证券时报多媒体数字报

（上接A28版）

第三节 发行人基本情况

一、 发行人基本信息

二、发行人历史沿革及改制重组情况

（一）设立方式

经商务部商资批[2005]3299号《商务部关于同意佛山市顺德区新宝电器有限公司整体变更为外商投资股份制公司的批复》批准，本公司由佛山新宝以截至2005年7月31日经大华天诚审计的净资产33,260万元为基准按1:1折为33,260万股，整体变更设立为外商投资股份有限公司。

2006年1月17日，本公司在广东省工商行政管理局依法办理了设立登记手续，领取了注册号为企股粤总字第003538号的企业法人营业执照，注册资本为33,260万元。

（二）发起人及其投入的资产内容

本公司发起人为东菱集团、香港东菱、东笙科技、辉越实业、恺欣电气和颂天物流。公司系由佛山新宝整体变更设立的股份有限公司。2006年1月6日，大华天诚出具《验资报告》（深华[2006]验字001号），对本次整体变更设立股份公司出资到位情况进行了验证。

三、有关股本的情况

（一）总股本、本次发行的股份

本次发行前，公司总股本为36,600.12万股。公司本次拟公开发行不超过7,600.00万人民币普通股，占发行后总股本的比例为17.19%。本次发行前后，公司的股本变化如下：

公司本次拟公开发行股份（发行新股+转让老股）不超过7,600万股；拟公开发行新股不超过7,600万股，占发行后总股本17.19%，根据询价结果若出现超募情形，则减少公开发行新股数量（公开发行新股数量最低为4,066.68万股），若公开发行新股数量为4,066.68万股时仍存在超募情形，则控股股东东菱集团公开发售股份不超过1,000万股。控股股东东菱集团公开发售股份所得资金不归公司所有，请投资者在报价、申购过程中考虑公司股东公开发售股份因素。

（二）本次发行前公司前十名股东

本次发行前，公司股东中不存在自然人股东，亦不存在战略投资者。

（三）本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份承诺

本次发行前，公司股东所持股份不存在流通限制，公司各股东自愿锁定股份的承诺如下：

（四）公开发行前持股5%以上股东的持股意向及减持意向

公司控股股东东菱集团所持发行人股票在锁定期满后两年内无减持意向；如超过上述期限拟减持发行人股份的，将提前三个交易日通知发行人并予以公告，并承诺将按照《公司法》、《证券法》、中国证监会及深圳证券交易所相关规定办理。

公司股东香港东菱所持发行人股票在锁定期满后两年内减持的，减持股份应符合相关法律法规及深圳证券交易所规则要求，减持方式包括二级市场集中竞价交易、大宗交易等深圳证券交易所认可的合法方式；减持股份的价格（如果因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，须按照深圳证券交易所的有关规定作复权处理）根据当时的二级市场价格确定，并应符合相关法律法规及深圳证券交易所规则要求；其在发行人首次公开发行前所持有的股份在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于首次公开发行股票的发行价格；每年减持数量不超过其持有的发行人股份的20%，同时应低于发行人总股本的5%。其拟减持发行人股票的，将提前三个交易日通知发行人并予以公告，本公司承诺将按照《公司法》、《证券法》、中国证监会及深圳证券交易所相关规定办理。

（五）发起人、控股股东和主要股东之间的关联关系

本次发行前，东菱集团通过永华实业持有香港东菱100%股权，东菱集团和香港东菱实际控制人均为郭建刚先生。本次发行前，东菱集团和香港东菱分别持有发行人55.75%、35.13%的股份，二者合计持有发行人90.88%的股份。

除上述关联关系外，公司股东之间不存在其他关联关系。

四、老股转让方案

（一）本次公开发行新股数量、股东拟公开发售股份数量和上限

公司本次拟公开发行（发行新股+转让老股）不超过7,600万股。拟公开发行新股不超过7,600万股，根据询价结果，若出现超募情形，公司将在满足发行条件的前提下减少公开发行新股的数量（公开发行新股数量最低为4,066.68万股），若公司公开发行新股数量不高于4,066.68万股时仍存在超募情形，则拟公开发售股份的股东（控股股东东菱集团）将公开发售老股不超过1,000万，以保证本次发行后公司股权分布符合《证券法》等法律、法规的规定，即公开发行股份（本次公开发行新股+本次原股东公开发售老股）占发行后公司股份总数的比例不低于10%。

