证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 吴家明

  金融业为自身不当行为的“埋单”似乎还远未结束，监管机构对全球一些大型银行是否曾操纵外汇市场的调查正不断升级。随着多家华尔街银行的外汇交易员相继被解雇和强制休假，监管机构也扩大调查范围，外汇期权这种衍生品也被囊括其中。

  据海外媒体报道，在银行展开的内部排查中，发现了在交易外汇期权时交易员有不当行为和操作，监管机构针对银行涉嫌操纵全球外汇基准汇率指数WM/Reuters的调查也在进一步扩大。

  在所有参与全球外汇市场的银行中，有4家银行是主宰者，市场份额按照排名依次是德意志银行、花旗银行、巴克莱银行和瑞银集团。

  据国际清算银行的估算，全球外汇期权市场交易量日均达到3370亿美元。据悉，银行经常向客户出售外汇期权，如果汇率达到特定水平，购买期权的客户就会行使期权向银行购买或出售特定外汇币种，但据一些交易员和高管透露，银行经常大量买入或卖出某种特定货币，以防止汇率达到特定水平触发客户行使所购买的期权。尽管银行辩称这样做是为了保护银行资金头寸，但这会伤害客户利益，且这种策略在银行间外汇市场非常普遍。

  此外，被涉嫌操纵的全球外汇基准汇率指数WM/Reuters为基金管理者提供标准化的汇率指数来计算每日的资产净值。据悉，交易员涉嫌在客户的交易指令被执行之前布下“老鼠仓”，并协同其他银行的交易员一起在该汇率指数收盘前的一个“60秒窗口”内进行串谋操纵。

  汇率操纵丑闻似乎已成为华尔街银行业的最大麻烦。据不完全统计，自外汇操纵调查于去年10月正式宣布以来，华尔街有超过20名交易员被强制休假、停职或解雇。截至目前，美国、英国、瑞士、中国香港以及新加坡监管当局已经介入调查。美联储正在调查全球多家大型银行的交易员是否操控汇率，结果可能令银行上缴天价罚款。而在近日又爆出猛料，英格兰银行官员或曾纵容交易员操纵外汇基准汇率指数。

  有分析人士表示，汇率操纵调查带来的影响可能比伦敦同业拆借利率（Libor）更大，因为更多银行将受到牵连。此外，天价罚金依然摆在这些大型银行面前。美国投行KBW分析师预计，欧美大型银行可能需要花费近1000亿美元就利率和汇率操控调查达成和解。