证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 袁源

  停牌已达两月之久的华芳纺织（600273）今日揭开重大资产重组的面纱。公司将以拥有的全部资产和负债作为置出资产，与嘉化集团等96位交易对方拥有的嘉化能源100%股权的等值部分进行置换。

  经预估，本次置出资产的预估值为8.5亿元、置入资产的预估值为58.1亿元。置入资产作价超过置出资产价差暂估49.6亿元差额部分，将由上市公司依据嘉化能源全体96名股东各自持有嘉化能源的股份比例向其发行股份购买。在此基础上，上市公司拟以询价方式向符合条件的不超过10名（含10名）的特定对象非公开发行股份募集金额5亿元，且不超过本次交易总额的25%，将用于嘉化能源拟投资建设的“热电联产机组扩建项目”，该项目总投资12.95亿元。

  发行股份购买资产的价格暂按2013年9月16日停牌前20个交易日均价5.32元/股计算；募集配套资金发行股份数量按发行底价4.79元/股计算。

  据重组预案，此次拟注入嘉化能源100%股权，其主营业务系为嘉兴乍浦经济开发区及周边企业提供蒸汽，生产并销售邻对位、脂肪醇（酸）、氯碱、硫酸等系列化工产品。嘉化能源以“热电联产”为纽带、以“循环经济产业链”为发展模式，公司既与园区内其他企业形成产业链配套和互补的外循环，又实现了企业内资源、能源利用的内循环，体现了消耗减量化、能量回收、资源综合利用的节能减排发展模式。根据国家发改委《关于印发循环经济典型模式案例（简本）的通知》，嘉化能源获评列入中国循环经济典型模式案例。

  截至2013年9月，嘉化能源“20万吨/年放空氢气回收生产脂肪醇（酸）项目”已建成投产，脂肪醇（酸）装置充分利用了公司循环经济产业链优势，充分回收氯碱装置放空的氢气，脂肪醇（酸）将成为公司业绩的重要增长点。

  近年来，嘉化能源经营业绩持续增长，2011年至2012年，归属于母公司所有者的净利润分别为约2.31亿元、3.06亿元，2013年1~9月归属于母公司所有者的净利润达到3.01亿元。本次重组完成后，上市公司的盈利水平及每股收益将得以显著提升。

  截至预案签署日，嘉化集团持有嘉化能源股份2.75亿股，占嘉化能源股本总额的61.05%，为重组后上市公司的控股股东，管建忠为实际控制人。其通过嘉化集团间接持有嘉化能源61.05%的股权，并直接持有嘉化能源2.15%的股权。