（二）新股发行与老股转让数量的调整机制

若根据询价结果出现超募，公司将根据募投项目资金需要量及询价结果调整本次公开发行新股的数量（S1，万股），同时确定本次原股东公开发售老股数量（S2，万股），调整后S1及S2须同时满足以下四个条件：

（1）S1+S2≤7,600万股；

（2）（S1+S2）/ （S0+S1）≥10%

（3）S2≤1,000万股

（4）S0+S1≥40,000万股

注：S0为发行人本次发行前总股本36,600.12万股。

（三）公开发售股份的股东情况

本次公开发行拟公开发售股份的股东为公司控股股东东菱集团。东菱集团持有公司20,403.49万股股份，持股比例为55.75%，持股时间在36个月以上，本次公开发行拟公开发售不超过1,000万股股份。

（四）发行费用的分摊原则

若本次公开发行股份均为新股，发行费用由公司全部承担；若本次发行股份包含公司公开发行新股及东菱集团公开发售股份，发行费用由公司与东菱集团按相应比例共同承担，公司承担的发行费用比例为本次公开发行新股股份数占本次公开发行股份总数的比例，东菱集团承担的发行费用比例为公开发售股份数占本次公开发行股份总数的比例。

（五）股东公开发售股份后对公司的影响

本次公开发售股份的股东为东菱集团。本次发行前，公司实际控制人为郭建刚先生，其通过东菱集团和香港东菱合计控制公司90.88%的股份。东菱集团公开发售不超过1,000万股股份将不会对公司控制权、治理结构及生产经营产生重大影响。

控股股东东菱集团公开发售股份所得资金不归公司所有，请投资者在报价、申购过程中考虑公司股东公开发售股份因素。

五、强化发行人及其控股股东、公司董事、监事及高级管理人员等责任主体的诚信义务的承诺

发行人及其控股股东承诺招股意向书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，发行人将在中国证监会认定有关违法事实后30天内依法回购首次公开发行的全部新股；东菱集团将利用发行人的控股股东地位促成发行人在中国证监会认定有关违法事实后30天内启动依法回购发行人首次公开发行的全部新股工作，并在前述期限内启动依法购回本公司已转让的原限售股份工作；回购及购回价格以本公司股票发行价格和有关违法事实被中国证监会认定之日前30个交易日本公司股票交易均价的孰高者确定；公司上市后发生除权除息事项的，上述发行价格及回购股份数量做相应调整。

发行人及其控股股东、实际控制人、发行人董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，将在该等违法事实被中国证监会认定后30天内依法赔偿投资者损失。

保荐机构承诺：为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。

发行人律师承诺：本所为发行人首次公开发行制作、出具的文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的情形；若因本所为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，本所将依法赔偿投资者损失。

发行人会计师承诺：若因本所为广东新宝电器股份有限公司首次公开发行股票事宜制作、出具的文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并因此给投资者造成损失, 本所将依据《证券法》等法律法规的相关规定赔偿投资者损失。

六、发行人的主营业务情况

（一）主营业务

公司是国内较早从事设计研发、生产、销售小家电产品的企业之一。自设立以来，公司主营业务未发生变化。

目前，公司是国内最大的小家电产品ODM/OBM制造商之一。本公司在积极推进ODM业务持续发展的基础上，逐步在国内市场和东南亚市场采用OBM模式以自主品牌“Donlim”进行业务拓展。

