证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 程丹

  在刚刚结束的全国证券期货监管工作会议上，一向低调慎言的证监会主席肖钢发表了一番大刀阔斧推进监管转型的讲话。

  在他看来，监管转型不仅仅是单一的弱化审批权，而是六种转变的融合，有九项重要任务的考验。在这个过程中，监管者自身的监管理念、监管模式和监管方法需革新和转变。同时，资本市场参与主体的职责和内部事务管理也应随之改革和升级，转型迫在眉睫。

  “不改革，没出路；要转型，有风险”，当监管转型成为资本市场长期稳定健康发展的内在要求时，资本市场各方参与主体就必须直面转型。

  作为监管转型的关键落脚点，中介机构的职责归位无疑是重中之重。以本次首发募股（IPO）重启为例，多只新股暂缓发行，奥赛康更是出现了新股发行筹资与老股东老股发售金额相差悬殊的情况，从表象上看是机制运行过程中的技术性偏差，而实质上则是发行人和中介机构在发行过程中不理性的表现。

  当注册制改革推进轮廓渐渐清晰，证监会用市场化的监管替代行政审批干预，这意味着在监管层在放松管制的同时，对中介机构提出了更高的要求，券商、会计事务所在确保信息披露真实性、准确性的同时，还需自律约束，理性辨识，挑选合法合规的发行人，不去过分追求IPO的承销数目、收入及市场影响力，寻找真正具备成长性的长期合作伙伴。

  同时，作为监管转型的主要发力点，上市公司加强内控也不可或缺。过去，一些诸如内幕交易、财务欺诈、信披失实等违法违规行为在资本市场上演，部分上市公司为图短期之利，与部分中介机构合谋，对市场秩序造成了诸多不良影响。这就需要上市公司强化内部控制，充分发挥监事会、独立董事的作用，从根基防范各类问题出现。上市公司首先应在观念上有所转变，不要将内部控制当成是一道难以逾越的“坎”，而要视其为优秀上市公司的“门槛”。一旦上市公司认真完善了自身内部控制，达到了一定的内控水平和质量，无疑会赢得投资者的青睐。

  此外，作为投资者，在投资理念方面也亟待转型。炒新炒小炒差的旧观念不可取，在做投资决策、挑选投资标的时，中小投资者应认真分析公司基本面，谨记理性投资，量力而行，摒弃投机思想，争做价值投资者。可以预见的是，只要上市公司、金融中介和投资者都能更加自律、更负责地参与到市场中，履行市场规则中所赋予明确的职责，那么中国资本市场将更快地走向成熟，发挥应有的市场功能，激发出中国的经济活力。