为空白。

  不过，也有P2P公司开始摸索基于借款人的网络社交圈信息对借款人进行评级。一旦类似阿里金融这样拥有大数据作为支撑的大电商开展P2P业务，更可直接根据电商平台的资金流、信息流、物流信息对借款人进行网上自动审核、评级。