（二）主要产品情况及用途

公司产品主要包括电热水壶、电热咖啡机、面包机、打蛋机、多士炉、搅拌机等十二大类，产品规格超过2,000多个型号。自设立以来，公司产品未发生重大变化。

公司是小家电行业出口龙头企业。根据中国家用电器协会统计，2012年公司小家电出口额位居行业第一；海关统计数据显示，2007～2012年公司连续六年为中国最大的电热水壶、电热咖啡机、搅拌机、多士炉四类产品的出口商，其他小家电产品如面包机、电熨斗、电烤箱、果汁机等出口量也位居前列。公司电热水壶系列产品于2007年2月被国家质检总局评定为“出口免验”产品，是电热水壶行业首个获得出口免验资格的企业。公司以自主品牌“Donlim”销售的小家电产品也广受市场认可，2011年5月，国家工商行政管理总局商标局正式认定“Donlim”商标为“中国驰名商标”。

（三）产品销售形式

公司小家电外销采取直接销售给国外客户的模式。公司主要依靠良好的产品质量和企业诚信与客户建立长期合作关系。

公司小家电以自有品牌“Donlim”进行内销，主要采取经销商代理销售模式。公司通过与总部、代理商、卖场三方合作，提高市场有效网点覆盖率及单店销售能力，提升品牌销售额及市场占有率。

（四）主要产品的主要原材料

公司原材料主要是塑料、不锈钢、冷轧板、铝板等原材料，以及温控器、IC集成块等零部件，约占主营业务成本的80%左右；公司能源供应主要为电力和水。

（五）行业竞争情况及行业地位

公司专业从事小家电产品的研发、生产和销售，产品90%以上出口欧美等国家和地区。经过多年的经营，公司已成为小家电行业出口的龙头企业，小家电出口额排名第一1。

单位：亿美元

公司目前为中国最大的电热水壶、电热咖啡机、搅拌机、多士炉四类产品的出口商，第二大面包机出口商。公司主要产品的市场竞争地位如下2：

注：1、电热水壶出口商品代码“85167190其他电咖啡机和茶壶”；电热咖啡机出口商品代码“85167110滴液式咖啡机、85167120蒸馏渗滤式咖啡机、85167130泵压式咖啡机”；多士炉出口商品代码“85167220片式烤面包机（多士炉）”，搅拌机出口商品代码“85094090食品研磨机及搅拌器”，面包机出口商品代码“85167210家用自动面包机”。2、“占比”代表该产品出口量与对应产品中国总出口量的比值。3、电热咖啡机出口量较大的深圳宝安外经发展有限公司为宝安区政府委托代理区内“三来一补”企业业务的商务单位，与小家电制造企业没有可比性，不纳入考虑范围。

1数据来源：中国家用电器协会《小家电产业分析报告》，2013年8月

2数据来源：中国海关统计数据

七、发行人业务及生产经营有关的资产权属情况

（一）土地使用权

截至本招股意向书摘要签署日，公司共占有和使用20宗、总面积为895,689.00平方米的土地，均已取得相关权属证明。

（二）房屋建筑物

截至本招股意向书摘要签署日，公司已取得11处房屋建筑物的产权证书，总建筑面积合计433,300.69平方米。

（三）商标

截至2013年11月30日，发行人拥有107项境内注册商标、14项境外注册商标。2011年5月，国家工商行政管理总局商标局正式认定“Donlim”商标为“中国驰名商标”。

（四）专利

截至2013年11月30日，发行人拥有1,325项专利，其中112项发明专利、658项实用新型专利、554外观设计专利、1项境外专利。

（五）特许经营权

2010年6月24日，凯虹彩印取得广东省新闻出版局颁发的印刷经营许可证（粤新出印证字4481001333号），经营范围为包装装潢印刷品、其他印刷品印刷，有效期至2013年12月31日。

2010年1月1日，乐文华彩印取得广东省新闻出版局颁发的印刷经营许可证（粤新出印证字4481000740号），经营范围为包装装潢印刷品、其他印刷品印刷，有效期至2013年12月31日。

