证券时报多媒体数字报

  国投瑞银：

  市场化改革

  撬动蓝筹新机遇

  国投瑞银认为，改革相关主题将是2014年投资的重要方向，以市场化为主体的改革将长期利好金融机构，看好券商、保险和银行。

  国投瑞银沪深300金融地产ETF基金经理路荣强表示，以市场化为主体的改革将长期利好金融机构，如券商可能受益于国企改革和资本市场改革；保险企业受益于投资回报率的提升以及企业年金免税或延期征税的税制改革。

  改革对银行业的影响则是正反两方面的，有利的因素包括银行将受益于更加持续的经济增长，同时市场化竞争长期来看会增加整个行业的活力，使得某些真正有竞争力的中小银行脱颖而出；不利因素包括利率市场化改革将持续降低净息差，以及地方平台和潜在投资增速放缓可能带来的不良贷款风险，但这些不利因素已反应在估值当中。（李湉湉）

  万家基金：

  关注生态农业

  和丝绸之路主题

  今年，中央经济工作会议对粮食安全有新的提法，包括注重农产品质量和食品安全及转变农业发展方式，发展节水农业、循环农业。预计明年的1号文或将继续围绕生态农业和转变农业发展方式，与农业生产现代化、规模化和资源化相关的标的值得关注，如农机、种子、化肥、农药和生物质能源以及灌溉节水等。

  关于提高对外开放水平，加快推进自贸区谈判，推进丝绸之路经济带和建设世纪海上丝绸之路，万家基金认为，和丝绸之路经济带相关的与中亚地区的能源合作以及国内的能源改革值得关注，关注焦点可集中在油田服务板块。“发挥技术和大型成套装备出口对关联行业出口的带动”，例如高铁和核电，目前市场对军工产品开拓国际市场预期还不充分，同样值得注意。

  万家基金认为，市场短期已经成回落态势，将继续调整，但调整空间不大。目前国企改革预期升温，多个地方国企改革的进度超市场预期，估值不高、改革后业绩改善力度较大的公司值得长期关注。从短期来看，生态农业和丝绸之路主题，如油气设备、旅游和交运等值得关注。（张哲）