证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 蔡恺

  春节7天长假过去了，手拿年终奖的上班族与其挠头苦思如何在国内投资，不如干脆通过基金投资海外市场。渣打银行预计，2014年欧美发达市场股票将再次引领全球股票升势，为投资者带来正回报，并看好受惠于经济复苏的周期类行业。

  渣打银行认为，投资者最常见的困惑是，国内投资渠道狭窄，尤其A股市场波幅较大，但实际上，国内的投资渠道并不像人们普遍认为的那么狭窄，早在2007年，个人投资者便可以通过合格境内机构投资者（QDII）的制度安排投资海外资本市场。

  渣打银行财富管理和优先及国际银行部投资总监郑毓栋表示，在QDII框架下，目前市场上的海外基金产品还是比较丰富的，全球主要知名的基金公司，如贝莱德基金公司（Blackrock）、富达基金公司（Fidelity）、施罗德基金公司（Schroders）、霸菱（Barings）、美盛（Legg Mason）等与国内各大金融机构均有合作。以渣打为例，该行不仅与上述基金公司合作，且目前有60多只共同基金在售，投资目的地涵盖美国、欧洲、亚洲、拉美及其他新兴市场。

  不过，虽然QDII基金种类繁多，但并非每只产品都适合个人投资者。对此，郑毓栋指出，在遴选基金时，投资者首先需要对宏观形势和市场动向有基础判断，将范围缩小到投资于自己看好的市场和投资类别的基金上。

  缩小选择范围后，郑毓栋建议，投资者应当考虑其他因素，诸如基金本身的投资方向、风险水平、市场观点、投资团队、投资风格等，值得一提的是，基金的历史表现虽然是许多人衡量基金的重要标准，但也是有缺陷的，因为历史表现并不代表未来业绩；因此，投资者可以适当评估基金在不同市场环境中的历史表现和表现的背后原因，过滤出有效因素评估该基金的投资能力。

  正确的QDII基金投资判断和适时的行动往往能带来丰厚的回报。郑毓栋举例称，在过去的2013年，渣打认为全球经济会“渐入佳境”，因此建议投资者超配欧美股票，例如美国市场方面，美盛锐思美国小型资本机会基金、富兰克林美国机会基金、美盛凯利美国进取型增长基金、贝莱德全球基金之美国灵活股票基金这四只美国基金在当年的平均回报率达到37.4%，领先当年的标准普尔500指数回报率。

  那么，2014年的QDII投资策略应当如何部署最好？对此，郑毓栋表示，首先，在资产类别方面，股票仍是2014年的投资首选，且预计发达市场股市将引领全球股市，在2014年再度为投资者带来正回报，因此投资者可以考虑在QDII投资组合中继续超配股票，并偏重于欧美等发达市场。

  至于股票板块上，鉴于今年全球经济增长有望改善，郑毓栋看好周期类行业，例如：科技、能源、工业等。另外，如果普通投资者没有时间和精力对产品作细致了解，应借鉴专业金融机构的投资建议。