八、同业竞争与关联交易情况

（一）同业竞争情况

本公司实际控制人郭建刚先生、控股股东东菱集团及其控制的其他企业均不从事与公司相同或相似的业务，与本公司不存在同业竞争。

为有效防止及避免同业竞争，发行人控股股东东菱集团及实际控制人郭建刚先生已向发行人出具了《关于避免同业竞争的承诺函》。

（二）关联交易情况

1、经常性关联交易

（1）向关联方采购原材料

报告期内，公司向关联方的原材料采购情况如下：

单位：万元

注：2011年度采购金额为2011年1～11月份数据，骏越电器、乐文华彩印已于2011年11月成为发行人孙公司，与发行人的交易已在合并报表中做内部抵消。

公司向报告期内原关联方采购原材料情况如下：

单位：万元

（2）向关联方销售

公司向报告期内原关联方销售情况如下：

单位：万元

（3）房屋租赁

报告期内，公司与关联方发生房屋租赁情况如下：

单位：万元

（4）关键管理人员薪酬

报告期内，公司向关键管理人员支付薪酬分别为260.21万元、247.46万元、269.88万元和188.95万元。

2、偶发性关联交易公司偶发性关联交易主要是关联方为公司提供担保，除此之外，还包括向东菱集团转让顺德农村商业银行股权，吸收合并凯琴电器，向威力电器销售固定资产，向明德电气购买固定资产，香港东菱暂借款和收购威林塑料、乐文华彩印、骏越电器。

截至2013年6月30日，关联方为本公司的担保方式均为保证担保，担保情况如下：

单位：万元

截至2013年6月30日，本公司不存在为关联方提供担保的情形。

3、关联交易对财务状况和经营成果的影响

本公司经常性关联交易是基于公司经营发展的需要且从尽可能节约成本的角度出发而发生的。报告期内，关联交易金额整体呈下降趋势，占营业成本比例较小，且价格合理、公允，对公司的财务状况和经营成果影响较小。

本公司偶发性关联交易金额较小，对公司财务状况和经营成果的影响不大。

4、独立董事对发行人报告期关联交易执行情况的意见

2013年8月6日，公司独立董事对公司报告期内关联交易的公允性及履行法定审批程序情况发表如下独立意见：“公司2010年1月1日至2013年6月30日期间内关联交易事项真实客观，遵循了自愿的原则，交易价格及条件公允，程序完备，没有损害公司及中小股东利益。”

九、董事、监事、高级管理人员

（一）发行人董事、监事、高级管理人员基本情况

注：郭建强、温焯东、潘卫东2012年在东菱集团领薪；2012年1月董事会换届，霍杜芳、卫建国、宋铁波开始任公司独立董事，独立董事津贴6.3万元/年，2012年独董任职11个月。

（二）发行人董事、监事、高级管理人员简要经历及持有发行人股份情况

十、发行人控股股东及其实际控制人的基本情况

东菱集团持有本公司55.75%的股份，为本公司控股股东。东菱集团注册资本8,064.40万元，实收资本8,064.40万元，郭建刚、郭建强、郭志钊分别持有其60%、30%、10%的股权，其中郭建刚和郭建强为兄弟关系，郭志钊与郭建刚、郭志钊与郭建强均为父子关系。

东菱集团通过全资子公司永华实业100%控股香港东菱，香港东菱持有本公司35.13%的股份，为公司第二大股东。郭建刚先生持有东菱集团60%的股权，为本公司实际控制人。郭建刚先生现任本公司董事长。

十一、财务会计信息

（一）财务报表

1、合并资产负债表

单位：元

2、合并利润表

单位：元

3、合并现金流量表

单位：元

（二）经注册会计师核验的非经常性损益明细表单位：万元

（三）公司的主要财务指标

（四）财务报告审计截止日后的主要财务信息

主要财务信息

单位：万元

注：以上数据未经审计，但已经会计师审阅。

（五）管理层讨论与分析

1、财务状况分析

报告期各期末，公司流动资产占总资产比重分别为61.39%、60.02%、54.33%和60.79%，主要由货币资金、应收账款和存货组成；非流动资产占总资产比重分别为38.61%、39.98%、45.67%和39.21%，以固定资产、无形资产为主。

报告期内，公司流动比率、速动比率、资产负债率稳定，与公司现有业务规模相适应，息税折旧摊销前利润逐年上升，盈利能力强，利息保障倍数较高，银行资信状况良好，具有较强、稳定的偿债能力。

