证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 赵缜言

  就当前市场比较关注的事项，央行上海总部负责人昨日就《关于金融支持中国（上海）自由贸易试验区建设的意见》答记者问时明确表示，服务实体经济是试验区金融举措的出发点和落脚点，不搞金融洼地。

  “如履薄冰、如临深渊、兢兢业业、管住风险、阔步前进。”在答记者问最后，央行上海总部党委副书记、副主任兼上海分行行长、国家外汇管理局上海市分局局长张新如此表示。

  适用统一的

  宏观审慎监管框架

  针对央行出台《意见》中的具体目标，张新表示，金融支持试验区建设的主要目标是“金融支持实体经济发展、深化改革和扩大开放、建立可复制可推广的金融管理模式”。

  其中，“深化改革和扩大开放”，主要体现在：一是通过在试验区内探索投融资汇兑便利和扩大人民币跨境使用。二是通过加快推进利率市场化改革，建立健全由市场供求决定的利率形成机制，提高资金的配置效率，促进经济发展方式转变和结构调整。三是通过进一步转变外汇管理方式，减少外汇管理中的行政审批，方便企业走出去过程中的投融资行为，加大支持企业走出去的力度。

  张新指出，试验区作为一种新型的开放模式，它不是金融特区，更不是一块“飞地”。试验区不是金融洼地，是金融平地。政策洼地是给予试验区不可复制、不可推广的特殊政策，这不利于金融政策在全国范围内长远地、可持续地推广。试验区要继续适用全国统一的宏观审慎监管框架，例如继续根据资本充足率管理、流动性管理、法定存款准备金管理等实施统一监管。总之，区内采取的所有金融举措，都是为实体经济发展创造开阔的金融服务平地和良好的发展环境，但是不为金融而做金融，不搞金融洼地。

  金融支持措施提速

  对市场担心试验区内金融支持措施进展缓慢，有部分人士判断至少两到三年才能落实。张新表示，试验区内的金融改革是现在进行时，现在看准的事情，就尽快实施。他希望用3个月时间能把《意见》的大部分措施落地实施，用半年的时间初步探索总结试验区改革成熟的经验，用一年左右的时间，基本形成可复制、可推广的金融管理模式。

  张新还表示，对于《意见》的具体条款，总体来看，大部分已基本成熟，可以立即实施，如跨境人民币业务、外汇体制改革、自由贸易账户设立等；还有一部分需要制定细则后，在全国率先组织实施。比如利率市场化，其中一部分已经基本成熟，一部分市场影响较大的措施则需要制定细则后按照全国统一部署审慎实施。再比如，个人境外直接投资，也需要制定细则后按照全国统一部署尽快实施。

  对于利率市场化建设，张新说，试验区利率市场化将在宏观审慎金融管理框架内，根据服务区内实体经济发展需要，以及金融市场主体培育和市场环境建设情况逐步推进。具体包括：完善区内居民自由贸易账户和非居民自由贸易账户本外币资金利率的市场化定价监测机制，将区内符合条件的金融机构纳入优先发行大额可转让存单的机构范围，在区内实现大额可转让存单发行的先行先试。条件成熟时，放开区内一般账户小额外币存款利率上限。

  创新试验区

  账户管理体系

  在央行公布的《意见》中，无论是金融创新还是政策管理，核心的内容和落脚点为创新的账户管理体系，张新表示，试验区分账核算单元实行分账核算，且在流动性管理上以自求平衡为原则，试验区分账核算单元相对于其母行独立运营。

  其中账户之间的资金划转主要涉及三个方面，一是居民自由贸易账户与境外账户、境内区外的非居民账户、非居民自由贸易账户以及其他居民自由贸易账户之间的资金可自由划转。二是同一非金融机构主体的居民自由贸易账户与其他银行结算账户之间因经常项下业务、偿还贷款、实业投资以及其他符合规定的跨境交易需要可办理资金划转。三是居民自由贸易账户与境内区外的银行结算账户之间产生的资金流动视同跨境业务管理。

  张新对账户管理问题的解释明确了此前市场的判断，通过这些内容可以看到在账户管理上，《意见》公布的内容远高于市场预期，尤其在“实业投资”以及“其他符合规定”的跨境交易需要可办理资金划转这点上，对区、内外的资金往来予以了明确解释，同时也将有利于银行和企业未来的业务发展。

  此外，在人民币跨境使用的新突破方面，张新表示，在具体政策安排上，一是支持区内跨境电子商务发展，规定上海地区银行业金融机构可与符合条件的区内第三方支付机构合作，为跨境电子商务（货物贸易或服务贸易）提供人民币结算服务。二是赋予区内企业跨境人民币资金池管理及经常项下人民币集中收付功能。三是人民币跨境资金流动更加自由，区内金融机构和企业可根据实际经营需要从境外借入人民币资金，但不得用于投资有价证券、衍生产品以及委托贷款。