证券时报多媒体数字报

  恒瑞医药(600276)

  评级：买入

  评级机构：广发证券

  国家药监局网站显示，公司12月20日正式获得卡培他滨仿制药批文。卡培他滨广泛应用于乳腺癌、直肠癌、结肠癌、肝癌、胃癌、食道癌、宫颈癌、胰腺癌等癌症的单药或联合临床治疗，具备无细胞毒性、疗效好、安全性高、口服用药方便等优良特性。近日，公司与齐鲁制药同日取得仿制药批文。

  卡培他滨是公司继2010年替吉奥获批之后拿到的第一个肿瘤药批文，考虑到公司3000多人的肿瘤药销售队伍，我们认为长期销售规模可达10亿元。我们预计公司2013~2015年每股收益为0.92元、1.14元和1.48元（2012年每股收益为0.79元），对应市盈率为40倍、32倍和25倍。

  鱼跃医疗（002223）

  评级：推荐

  评级机构：长江证券

  12月20日，鱼跃医疗公告拟以自有资金510万元收购上海优阅光学公司51%的股权，本次收购尚需提交股东大会审议。优阅光学主要从事光学眼镜领域的研发、制造和销售业务，尚处于亏损阶段。收购完成后，公司将介入光学眼镜市场，扩充自身品类，是战略性布局。2013年1~10月，优阅光学实现收入256万元，净利润-81.7万元。收购对价以净资产等为参考，确定优阅光学公司价值为1000万元，我们认为对价较为合理。

  公司是国内医疗器械领军企业，品牌与渠道的价值不容忽视，具备较强的外延扩张能力。收购优阅光学后，将战略布局光学眼镜市场（隐形眼镜），有望成为一个新的增长点。

  鼎汉技术（300011）

  评级：买入

  评级机构：方正证券

  经过今年的恢复期，我们预计明年仍然是高铁项目招标较快增长的一年，而城市轨道交通在未来十年将进入年均增速20%以上的高速发展期。从公司今年新签订单情况看，地铁占比在一半左右，公司在地铁领域的高市场占有率，将有望带动订单增速超越行业平均水平。今年公司主营产品已经受益明显，在手订单达到历史峰值并不断增加。四季度是传统旺季，我们预计年底公司在手订单可能明显超过三季度末的6.4亿元水平。按照公司产品交货周期，我们推测在手订单一般会在1年半的时间里转化为收入，明年传统产品收入增长可能超预期。  （钟恬 整理）