2、盈利能力分析

公司主营业务收入突出且稳定，报告期内，主营业务收入占营业收入比重分别为98.23%、98.20%、98.63%和98.25%。公司营业收入主要来源于电热咖啡机、电热水壶、打蛋机、面包机、搅拌机和多士炉六大类产品，上述六大产品销售收入合计占公司主营业务收入比重分别为70.19%、67.86%、69.23%和69.45%。公司其他产品包括果汁机、电熨斗、三文治炉、油炸锅、电烤箱等小家电产品。

公司利润主要来源于主营业务利润，补贴收入、公允价值变动收益、投资收益和营业外收支净额对公司利润影响较小，公司的主营业务具有良好的盈利能力和持续发展能力。

3、现金流量分析

报告期内，公司现金流量表现稳健，主要为经营活动产生的现金流。公司“销售商品、提供劳务收到的现金流”与营业收入之间、“购买商品、接受劳务支付的现金流”与营业成本之间的变动趋势吻合良好。报告期内，“销售商品、提供劳务收到的现金流”与营业收入之间的比例分别为95.69%、98.74%、99.30%和98.70%，其比例较为稳定，表明公司收益质量较高、主营业务收入获取现金的能力较强，销售回收现金情况良好。

（六）股利分配政策及分配情况

1.股利分配政策

本公司股利分配政策遵循同股同利的原则，按股东持有的股份数额，采取现金或股票的形式，或同时采用两种形式派发红利。根据公司章程及相关法律法规，本公司在交纳所得税后的利润将按以下顺序分配：

（1）弥补以前年度的亏损；

（2）提取法定公积金10%；

（3）提取任意公积金；

（4）支付股东股利；

股利分配方案由本公司董事会根据公司经营业绩和业务发展计划提出，经公司股东大会审议批准后实施，公司董事会将在股东大会对利润分配方案作出决议后两个月内完成股利或股份派发事宜。发行后本公司派发股利时，以公告形式通知股东。本公司在分配股利时，将按照有关法律和法规的规定代扣代缴应纳税金。

2、报告期内股利分配情况

公司股利分配具体情况如下：

（七）发行人控股子公司基本情况

截至本招股意向书摘要签署日，发行人拥有庆菱压铸、龙图企业、广东东菱、凯恒电机、滁州东菱和威林塑料6家控股子公司，通过庆菱压铸全资控股凯虹彩印、乐文华彩印和骏越电器。

1、基本情况

2、财务情况

单位：万元

第四节 募集资金运用

一、募集资金项目的具体安排

根据本公司2010年第三次临时股东大会批准的发行方案，公司本次将发行不超过7,600万股A股，募集资金将用于下列项目：

单位：万元

截至2013年9月30日，“小家电生产基地项目”已完成项目投资12,190万元，“家用电动类厨房电器技术改造项目”已完成项目投资8,877万元，合计完成投资21,067万元。本次募集资金到位后将以募集资金置换先期投入的自有资金。

二、本次募集资金投资项目的情况

（一）小家电生产基地项目

本项目（核准文件编号：滁发改外资[2011]183号）将新建滁州小家电生产基地，选取功能性强、科技含量高、具有国内先进水平的设备，新建压铸车间、注塑车间、五金车间、装配车间及辅助生产工程。项目达产后，本公司新增800万台内销小家电（含电热水壶、豆浆机、电压力锅和电磁炉）和500万台压铸类小家电（含烤板与电烫斗）产能。项目新增产品类型及产能增加情况如下：

（二）蒸汽压力型咖啡机技术改造项目

咖啡是目前世界上流行的生活饮品之一，也是西方生活必不可少的休闲享受饮料，消费量巨大。例如，欧洲地区每年咖啡消费量（不含速溶咖啡）高达4,000亿杯。咖啡品质除了受咖啡豆质量影响外，还受制作过程中泡煮时间、水温和物料数量等因素影响。为满足咖啡品质差异化、风味独特、口感适宜和制作方便等需求，各种咖啡机产品不断推向市场。咖啡机已成为人们自制咖啡的得力助手。

