证券时报多媒体数字报

  本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

  本公司特别提醒投资者注意本公司及本次发行的以下事项和风险：

  经深圳证券交易所《关于金轮科创股份有限公司人民币普通股股票上市的通知》（深证上[2014]74 号）同意，本公司发行的人民币普通股股票在深圳证券交易所上市，股票简称“金轮股份”，股票代码“002722”；本次公开发行的3,360万股股票将于2014 年1 月28 日起上市交易。

  本公司郑重提请投资者注意：投资者应当切实提高风险意识，强化投资价值理念，避免盲目炒作。

  现将有关事项提示如下：

  一、公司近期经营情况正常，内外经营环境未发生重大变化，目前不存在未披露重大事项。

  二、公司、控股股东或实际控制人不存在关于本公司的未披露重大事项，公司近期不存在重大对外投资、资产收购、出售计划或其他筹划中的重大事项。公司募集资金投资项目按招股说明书披露的计划实施，未发生重大变化。

  三、2014年1月15日初步询价截止日，公司所属的专用设备制造业（C35）平均静态市盈率为 22.33 倍，本次发行价格 7.18 元/股对应的 2012 年摊薄后市盈率为 19.41 倍，低于行业最近一个月平均静态市盈率。

  本公司特别提醒投资者认真注意以下风险因素：

  一、经营风险

  （一）市场风险

  1、下游市场需求波动带来的风险

  公司下游客户集中在纺织行业和受纺织行业景气度影响较大的纺织机械行业，纺织行业处于景气阶段时，纺织梳理器材市场需求旺盛；纺织行业处于低迷阶段时，纤维加工量和纺织机械设备需求变弱，纺织梳理器材市场需求下降。

  2011年下半年以来，受欧债危机影响，全球经济陷入困境，同时，国内外棉花价格差异较大等因素影响了我国纺织行业的国际竞争力，导致我国纺织行业对纺织梳理器材的需求受到影响。2012年，公司主营业务收入同比基本保持稳定，但净利润下滑12.22%，2013年市场需求依然低迷，2013年1～6月净利润同比保持平稳并略有增长，但2013年7～9月，受纺织行业不景气、销售人员区域轮换和人工成本上升等因素影响，公司净利润较去年同比下滑26.76%，导致2013年1～9月净利润同比下滑8.18%，预计2013年全年净利润较2012年仍有10%以内的下滑。公司2012年净利润及2013年净利润预计数均约有10%左右的下滑，若下游纺织行业市场需求仍延续目前的下滑趋势，公司经营业绩存在持续下滑的风险。

  2、市场竞争加剧的风险

  我国是全球纺织梳理器材最大的消费市场，也是全球主要纺织梳理器材生产企业最关注的市场之一。长期以来，我国纺织梳理器材高端市场基本被国际著名企业所垄断，随着国内企业综合竞争力的提升，优势企业的产品性能与国外先进产品间的差距在逐步缩小，国际著名企业在国内直接设厂或与国内企业进行合作生产的可能性增大，也有可能通过并购国内企业等方式更为直接地参与到国内市场的竞争，我国梳理器材行业的市场竞争状况将会因此而进一步加剧。

  我国纺织梳理器材生产企业的集中度相对较低，且大部分定位于中低端产品的生产。随着纺织梳理器材生产企业制造技术等方面的日益积累，国内市场产品同质化现象逐步明显，产品竞争，特别是中低端产品的竞争将会进一步加剧。市场竞争的加剧将会对公司的经营业绩产生不利影响。

  3、行业周期处于下滑趋势的风险

  2011年以来，受欧债危机影响，全球经济陷入低迷，纺织服装行业景气度处于近年来的低谷。■

  数据来源：中国经济网

  受此影响，国内纺织梳理器材行业也处于行业周期的低迷阶段，若纺织梳理器材行业周期下滑趋势无法改变，公司经营业绩可能存在继续下滑的风险。

  （二）原材料价格波动风险

  线材和特种钢丝是公司的主要原材料，报告期约占公司主营业务成本的27.38%。钢材价格的波动将会影响线材和特种钢丝的采购价格，进而导致公司毛利率发生波动，从而影响公司经营业绩的稳定性。报告期，在其他因素不变的情况下，钢材价格每上升1%，公司利润总额平均下降0.98%，公司的经营业绩对钢材价格的变动较为敏感。

  2010年以来，钢材价格走势情况如下：

  ■

  数据来源：wind数据

  由上图，2011年以来国内钢材价格总体呈下降趋势，目前钢材价格处于相对低位。但如果未来钢材价格攀升，将会推高公司产品成本，进而会给公司的经营业绩带来不利影响。

  二、产能利用率下降导致经营业绩下滑的风险

  报告期，受纺织行业市场需求下滑影响，公司的产能利用率整体呈下滑趋势，报告期公司净利润增长率、产能利用率、产销率等指标具体情况如下：

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  注1：2013年1～9月净利润增长率为较2012年同期相比数据；

