证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 唐曜华

  “即使在光伏行业很景气时，向一家光伏企业放贷6亿，对一家城商行来说风险还是有点集中。”某股份制银行信贷管理部人士谈及上海银行对无锡尚德的贷款时说。

  除了已破产重整的无锡尚德6.09亿元债权仅可收回1.92亿元外，拖欠上海银行7500万元贷款的超日太阳能去年底以来也陷入无力还款窘境。上海银行接连在同一行业爆发大额贷款风险，让业内人士质疑，这是运气不佳还是风险分散未受到重视。

  虽然上市的曙光已现，但上海银行的一家股东近日却在上海联合产权交易所转让股权，也让市场人士猜测股东的信心是否不足。

  单笔贷款额堪比大行

  虽然此前一些城商行垒大户的现象曾受过关注，但无锡尚德债务风险的爆发，彻底暴露了部分城商行过于追求规模扩张、垒大户的风险。

  业内人士表示，上海银行一度给无锡尚德10亿元的授信额度，虽然最后确认债权为6.09亿元，但发放这样大额的贷款，跟它城商行身份不太匹配。该笔贷款金额已接近农行持有的无锡尚德7.1亿元债权。

  “风控水平再高的银行也无法确保放出去的贷款不出问题，但对单家企业放贷金额太大的结果是，一旦这家企业出问题将对这家银行带来可能超过它承受能力的损失。”上述股份制银行信贷管理部人士称。

  按照最终的重整方案，上海银行持有的无锡尚德6.09亿债权收回的比例为31.55%，即上海银行该笔贷款将损失4.17亿（未计算利息损失）。以上海银行去年净利润75.17亿元作为基数进行对比，该损失额约相当于该行去年净利润的5.5%。

  此前，上海银行对媒体称，今年上半年已对无锡尚德的该笔贷款计提拨备。但并未透露计提拨备的比例。

  对此，业内人士称，如果上海银行此前对该笔贷款全额计提拨备6.09亿元，相当于做好最坏打算，那么上海银行收到无锡尚德偿还1.92亿元后，多计提的1.92亿元拨备可转为当期利润，剩余的拨备额冲掉损失；如果上海银行计提的比例低于68%，那么上海银行需要继续计提拨备进而对当期利润造成负面影响。

  “上海银行这笔贷款到底是放在关注类还是不良类？专项拨备计提了多少？这些因素都将决定该笔贷款的损失对上海银行财务报表带来的影响。”长城证券银行业分析师黄飙称。

  上市前夕股东转让股权

  规模扩张之后对资本的渴求加剧，2008年以来上海银行已数度准备上市。今年4月份，上海银行股东大会再度通过A股和H股上市相关方案有效期延期一年的议案。

  随着重庆银行、徽商银行上市，城商行发行H股上市之路已打通，同时A股IPO重启在即。即便如此，上海银行的股东上海群建管理咨询有限公司还是选择转让上海银行股权。

  上海联合产权交易所挂牌信息显示，上海群建11月26日以10元/股的价格挂牌转让所持的55.82万股（占比0.013% ）上海银行股份。以上海银行去年末的每股净资产数据计算，挂牌价市净率约为1.02倍。

  据了解，上个月已发行H股上市的重庆银行和徽商银行，发行价格市净率也在1倍左右。业内人士分析称，城商行上市财富效应减弱，或许是上述股东信心减弱的原因之一。对今年以来接连暴露光伏行业大额贷款风险的上海银行而言，上市后能否卖个好价钱依然是未知数。