本项目（核准文件编号：顺规资[2011]114号、顺规函[2013]291号）达产后，公司新增150万台蒸汽压力型咖啡机产能。项目新增产品类型及产能增加情况如下：

（三）家用电动类厨房电器技术改造项目

家用电动类厨房电器是指利用小型电动机带动的刀具或搅拌器，取代人工对食品原料进行切割、粉碎、榨汁、搅拌和研磨等加工，方便进行下一道加工工序。电动类厨房家电用品的问世，极大地减轻了食品加工的劳动强度，使备餐时间大为缩短，满足了现代社会快节奏生活的要求，同时也使某些在一般家庭中不具备加工条件的食品如新鲜果汁、新鲜蔬菜汁和豆浆等实现家庭制作，因而在发达国家和地区的家庭、休闲娱乐场所和快餐店广泛使用。

本项目（核准文件编号：顺规资[2011]112号、顺规函[2013]291号）达产后，公司新增500万台家用电动类厨房电器生产能力。项目新增产品类型及产能增加情况如下：

（四）技术中心改造项目

本项目（核准文件编号：顺规资[2011]113号、顺规函[2013]291号）主要包括产品技术中心大楼建设、研发信息化平台建设、模具研制设备引进、检测设备引进、创意设计实验室建设和食品安全检测实验室。

本项目将通过增强技术中心各个模块的技术与服务能力，以信息化平台为纽带，加强市场需求、设计研究、产品实现、模具研制和量产技术研究等各个模块之间的协作能力，建立多元化小家电产业技术服务体系。整个技术中心的各个模块之间互为主从，每个模块既可独立提供服务，又可通力协作，从而快速实现不同客户的需求。

第五节 风险因素和其他重要事项

一、风险因素

（一）市场风险

1、国际市场需求下降风险

受全球金融危机导致国际市场需求下降的影响，公司2008年四季度和2009年一季度外销客户的订单数量下降明显。随着2009年二季度以来国际市场需求回暖以及公司加大销售力度、积极开发新客户等措施的推动，本公司外销客户订单呈稳步快速上升势头。

报告期内，公司外销收入占营业收入的比例分别为92.77%、91.34%、91.15%和92.37%，出口比例较高，产品主要销往美洲和欧洲。本公司为小家电行业出口龙头企业，拥有较多优质稳定的大客户，具备较强的市场竞争力。但如果未来全球经济出现下滑，国际市场对我国产品的需求将随之下降，本公司将面临国际市场需求下降导致销售收入下降的风险。

2、国内市场开拓风险

报告期内，公司内销收入分别为31,704.55万元、41,827.82万元、42,979.58万元和16,474.29万元，占营业收入的比例分别为7.23%、8.66%、8.85%和7.63%，内销收入呈逐年上升趋势。针对国内市场，公司已建立覆盖全国的营销网络，在全国设立16个区域营销中心，销售网络覆盖全国主要地级城市，并与家乐福、国美、苏宁等全国大型连锁系统建立紧密合作关系。此外，公司在电子商务、电视购物等新兴渠道拓展方面取得突破，销售网络不断完善。如果未来国内市场出现重大变化或国内市场开拓不力，公司经营业绩的持续稳定增长将受到不利影响，因此，本公司存在国内市场开拓不力而影响公司经营业绩的风险。

3、市场竞争风险

作为准快速消费品，小家电行业市场空间巨大，行业竞争充分。此外，行业内还存在一些不正当、不规范竞争现象，如设计抄袭、商标侵权、虚假宣传等。本公司为小家电行业出口龙头企业，多种产品出口量位居国内前列，具有较强的规模优势、客户优势和技术优势，本公司已积累了较强的市场竞争力。尽管如此，本公司仍面临行业竞争加剧、不正当、不规范竞争带来的市场竞争风险。

（二）财务风险

1、应收账款坏账风险

报告期各期末，本公司应收账款分别为53,903.58万元、54,567.31万元和52,755.44万元和42,368.18万元，占同期流动资产的比例分别为32.86%、30.11%、33.48%和20.62%。

