证券时报多媒体数字报

  在人们忙着过春节时，京东商城创始人、董事局主席兼首席执行官刘强东给市场扔了一颗重磅炸弹，京东商城计划在美国上市融资15亿美元。他在美国披露的招股书明书显示，京东商城从2009年营收29.19亿元到2013年营收迈过1000亿元，仅用了4年时间，这也再次印证了这波以互联网为代表的新兴行业的热潮不再是空中楼阁，它真实地发生在我们身边。在投资上，无论是基金等机构投资者还是普通投资者，要想赢得这场战役，无疑需要坚定拥抱这种新消费趋势。

  从基金的投资上来看，2014年已经过了一个月有余，但是基金之间的业绩差距，在2014年开头的一个月里已经拉开了。万得统计数据显示，截至2014年1月底，2014年1月表现较好的兴业全球轻资产基金上涨28.2%，兴业全球有机增长上涨25.7%，浦银安盛红利精选、浦银安盛消费升级、富安达优势成长、广发聚瑞、广发聚优灵活配置等基金涨幅也在16%至20%之间，这种优异表现，拿在2013年来看也非常不俗，2013年全年表现较差的基金如工银瑞信精选平衡、长信金利趋势等基金跌幅在15%左右。

  翻看兴业全球轻资产和兴业全球有机增长2013年四季报可以发现，这两只基金都由同一位基金经理陈扬帆管理，该基金经理配置主要集中在TMT股票上，这两只基金前十大重仓股主要是卫宁软件、新华医疗、国金证券、华谊嘉信、翰宇药业、飞利信、梅花伞、九州通、浪潮信息、数字政通，除了直接与TMT相关的股票之外，国金证券近期表现也格外抢眼，近一个月以来上涨48%，而导致该股票上涨的原因，也是它与腾讯的一个朦朦胧胧的合作。而在另一头，即使传统行业的公司，只要是与游戏等互联网行业的公司一沾上边，股票也立刻有不俗表现，比如粤传媒、长城集团、七喜控股等公司，在收购或投资游戏公司后，股价立刻持续上涨。

  而在这背后，就是新消费趋势的魅力，基金经理能做的事情就是拥抱这种新消费趋势。年前笔者和一位基金经理交流，他很直白地说，现在银行等传统行业没戏，要找投资机会也就只能是与互联网相关的行业和公司了，这包括移动互联网、互联网金融，以及为互联网行业提供设备或服务的公司。

  中国最好的互联网公司包括BTA（百度、腾讯、阿里巴巴）以及去哪儿、奇虎360、500彩票网等，要么在美国上市，要么在香港上市，要么没上市，美国上市的奇虎360、50彩票网等互联网公司在美国也屡创新高，国内与互联网沾边的公司包括网宿科技等，也是发疯似的上涨。在业绩上，网宿科技的业绩也不断超预期，近期网宿科技公告2013年净利润2.2亿元至2.5亿元，比上年同期增长113%至143%。

  再回到京东上来看，在2009年其营业收入还仅为29亿元，但是到了2013年，营业收入已经超过了1000亿元大关。而在估值上，美国独立分析机构ABR Investment Strategy周二发布报告称，京东商城估值在310亿美元至440亿美元之间，换算成人民币其市值在2000亿元左右，这个市值与民生银行的市值相当，而民生银行在A股上市时间已有14年了。

  回到投资上来说，其实过去30年，我们国家的传统行业已经完全过剩了，但是像网购、医疗等新兴行业的需求却方兴未艾，而投资者要做的就是需要观察这种新消费趋势，并坚定去拥抱它。

  今年1月份业绩出色的兴业全球轻资产基金经理陈扬帆也说：“对行业变迁和技术变革作出足够反应，是证券市场的基本功能，因此，我们高度关注移动互联网给TMT以及其他行业带来的变革，关注与之相对应的投资机会。”