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  证券时报记者 沈宁

  携手期货公司及仓储企业，兴业银行近日在国内率先推出了套保动产融资业务，为相关实体企业开辟了全新融资渠道。据了解，新业务具有高质押率、高效流程等六大特点，质押率可高达90%，实现当天放款。

  据了解，所谓“套保动产质押融资业务”，是大宗商品生产商或贸易商以其合法持有的动产质押于兴业银行，并在兴业银行指定的期货公司建立与质押的动产对应的卖出套保头寸后，由该行提供短期融资的业务。证券时报记者12月21日从兴业银行与中信新际期货联合举办的“套保动产/仓单质押融资业务推介会”上获悉，在国内大宗商品市场融资领域，兴业银行上海分行已于11月成功完成了首笔套保动产融资放款。

  “套保动产融资业务具有高质押率、高效的流程、灵活的还款方式、高容忍度、置换便利以及可异地办理这六方面特点。”兴业银行贸易金融部总经理林晓中表示。

  首当其冲的是高质押率及融资成本低的特点，这通常也是企业最为关注的。林晓中介绍说，在传统的银行动产质押业务里，质押率通常在七成以下，且不同商品类别质押差异很大。而在套保动产融资业务中，兴业银行将期货头寸和保证金嵌入客户融资体系，实现“期货头寸”和“现货头寸”的有机结合，并将“期货权益”和“现货价值”总体纳入银行内部风控体系，质押率可高达90％。

  “此外，为了降低融资企业的管理成本和财务成本，兴业银行对融资企业的现货价格下跌不设置追加保证金和补充库存等要求，对企业还款期限也没有最低使用时间限制，极大降低了客户的融资成本、管理成本和财务成本。”林晓中说。

  高效的流程，是该业务的另一重要特点。据了解，兴业银行的套保动产融资业务承诺客户三个“当天实现”，即“当天出质、当天放款”，“当天还款、当天解质”和“当天出质、当天置换”。

  据悉，除渣打银行、法国巴黎银行等个别外资银行对客户进行外币融资可以基本实现“当天放款”和“当天解质”外，目前国内可以同时做到三个“当天实现”的银行可谓凤毛麟角。

  “如此高效令人吃惊，出质和放款速度甚至超过优秀的外资银行。”国内首家使用套保动产融资业务产品的上海韬睿实业有限公司财务总监杨华感慨道。

  因为有第三方仓储机构的参与，有色金属行业的质押融资风险比之前问题频发的钢贸行业要小很多，而套保的嵌入使得银行的容忍度进一步提升。林晓中表示，套保动产融资质押业务在期货端还有一个空头仓位，假如价格下跌，期货套保会弥补价格下跌带来的风险。“产品解决方案本身的优点，提高了银行的容忍程度或者是强度。”

  允许置换也是新产品的一大亮点。“目前银行在标准仓单业务上，货物是不允许置换的，这个大家很清楚，就是货物的货位、数量、规格、品牌等这些都不能进行置换，而我们这个业务允许客户在银行确定的品种范围内对质押物进行等市值置换。”林晓中称。

  此前，在国内大宗商品市场尤其是有色金属融资领域，大部分中资银行主要从事传统的动产或标准仓单质押融资业务，例如对铜、镍等动产进行质押融资，或对上海期货交易所指定交割品种的标准仓单进行质押融资。受制于质押率低、操作效率低、融资成本高，以及交易所“场内融资”便利等竞争原因，这些传统业务在银行方面的推广并不顺利。

  此次兴业银行推出的新业务，将填补中资银行在有色金属非标质押领域的空白。“套保动产融资业务前景广阔，兴业银行将根据市场发展状况，从业务区域、参与行业、交易品种、合作方扩容等多维度进行深度挖掘，以专业、灵活的优势帮助更多企业破解融资困境，盘活存量资产，加强资金运用效率，降低财务成本，提升企业在整个供应链条中的核心竞争力。”林晓中说。