公司管理层一直非常重视应收账款的管理。目前，公司已建立了比较完善的客户评级制度，并根据客户评级情况给予适当的信用期和信用额度，从源头保证应收账款的安全性。公司应收账款主要来源于行业内知名企业，该类企业规模大、信用好，且与公司一直保持着稳定的合作关系。

虽然公司应收账款的回收风险较小，而且本公司按照审慎原则计提了一定比例的坏账准备，但如果出现应收账款不能按期或无法回收的情况，本公司将面临应收账款坏账损失的风险。

2、净资产收益率下降风险

报告期内，本公司归属于母公司所有者的加权平均净资产收益率分别为18.51%、16.16%、16.17%和6.31%。若本次发行成功，公司净资产将大幅增长，而募集资金投资项目需在达产后才能达到预计的收益水平，故短期内本公司存在净资产收益率下降的风险。

（三）募集资金投资项目风险

本次募集资金拟投资于“小家电生产基地项目”、“蒸汽压力型咖啡机技术改造项目”、“家用电动类厨房电器技术改造项目”、“技术中心改造项目”。项目建成投产后，将对本公司经营规模的扩大、技术水平的提升、盈利能力的增强以及发展战略的实现产生积极影响。虽然本公司对本次募集资金投资项目均进行了审慎的可行性论证和充分的市场调查，认为项目能取得较好的经济效益，但在项目实施过程中仍然存在因工程进度放缓、投资成本上升、市场环境变化等各种不确定因素对项目实际收益产生不利影响的风险。

（四）税收追缴风险

本公司为外商投资企业且2007年出口产品产值达到当年企业产品产值70%以上，根据《中华人民共和国外商投资企业和外国企业所得税法》有关规定，本公司按24%减半征收企业所得税，即享受按12%税率缴纳企业所得税的优惠政策。同时，本公司作为小家电行业技术领先企业，2007年被广东省科学技术厅认定为高新技术企业，根据广东省政府粤府[1998]16号《关于依靠科技进步推动产业结构优化升级的决定》等有关规定并经顺德区国家税务局勒流分局确认，本公司2007年度减按10%缴纳企业所得税。

由于广东省有关文件与国家颁布的行政规章存在差异，本公司可能存在需按照12%税率补缴以前年度所得税差额的风险。

对于本公司可能被追缴以前年度企业所得税差额的风险，本公司控股股东东菱集团和实际控制人郭建刚先生均已作出承诺：“如果发生由于广东省有关文件和国家有关部门颁布的相关规定存在的差异，导致国家有关税务主管部门追缴公司截至股票公开发行以前年度的企业所得税差额的情况，本公司承诺承担需补缴的所得税款及相关费用”。

（五）实际控制人控制风险

本公司实际控制人为郭建刚先生。本次发行前，郭建刚先生通过间接持股方式控制本公司发行前90.88%的股份。本次股票发行成功后，郭建刚先生仍为本公司实际控制人。

虽然本公司已经建立了完善的法人治理结构，但是实际控制人仍然可能利用其控制力在本公司的发展战略、生产经营、利润分配决策等方面施加重大影响，做出对其有利但损害本公司和中小股东利益的行为，因此，本公司存在实际控制人控制的风险。

二、其他重要事项

（一）重要合同

截至2013年6月30日，本公司已签署将对本公司的经营活动、财务状况和未来发展具有重要影响的合同包括采购合同、销售合同、银行借款合同等。

（二）重大诉讼或仲裁事项

截至本招股意向书摘要签署日，本公司不存在对财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项，不存在公司控股股东或实际控制人、控股子公司，公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项。

第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排

一、发行各方当事人情况

二、本次发行上市的重要日期

第七节 备查文件

招股意向书全文、备查文件和附件可到发行人及保荐机构（主承销商）的法定住所查阅。查阅时间：每周一至周五 9:30～11:30；14:00～17:00。

招股意向书全文可以通过深圳证券交易所网站查阅。深圳证券交易所网址：http://www.szse.cn。

广东新宝电器股份有限公司

2013年12月30日