证券时报多媒体数字报

  基金管理人:国投瑞银基金管理有限公司

  基金托管人:中国银行股份有限公司

  报告送出日期:2014年01月22日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１４年１月２０日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１３年１０月１日起至１２月３１日止。

  §２ 基金产品概况

  ■

  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  ２、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  国投瑞银一年定期开放债Ａ

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  国投瑞银一年定期开放债Ｃ

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  注：１、本基金为定期开放式债券型基金产品，每个运作周期为１年，期间投资者不能进行基金份额的申购与赎回。以与运作周期区间长度相一致的“一年期银行定期存款利率（税后）＋１％”作为本基金的业绩比较基准符合产品特性，能够使本基金投资者理性判断本基金产品的风险收益特征和流动性特征，合理衡量本基金的业绩表现。

  ２、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。

  ３、本基金基金合同生效日为２０１３年８月２１日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间未满一年。

  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  国投瑞银一年定期开放债Ａ

  ■

  国投瑞银一年定期开放债Ｃ

  ■

  注：１、本基金基金合同生效日为２０１３年８月２１日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间未满一年。

  ２、本基金建仓期为自基金合同生效日起的６个月。截至本报告期末各项资产配置比例分别为股票投资占基金净值比例０％，权证投资占基金净值比例０％，债券投资占基金净值比例１００．０４％，现金和到期日不超过１年的政府债券占基金净值比例７．３８％，符合基金合同的相关规定。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：任职日期和离任日期均指公司做出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。

  ４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

  在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银岁添利一年期定期开放债券型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

  基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量５％的情况。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和运作分析

  四季度以来债市整体处于单边下跌走势，１０月中旬跌幅扩大，１１月有所企稳，１２月在资金面急剧趋紧背景下再度走高；导致市场大幅下跌的背景是利率市场化过程中的资金脱媒，微观层面来说资金成本大幅抬升直接导致期限错配不再有利可图，商业银行转而追逐高收益的非标资产，减少对债券的配置，这进一步加大了债券收益率向上的调整压力。３季度以来央行更加明确通过“锁长放短”来控制机构杠杆，使得资金面处于紧平衡，加之一级市场供给增大，使得收益率屡创新高；从国开行的年报来看，目前的利率水平已经逼近国开行的贷款加权利率，质地尚可城投债的利率突破８％，较基准贷款利率上浮２０％以上，也已逼近多数融资平台的贷款成本，目前位置，利率产品具有配置价值，信用产品逐步进入底部区间。受规模变动以及信用债流动性极度下降影响，市场调整拖累净值。

  ４．５ 报告期内基金的业绩表现

  截止报告期末，本基金Ａ类份额净值为１．００６元，Ｃ类份额净值为１．００５元，本报告期Ａ类份额净值增长率为０．２０％，Ｃ类份额净值增长率为０．１０％，同期业绩基准增长率为１．０１％，基金净值增长率低于业绩基准收益率，主要是配置的信用债比例偏高，信用债调整幅度较大。

  ４．６ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  央行在货币政策执行报告里面分别明确了“锁长放短”以及“降杠杆、调结构、防范系统性金融风险”偏稳健的货币政策思路；不可否认，目前高企的利率是央行货币政策思路转变的副产品，高企的利率一定程度上也能达到淘汰落后产能优化经济结构的效果，但在国内目前仍以间接融资为主体、国企背景企业融资更加便利的背景下，其挤出效应也不容小觑，对实体经济的负面作用也会陆续显现。目前７．５％左右的经济增速难以长期支撑超越其增速的融资成本，换言之，目前金融体系正在侵蚀实体经济。好在这一趋势已经在中央经济工作会议中引起重视，并通过国务院更高层面来规范“非标”资产，防范系统性风险。随着新一届政府政策的陆续推进，全社会的融资成本有望会回落至实体经济可承受的水平。

  ２０１４年一季度是传统的债券配置旺季，我们认为经过２０１３年的两次洗礼，机构对流动性的把握更加成熟，资金面处于中性偏紧状态，短期再出现极度波动打击市场信心的概率在降低。在目前收益率曲线较为平坦的背景下，收益率曲线有望陡峭化，使得中短期利率产品存在交易机会，长期利率品种具有配置价值；信用产品处在底部区域，短期受去年发行产品到期打开冲击的变现压力，仍将承压，但逐步显现吸引力；我们将维持组合中等久期，降低组合杠杆，规避产能过剩、周期性和高杠杆类信用债，注重持有期票息收入。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

  金额单位：人民币元

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  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

  本基金本报告期末未持有股票投资。

  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  本基金本报告期末未持有股票投资。

  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  金额单位：人民币元

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  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  金额单位：人民币元

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  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证资产。

  ５．８ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。

  ５．９ 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

  ５．１０ 投资组合报告附注

  ５．１０．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

  ５．１０．２ 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。

  ５．１０．３ 期末其他各项资产构成

  单位：人民币元

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  ５．１０．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  金额单位：人民币元

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  ５．１０．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末未持有股票投资。

  ５．１０．６ 本基金本期未投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券，未从二级市场主动投资分离交易可转债附送的权证，投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规定。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

  §８ 影响投资者决策的其他重要信息

  １．报告期内基金管理人对本基金持有的１０红投０１（证券代码：１２２８７４）进行估值调整，指定媒体公告时间为２０１３年１２月２１日。

  ２．报告期内基金管理人自２０１３年１０月２９日起对个人投资者通过本公司网上直销系统以转账汇款方式购买本公司旗下基金实行认、申购费率优惠，指定媒体公告时间为２０１３年１０月２９日。

  §９ 备查文件目录

  ９．１ 备查文件目录

  《关于核准国投瑞银岁添利一年期定期开放债券型证券投资基金募集的批复》（证监许可［２０１３］７８７号）

  《关于国投瑞银岁添利一年期定期开放债券型证券投资基金备案确认的函》（基金部函［２０１３］７２１号）

  《国投瑞银岁添利一年期定期开放债券型证券投资基金基金合同》

  《国投瑞银岁添利一年期定期开放债券型证券投资基金托管协议》

  国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件

  本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文

  国投瑞银岁添利一年期定期开放债券型证券投资基金２０１３年第四季度报告原文

  ９．２ 存放地点

  中国广东省深圳市福田区金田路４０２８号荣超经贸中心４６层

  存放网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｕｂｓｓｄｉｃ．ｃｏｍ

  ９．３ 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

  咨询电话：４００－８８０－６８６８

  国投瑞银基金管理有限公司

  二〇一四年一月二十二日