  注2：加权平均产能利用率根据公司四大类产品产能利用率以收入占比为权数进行加权求和计算得出；

  注3：加权平均产销率根据公司四大类产品产销率以收入占比为权数进行加权求和计算得出。

  2011年以来，公司产能利用不足，产能利用率呈下滑趋势，净利润水平随之下滑。若公司产能利用率进一步下降，公司经营业绩将面临持续下滑的风险。

  三、募集资金投资项目的风险

  （一）新增产能的市场风险

  公司本次募集资金投资项目达产后，公司主要产品金属针布和弹性盖板针布的产能分别较2012年销售量增加49.36%和31.13%，由于下游纺织行业和纺织机械行业需求周期性较强，梳理器材行业竞争较为激烈，募投新增产能的消化存在一定的市场风险。

  （二）净资产收益率下降的风险

  截止2013年6月30日，公司净资产为33,010.43万元，本次发行后按募集资金净额18,188.21万元测算，公司净资产增长幅度达55.10%。由于募集资金投资项目建设期及达产期较长，项目达产前公司的销售规模、利润总额与净资产不能保持相同比例的增长，从而导致一段时间内公司的净资产收益率低于上市前水平。

  此外，募集资金投资项目将投资14,712.81万元用于固定资产投资，固定资产的大幅增加将导致折旧费用的增加，如果市场情况发生剧烈变化，存在投产期利润增长不能抵消折旧增长的可能性，公司净利润可能会受到影响。

  四、财务风险

  （一）应收账款回收风险

  报告期，受纺织行业整体不景气影响，纺织企业的现金流状况不佳，部分纺织企业的经营状况较为严峻，进而影响到本公司应收账款的回收情况。报告期各期末，公司应收账款余额及其占流动资产、总资产的比例，以及各期应收账款周转率如下：

  单位：万元

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  2012年下半年以来，受纺织行业不景气影响，下游企业经营状况不佳，公司下游客户回款延迟，公司应收账款余额出现较大幅度的增长。如果纺织行业的不景气状况延续，公司的应收账款余额将可能进一步增长，同时导致公司产生坏帐损失的风险加大，进而给公司带来较高的财务风险。

  截至2013年6月30日，公司应收账款余额为16,707.18万元，占公司流动资产的46.73%，其可回收性是公司面临的主要财务风险之一。目前，受纺织行业不景气因素影响，公司下游纺织企业的经营状况普遍不佳，部分纺织企业的经营状况较为严峻，因此，公司的应收账款面临较高的回收风险。

  （二）存货变现的风险

  截至2013年6月30日，公司产成品余额为3,523.91万元。为保证及时交货，公司根据客户的历史需求状况，对常规品种产品进行备货，产品适销性具有较大保证。但如果客户的产品需求型号发生重大变化，部分存货可能产生滞销风险，进而对公司的经营业绩产生不利影响。

  （三）偿债风险

  截至2013年6月30日，公司（母公司）的资产负债率为48.59%，流动比率和速动比率较低分别为1.20、0.88，短期银行借款余额为25,398.40万元，偿债风险较大。如果国家货币政策收紧，“钱荒”再次出现，银行不再续贷或者收回贷款，公司将面临较高的偿债风险。

  （四）现金收款导致的内控风险

  公司客户中的部分小规模纺纱厂、纺织配件经营部等为个体工商户，规模较小，地处偏远，附近金融网点较少，出于交易便捷的考虑，客户一般具有现金结算的交易习惯，导致公司存在以现金形式回收货款的情形，各期金额如下：

  单位：万元

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  公司针对现金收款的情形，制定了安全有效的内部控制制度，控制现金收款的金额，减少现金收款风险。但随着公司业务规模不断扩大，若现金收款环节管理不善，可能存在现金漏失、应收账款账实不符等财务内控制度失效的风险。

  （五）公司2014年一季度首次公开发行相关费用对公司2014年经营业绩影响的风险

  公司在2014年一季度在深圳证券交易所发行上市，预计发生的路演等其他相关费用约为400万元～500万元。同时受春节因素影响，一季度为公司销售淡季，预计发生的路演等相关费用将会导致公司2014年一季度净利润下滑50%左右。

  五、人力资源风险

  技术研发优势和管理优势是公司的重要竞争优势，上述两种优势的保持与强化离不开高素质的经营、管理和技术人员。报告期，公司经营管理和研发团队稳定，员工流失率较低。尽管公司的薪酬待遇和发展机会对员工具有较强的吸引力，但是公司仍不能完全避免少数经营、管理和技术人员流失带来的人力资源风险。

  六、环保风险

  本公司在酸洗（拉丝预处理）、拉丝、金属针布冲淬等加工工序中，会产生一定的废水、废气和噪音。公司及下属子公司目前的环保设施以及本次募集资金投资项目的环保投入能够保证各项环保指标达到国家和地方的相关环保标准，但如果国家出台新的规定和政策，对纺织梳理器材行业实行更为严格的环保标准和规范，公司的环保投入存在进一步增加的可能性，从而导致经营成本增加，影响公司的收益水平。

  特此公告。

  金轮科创股份有限公司董事会

  2014年1月28日